1,个人理财 银行业从业人员资格认证考试,2,一、个人理财考试概述 二、个人理财课程内容 三、应试技巧简介,一、个人理财考试概述,考试形式 全部为客观题，包括单选题、多选题和判断题 考试结果分为通过、不通过 试题类型 记忆型 辨析型,3,一、个人理财考试概述,备考策略 坚持不懈，全力备考 理解+记忆，浏览教材多做习题,4,二、个人理财课程内容,课程内容 第一部分基础知识：教材第1、2、3章 第二部分具体业务：教材第4、5、6章 第三部分法律法规：教材第7、8章,5,1个人理财概述,考点目标： 掌握影响商业银行个人理财业务发展的各种因素; 熟悉商业银行个人理财业务的概念和分类; 了解商业银行个人理财业务的发展历程。,6,1个人理财概述,宏观因素 财政政策。积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长，从而提高资产价格。 货币政策。宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长、支持资产价格上升；紧缩的货币政策则会抑制投资需求，导致利率上升和金融资产价格下跌。,7,1个人理财概述,宏观因素 收入分配政策。偏紧的收入分配政策会抑制当地的投资需求等，造成相应的资产价格下跌；而偏松的收入政策则会刺激当地的投资需求等，支持相应的资产价格上涨。 税收政策。影响个人收入中可用于投资的多少，而且通过改变投资的交易成本可以改变投资收益率。,8,1个人理财概述,宏观因素 经济增长速度和经济周期 在经济扩张阶段，增持成长性好的资产，降低防御性低收益资产； 在经济收缩阶段，增持防御性资产，同时降低股票、房产等资产的配置，以规避经济波动可能带来的损失。,9,经济增长与个人理财策略,10,1个人理财概述,宏观因素 通货膨胀率。为应付通货膨胀风险，个人和家庭应回避固定利率债券和其他固定收益产品，持有一些浮动利率资产、黄金、外汇，以对自己的资产进行保值。如发生通货紧缩，则情况正好相反。,11,通货膨胀与个人理财策略,12,1个人理财概述,宏观因素 就业率。如就业率较高，个人理财可更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产，反之，则更多配置防御性资产如储蓄产品等。 国际收支与汇率。当一个经济体出现持续的国际收支顺差(或逆差)时，将会导致本币汇率升值(或贬值)，个人理财组合应同时考虑本币理财产品与外币理财产品的搭配，对于外币理财产品的选择还需要考虑不同币种结构的配置问题。,13,汇率变化与个人理财策略,14,1个人理财概述,若本币大幅贬值,则持有一定比例的外汇资产可以减小本币贬值的影响。( ) A.对 B.错 答案:A 解析 本币贬值即外币升值，外汇资产价值升高可部分抵消本币资产价值的下降。,15,1个人理财概述,宏观因素 制度环境。如养老保险制度、医疗保险制度、教育体制以及住房制度等制度的变迁。 社会文化环境 人口环境,16,1个人理财概述,微观因素 对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场 金融市场的竞争程度； 金融市场的开放程度； 金融市场的价格机制。 利率水平对理财产品的定价有重要的影响； 法定利率和市场利率； 名义利率和实际利率。,17,利率变化与个人理财策略,18,1个人理财概述,19,1个人理财概述,核心考点术语 个人理财业务：个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动，是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。 理财顾问服务：理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。客户接受此服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。 综合理财服务：综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。此项服务中，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。,20,1个人理财概述,核心考点术语 理财计划：理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群进行分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。 保证收益理财计划：保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险；或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。,21,1个人理财概述,核心考点术语 保本浮动收益理财计划：保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。该种理财计划的特点就是保证客户的本金安全，但不保证客户一定获得收益。 非保本浮动收益理财计划：非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。该类理财计划的预期收益率往往较高，充分体现了理财投资的风险与收益相匹配的原则。,22,1个人理财概述,核心考点术语 私人银行业务：是一种向高净值客户提供的综合理财业务，其核心是理财规划服务，除为客户提供投资理财产品外，还为客户进行个人理财，利用金融工具维护客户资产在风险、流动和盈利三者之间的精准平衡，同时也提供与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务，达到财富保值、增值、继承、捐赠等目标。,23,1个人理财概述,下列关于理财顾问服务的说法，正确的有( )。 