合肥工业大学 硕士学位论文 高层管理团队特征与企业绩效相关性的实证研究-以我国电力 行业上市公司为例 姓名：董庆红 申请学位级别：硕士 专业：行政管理与电子政务 指导教师：杨善林 2010-06 高层管理团队特征与企业绩效相关性的实证研究 以我国电力行业上市公司为例 摘 要 高层管理团队特征与企业绩效相关性的实证研究 以我国电力行业上市公司为例 摘 要 随着全球经济一体化、日趋激烈的市场竞争以及密切协作的部门分工都对 企业的高层领导提出了新的挑战和更高的要求，以前那种靠领导人单打独斗的 方式已经很难适应激烈的市场竞争，高层管理者更需要以团队方式进行高效协 作。而高层管理团队作为团队的一种特殊形式，因其对企业的生存与发展起着 至关重要的作用，故其一直是西方学者研究的热点之一，近年来，国内学者也 对高层管理团队特征与企业绩效展开了多方面的研究。 虽然经典的“高阶理论”揭示了高层管理团队与企业绩效之间的关联性， 但在两者关系的认识上并未得出一致的结论。因此，如何创建优秀的高层管理 团队来促进企业发展，提高企业绩效还要求我们进一步展开研究以明确什么样 的高层管理团队能够给企业带来好的效益，即要求对企业高层管理团队的特征 与企业绩效的相关性进行研究，从而为企业的高管层团队的组建确立方向。近 年来，很多学者通过分析管理团队面临的内外环境变量和团队特征影响业绩的 中介变量来研究团队特征与企业绩效之间的关系， 但纵观国内外学者研究成果， 我们不难发现，在现有的研究成果中往往出现相互矛盾的结果，这是因为在不 同行业背景下，企业的运营机制不相同，进而企业高层管理团队与企业绩效之 间的关系也有所差异。本文为了排除行业因素对上述关系的影响，选取我国电 力行业上市公司作为本文的研究对象，本文在研究高层管理团队的理论基础知 识及国内外研究现状的基础上，详细论述了高层管理团队特征与企业绩效的关 系，并对电力行业的高层管理团队特征与企业绩效的相关性进行实证研究。 关键词：电力行业 高层管理团队 企业绩效 The Empirical Study for the Relation between the Top Management Team Characteristics and Coporate Performance By Listed Companies of the Chinas Electric Power Industry Abstract Abstract New challenges are taken to firm managers by the global economic integration, gradually vigorous market competition and collaborative Relationship among different parts. Only depends on the leader can not adapt to the gradually vigorous market competition, managers need work as a team. As a specific form of teams, executive team is very important for the survive and development of firms, and more and more researches are taken about executive team and business performance. Although classical “TMT theory” discloses the relation between the top management team characteristics and business performance, but there is not a consistent conclusion about this relation. The researches about the relation between the Top management team characteristics and coporate performance can help us in building executive team to improve business profitability. In recent years, many researches through researching inside, outside variables of the top management team characteristics and medium variables for the relation between executive team and coporate performance. And these researches got very different conclusions because they did not consider the effects of difference among industries. To eliminate the effects of difference among industries, this article takes electric power industry as research objective. Based on the TMT theory and other researches, this article discusses the relation between the top management team characteristics and coporate performance, and makes empirical study about the relation between power industry executive team and coporate performance. Keywords: electric power industry ， the top management team ， coporate performance 插图清单 插图清单 图 2.1 高层梯队理论研究基本框架 . 