-第一课外汇市场基础知识 什么是外汇 外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，指 外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的 支付手段和资产，主要包括信用票据、支付凭证 、有价证券及外汇现钞等。 简单来说，在中国，指的就是除人民币外的其他 国家货币 什么是汇率及其标价方法 汇率，又称汇价，指一国 货币以另一国货币表示的 价格，或者说是两国货币 间的比价，通常用两种货 币之间的兑换比例来表示 。 在外汇市场上，汇率是以 五位数字来显示的，如： 欧元/美元EUR/USD1.30005 美元/日元USD/JPY98.352 英镑/美元GBP/USD1.52146 美元/瑞郎USD/CHF0.93458 汇率基点、报价、点差 基点（Basis Point） *5位数 *最右侧一位算起 报价（Quote） 例：EUR/USD=1.30001/1.30019 USD/JPY=94.521/94.544 报价方为银行 点差（Spread） *买入价与卖出价之差 *成本概念 *对中长线交易有无影响？ *股票交易成本在于？ *点差分布 *交易量大，点差小（EUR，JPY，GBP） *常规波幅大，点差大（GBP/JPY） 汇率的标价方式 直接标价法 直接标价法，是以一定单位（如1个单位）的本国货币为 标准，来计算应收若干单位的美元。在国际外汇市场上， 欧元、英镑、澳元等均为直接标价法。如欧元1.30001即一 欧元兑1.30001美元。 在直接标价法中，本国货币的数额保持不变，美元的数额 随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本 币能兑换的美元数额比前期多，这表明本币币值上升，美 元币值下降，即外汇汇率上升；反之，如果一定数额的本 币能兑换的外币数额比前期少，则说明本币币值下降、美 元币值上升，即外汇汇率下跌，即外币的价值和汇率的升 跌成正比。 间接标价法 间接标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的 美元为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计 算购买一定单位美元所应付多少本币。包括中国在内的世 界上绝大多数国家目前都采用间接标价法。在国际外汇市 场上，日元、瑞士法郎、加元等均为间接标价法，如日元 94.542即一美元兑94.542日元。 在间接标价法下，若一定单位的美元折合的本币数额多 于前期，则说明美元币值上升或本币币值下跌，叫做外汇 汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即兑换到同 一数额的美元，这说明美元币值下跌或本币币值上升，叫 做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成反比。 主要货币标志与符号 货币货币标准代码标准代码货币英文货币英文 美元美元USDUSDUS DOLLARUS DOLLAR 欧元欧元EUREUREUROEURO 日元日元JPYJPYJAPANESE YENJAPANESE YEN 英镑英镑GBPGBPPOUNDPOUND， STERLINGSTERLING 瑞郎瑞郎CHFCHF SWISS FRANCSWISS FRANC 澳元澳元AUDAUDAUSTRILIAN DOLLARAUSTRILIAN DOLLAR ，AUSSIEAUSSIE 加元加元CADCADCANADIAN DOLLARCANADIAN DOLLAR 人民币人民币CNYCNYRMBRMB，YUANYUAN 港元港元HKDHKDHK DOLLARHK DOLLAR 商品：欧元,日元,英镑,瑞士法郎,澳元, 加元以及十几种交叉汇率 买卖方：央行，商业银行，基金，企业，外汇交易商，个 人投资者 外汇市场参与者 政府与央行 *不是谋取利润 *监督汇率、引导汇率 *利率政策 *干预金额庞大、行动迅速 *联合干预，效果大 *独立干预仅是姿态，短期影响 外汇银行 *主要参与者 *融通、筹措、运用和调拨 *大宗交易 Inter-Bank 经纪机构 *承上 外汇银行 *启下 交易客户 普通客户 *进出口企业-保值主力 *私人用户-投机主力 外汇市场的参与者 个 人 投 资 者 经纪 公司 经纪 公司 中央 银 行 中央 银 行 中央 银 行 经纪 公司 经纪 公司 外汇 银 行外汇 银 行 外汇 银 行 外汇 银 行外汇 银 行 外汇 银 行 外汇 银 行 个 人 投 资 者 外汇市场的特点 有市无场 西方工业国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统 一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易 所、伦敦证券交易所、东京证券交易所，分别是美国、英国、日本股票主要 交易的场所，集中买卖的金融商品，其报价、交易时间和交收程序都有统一 的规定，并成立了同业协会，制定了同业守则。投资者则通过经纪公司买卖 所需的商品，这就是“有市有场”。 而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易 有集中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有 组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也 不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统 一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。全球外汇市场每天平均上万亿 美元的交易。如此庞大的巨额资金，就是在这种既无集中的场所又无中央清 算系统的管制，以及没有政府的监督下完成清算和转移。 循环作业 大洋洲 悉尼 7:00-14:00 亚洲 东京 8:00-14:00 香港 9:00-16:00 新加坡 9:00-16:00 欧洲 法兰克福 15:00-23:00 苏黎世 15:00-23:00 巴黎 15:00-23:00 伦敦 15:30-23:30 美洲 纽约 20:30-03:00 交易市场走势特点 亚洲市场 *东京、香港等市场 *波动小 *周末重大消息，周一早盘怎样？ 