A 客户寻求理财顾问服务的唯一目的是为了追求收益最大化 B 银行通过理财顾问服务实现客户关系管理目标，进而提高银行经营业绩 C 商业银行在理财顾问服务中不涉及客户财务资源的具体操作，只提供建议 D 商业银行提供理财顾问服务追求的是和客户建立一个长期的关系，不能只追求短期的收益 E 理财顾问服务要求能够兼顾客户财务的各个方面 答案:B,C,D,E 解析 客户寻求顾问服务的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。 B是银行提供理财顾问服务的目的。C、D、E分别是理财顾问服务的顾问性、长期性和综合性。,24,2个人理财基础,考点目标： 掌握货币的时间价值与利率的相关计算; 掌握投资收益与风险的测定; 掌握资本配置原理与个人产品组合; 熟悉生命周期与个人理财规划; 熟悉影响客户投资风险承受能力的因素与客户风险偏好的分类及风险评估; 了解理财价值观的含义及四种典型的理财价值观。,25,2个人理财基础,货币的时间价值 一般地，同等数量的货币或现金流在不同时点的价值是不同的，通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。 影响货币时间价值的主要因素： 时间（首要因素）：时间越长，金钱的时间价值越明显； 收益率或通货膨胀率； 单利与复利。,26,2个人理财基础,现值：货币今天的价值，通常用PV表示。 终值：货币在未来某个时间点上的价值，按照单利计算的称单利终值，按照复利计算的称复利终值。通常用FV表示。 现值、终值与时点相对应 时间：金钱货币价值的参照系，通常用t表示。 时点与期间的区别：期间是若干时点之间的间隔 利率(或通货膨胀率)：即影响金钱时间价值程度的波动要素，通常用r表示。 利率的计算方式：单利与复利，名义利率与实际利率,27,2个人理财基础,单期中的终值： FV=Co(1+r) （C0是第0期的现金流，r是利率） 单期中的现值： PV=C1/(1+r) （C1是第1期的现金流，r是利率） 多期中的终值： FV=PV(1+r) （(1+r) 是终值复利因子) 多期中的现值： PV=FV(1+r) （1(1+r) 是现值贴现因子）,t,t,t,t,28,2个人理财基础,复利期间：一年内对金融资产计m次复利，t年后，得到的价值是 FV=Co1+(r/m) 有效年利率(EAR)： FV=Co1+(r/m) = Co1+ EAR ， 故EAR=1+(rm) -1 同样的年名义利率，复利频率不同，则有效年利率不同，复利次数增加，有效年利率也会增加，但增加速度会越来越慢。,mt,mt,t,m,29,2个人理财基础,李先生投资100万元于项目A，预期名义收益率10%，期限为5年，每季度付息一次，则该投资项目有效年利率为( )。 A 2.01% B 12.5% C 10.38% D 10.20% 答案:C 解析 该项目的有效年利率实际上即是按照复利计算的年利率。设有效年利率为R，则100(1+R)5=100(1+10%4)20，计算得R=10.38%。,30,2个人理财基础,某项目初始投资1000元，年利率8%，期限为1年，每季度付息一次，按复利计算则其1年后本息和为( )元。 A 1 047.86 B 1 036.05 C 1 082.43 D 1 080.00 答案:C 解析 根据复利计算公式，本息和=1000(1+8%4)4=1 082.43(元),31,2个人理财基础,年金是在某个特定的时段内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流，通常用PMT表示。年金终值和现值的计算通常采用复利的形式。根据等值现金流发生的时间点不同，年金可分为期初年金和期末年金。 年金现值： PV=(Cr) 1-1(1+r) 期初年金现值：PV期初=(Cr)1-1(1+r) (1+r) 年金终值： FV=(Cr)(1+r) -1 期初年金终值：FV期初=(Ct)(1+r) -1(1+r),t,t,t,t,32,2个人理财基础,假定年利率为10%，某投资者欲在5年后获得本利和61 051元，则他需要在接下来的5年内每年年末存入银行( )元。(不考虑利息税) A 10000 B 12210 C 11 100 D 7 582 答案:A 解析 本题考查普通年金的计算。根据普通年金终值计算公式，61051=M(1+10%)T， T=0，1，2，3，4，其中M就是每年末存入银行的金额，计算得M=10000。,33,2个人理财基础,张先生打算分5年偿还银行贷款，每年末偿还100000元，贷款利率为10%，则等价于在第一年年初一次性偿还( )元。 A 500000 B 454545 C 410000 D 379079 答案:D 解析 本题考查普通年金现值的计算。根据公式， 现值=100 000(1+10%)T， T=1，2，3，4，5。 计算得现值为379079元。,34,2个人理财基础,投资收益与风险的测定 持有期收益和持有期收益率 面值收益=红利+市值变化 百分比收益=面值收益初始市值 持有期收益=红利收益+资本利得收益 持有期收益率= 持有期收益额/初始投资,35,2个人理财基础,A先生在年初以每股25元的价格购买了某公司股票，当年红利为每股020元，年底时该股票价格为每股30元，求持有期收益及持有期收益率。 期初投资25100=2500(元) 年底股票价格为30100=3000(元) 现金红利020100=20(元) 则持有期收益为20+(3000-2500)=520(元) 持有期收益率为5202500=208,36,2个人理财基础,投资收益与风险的测定 预期收益率是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值 必要收益率是指投资某投资对象所要求的最低回报率。真实收益率(货币的纯时间价值)、通货膨胀率和风险报酬三部分构成了投资者的必要收益率。 风险指资产收益率的不确定性，通常用标准差和方差衡量。 方差：是一组数据偏离其均值的程度，方差越大，数据就越离散，数据的波动就越大。 标准差：方差的开平方为标准差，即一组数据偏离其均值的平均距离。 变异系数：描述获得单位的预期收益须承担的风险。变异系数越小，投资项目越优。 变异系数=标准差预期收益率,37,2个人理