8 图 3.1 高管团队平均年龄 12 图 3.2 高管团队成员平均学历 13 图 3.3 高管团队成员有管理专业背景人数 13 图 3.4 高管团队平均规模 14 图 3.5 高层管理团队成员平均任期 14 图 3.6 高层管理团队成员平均年薪 15 表格清单 表格清单 表 4.1 各个变量的总结表 . 17 表 4.2 因子分析的可行性分析 . 20 表 4.3 KMO 和 Bartlett 的检验. 20 表 4.4 公因子方差 . 21 表 4.5 解释的总方差 . 22 表 4.6 旋转前的因子成分分析表 . 22 表 4.7 旋转后的因子成分分析表 . 23 表 4.8 变量之间的 pearson 相关分析结果 . 24 表 4.9 多元线性回归分析表 . 25 独 创 性 声 明 独 创 性 声 明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰 写过的研究成果，也不包含为获得 合肥工业大学 或其他教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示谢意。 学位论文作者签名：董 庆 红 签字日期：2010年7月16日 学位论文版权使用授权书 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解 合肥工业大学 有关保留、使用学位论文的规定，有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人 授权 合肥工业大学 可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 （保密的学位论文在解密后适用本授权书） 学位论文者签名：董 庆 红 导师签名：杨善林 签字日期：2010年7月 16日 签字日期：2010 年7月 16日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 电话： 通讯地址： 邮编： 36 特别申明 特别申明 本学位论文是在我的导师指导下独立完成的。在研究学习期间，我的导师 要求我坚决抵制学术不端行为。在此，我郑重声明，本论文无任何学术不端行 为，如果被发现有任何学术不端行为，一切责任完全由本人承担。 学术论文作者签名： 签字日期： 年 月 日 1 第一章第一章 绪论绪论 1.1 研究背景研究背景 随着日新月异的信息革命及企业竞争的不断加剧，公司所在行业的政策导 向、技术前景以及公司的重大生产经营决策、社会经济宏观环境的变化，如国 家宏观经济政策、社会消费趋向、金融市场波动等等，无一不从各个方向影响 乃至决定公司的生存和发展，这就使得企业仅仅依靠单个领导人的单打独斗已 经很难适应激烈的市场竞争，企业高层管理应更多地以团队的方式进行运作。 在我国，很多的企业发展似乎与企业家的个人努力息息相关，也使公司的发展 过分依赖于企业家个人，而忽视了组织的领导是一种共同的活动，忽视了最高 管理者应与组织的其他成员共同担当权力与责任。 激烈的市场竞争事实，使得我国许多企业领导层已经意识到团队运行模式 对高层管理的促进作用及其对企业绩效的提升作用，并已开始积极实验高层管 理团队的运行模式。企业的这种行为也促使我国学者不断推进对高层管理团队 的研究，探讨影响高层管理团队运行效率的各种因素。同时，中国正在进行的 经济转型造成了十分复杂和混乱的环境，这迫使国有企业建立“真正的团队”， 加速国有企业高层管理团队从“官员型”管理团队向“经营型”团队的转变， 并依赖高层管理团队的“集体智慧”而非单个领导者来应对复杂的环境。 1.2 研究意义研究意义 高层管理团队具有决策、计划、组织、领导等管理职能，其在参与企业决 策制定的同时又监控决策的执行，但由于高层管理团队中各成员背景不同，经 验不一，专业认知和个人爱好存在差异，因而在对企业决策和目标确认上存在 不同认知，进而影响一个企业的经营决策与高层管理团队的稳定高效，这也是 为什么高层管理团队是近年来西方学者的研究热点原因之一。另外，由于在不 同的行业中高层管理团队特征与企业绩效之间呈现出的不同的相关性，而且， 目前很少有学者关注过我国某个行业中的高层管理团队有效性的决定因素。 因此本文以我国电力行业中的上市公司为研究对象，探求电力行业上市公 司的高层管理团队在我国文化环境、制度背景、教育发展状况下，高层管理团 队特征与企业绩效之间的关联性，对于我国电力行业上市公司构建有效高层管 理团队以及结合中国情境的高层管理团队理论研究都具有一定的现实意义与理 论意义。 2 1.3 相关概念的界定相关概念的界定 1.3.1 企业高层管理团队概念的界定 高层管理团队一般是指处于一个企业领导层面的高级员工，是高素质、高 情商和高协作相结合的组织形式，它既具有一般团队的特征和功能，又主要依 托于个体素质。但由于各个国家在公司治理体制方面存在着很大的差别，所以 对高层管理团队的定义也不尽相同。最早对于高层管理团队的研究可以追溯到 战略管理文献中，在 70 年代兴起的战略管理理论中，研究者将高层管理团队看 作一个企业的运作中枢， 高层管理团队通过决策的做出为企业实现价值的增加， 这些研究主要偏重于 CEO 一个人。随着 80 年代企业资源基础理论的发展，高 层管理团队被认为是企业获得良好绩效的一种战略资源，它