欧洲市场 *打破亚洲盘整格局 *为行情爆发做准备 *基本奠定一天的方向 北美市场 *最活跃时段 *特别在北美早盘，why？ *80%的市场波动产生于此 *北美开盘第1个小时奠定基调 交易生活 *8：30-10：30 回顾走势 制定计划 *14：00-15：00 检验计划 实施挂单 *20：00-22：00 重点观察北美开盘1小时 *24点之前 平仓离场 交易机制的优势 (一)杠杆放大 外汇投资以合约形式出现，主要的优点在于节省投资金 额。以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额 的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金 额计算的。外汇合约的金额是根据外币的种类来确定 的，具体来说，本公司每 张合约的价值约为10万美元。 每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改 变的。投资者可以根据自己定金或保证金的多少，买卖 几个或几十个合约。一般情况下，投资者利用1000美元 的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或下降，投 资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算 的。 (一)杠杆放大 举例: 假设：欧元目前价格:1欧元=1.20美元,你预计欧元将涨到1欧元=1.21美 元。 资金杠杆放大100倍 1)无杠杆放大: 买入10万美金欧元,需要资金10万美金 收益=(1.21-1.20)X100000=1000美金 收益率=1000/100000X100%=1% 2)有杠杆放大: 买入10万美金欧元,需要资金1000美金 收益= (1.21-1.20)X100000=1000美金 收益率=1000/1000X100%=100% 总结: 可以小资金做大交易,提高可能的赢利空间 交易机制的优势 (二)双向交易 合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格升高 后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。外 汇的价格总是在波浪中攀升或下跌的。这种既可先买又可先 卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下跌的形势 下赚钱。投资者若能灵活运用这一方法，无论升市还是跌市 都可以左右逢源。 交易机制的优势 (二)双向交易 举例: 假设欧元目前价格:1欧元=1.21美元,你预计欧元将跌到1欧元=1.20美元 1)单向操作策略:持仓欧元的卖出,然后观望,没有持仓的观望等待 2)双向操作策略:先卖出欧元,等欧元跌到1.20时买入平仓,获利0.01美元 总结: 双向交易增加了交易机会,提高投资资金的利用效率 投资外汇市场的优点 24小时交易，无时间限制。 成交量大，每日交易量超过3万亿美金。 市场公开透明，不易受到庄家操纵。 交易费用低廉。 低成本，高利润 可双向操作，买升买跌皆可。 外汇 Vs 股票与期货 股票股票期货期货外汇外汇 交易时间交易时间“ “朝朝9 9晚晚5 5” ”“ “朝朝9 9晚晚5 5” ”2424小时除周小时除周 末末 市场规模市场规模百亿计百亿计/ /日日十亿计十亿计/ /日日万亿美金万亿美金/ /日日 透明度透明度内幕操纵内幕操纵内部做庄内部做庄无法操纵无法操纵 交易成本交易成本手续费手续费手续费手续费只收取点差只收取点差 做空机制做空机制无无有有有有 结算周期结算周期T+1T+1T+nT+nT+0T+0 流动性流动性涨停板涨停板撮合延迟撮合延迟及时便利及时便利 风险风险ST/PTST/PT，摘牌，摘牌对接风险对接风险国家消亡国家消亡 外汇交易入门 术语 1. 直盘和交叉盘 2. 多头、空头 3. 头寸、平仓 4. 揸、沽 5. 波幅、窄幅波动（30点以内，积攒动能？） 支撑、阻力 突破、假突破 反抽 空头回补 *多头拉动 突破关键阻力 *空头被动离场 *空头转为多头 *多头有利方向 多头回补 *也称-获利回吐 *与空头回补相反 *请你描述！ 止损 *离场 *资金保护 *请务必厌恶风险 *生存必要技能 *止损设置 基本面 *经济、政治、军事等数据 *长期走势根本原因 *把握大势 *是战略！ 技术面 *阶段性趋势把握 *节奏、价位洞察 *直接指引操作 *是战术！ 交割日 *即期交易-随时交割 *期货、期权-有约定日期 主要直盘货币走势特点 7大货币间交易占到80%，请主要投机！ 英镑 瑞郎 加元 澳元 日元 欧元 美元 外汇合约单位 EUR 100,000 GBP 100,000 CHF 100,000 JPY 100,000 AUD 100,000 CAD 100,000 合约种类其中交 易量最大的货币对 EURUSD的杠杆是400:1, 其他主要货币对的杠杆 是200:1;黄金的杠杆是 100:1 微型帐户和标准帐户的 杠杆比例一样. 盈亏及利息计算公式 直接货币： （卖出价买入价）*合约单位*合约手数+/-利息 间接货币： （卖出价买入价）/当时汇价*合约单位*合约手 数+/-利息 利息 直接货币： （开仓价*合约单位）/360*货币利率*持有天数 间接货币： 合约单位/360*货币利率*持有天数 计算题 GBP 1.50800/23 S1 1.50325/48 B1 (平) 盈/亏？ EUR 1.30500/18 B1 1.25770/88 S1 (平) 盈/亏？ 利息 GBP 3.5% -3.5% 10/20 1.50452/75 B2 10/25 利息? 10/20 GBP 1.50002/25 B2 JPY 98.452/75 B2 10/25 GBP 1.51242/65 S2 (平) 10/27 JPY 99.231/54 S2 (平) 利息 GBP 0.5% JPY 0.1% 盈/亏? 账户中的各个含义 K=keeping (户口结余) N=Necessary margin （所需按金） E=Effective （有效资金）=K+/-浮动盈亏 A/C 25,000 USD 10/20 EUR 1.27841 B5 10/25 GBP 1.50701 B5 EUR