技术分析方法体系技术分析方法体系主讲人：文竹居士主讲人：文竹居士技术分析方法的特点技术分析方法的特点1、实用性：直接满足于交易需要，探求投资者最关心的“价格涨跌”，给出即时的应对市场策略。2、简单性：数据获取简单、方法体系简单、结论与策略制定简单。3、普遍性：同一技术方法能够普遍应用于各类金融市场、各个投资品种，应用于技术方法的最大优势在于能够以最少的精力对比最大范围的市场，比较出最具投资价值的投资品种。基本分析技术分析供求平衡分析产业及调控政策现货与期货基差分析替代品价差因素分析价格周期分析价格趋势分析量价关系分析期货投资两大分析体系关系投资机会投资计划适应环境变化的适应性战略实际交易风险控制资金管理风险控制内外、地区差价分析技术指标分析宏观金融态势分析对技术分析方法的全面认识对技术分析方法的全面认识1、技术分析的原理2、技术分析的要素3、技术分析的功能4、图表的本质与定式交易技术分析渊源技术分析渊源1、技术分析的产生：道氏理论（价格趋势、成交量）查尔斯.道、罗伯特雷亚、威廉汉密尔顿2、技术分析的发展：江恩理论（时间）威廉江恩上世纪初亚当理论（技术指标、趋势）创始人：威尔德70年代末波浪理论（浪型结构、比例、时间）1939年技术分析的理论基础技术分析的理论基础一、传统技术分析理论对其理论基础的阐述：1、市场价格反映一切（有效论）；潜台词？2、价格以趋势方式运行（可识论）；潜台词？3、历史会重演（循环论）；潜台词？二、对技术分析理论基础的再认识：技术分析的根本理论基础是：现象反映本质。资金决定价格、有序与无序交替出现。技术分析的研究要素技术分析的研究要素1、周期分析2、价格分析（趋势分析与形态分析）3、量能分析4、指标分析周期与趋势周期与趋势1、没有周期性趋势就无法定义。2、价格周期具有相对稳定的循环规律。关于基本循环周期关于基本循环周期1、基本循环周期是长周期循环、大周期循环，是月线以上级别的。2、基本循环周期以周而复始面目出现。3、基本循环周期以底循环为主。关于节奏循环周期关于节奏循环周期1、节奏循环周期是以中短循环为主，体现的是多空节奏的规律；2、节奏循环以阶段性出现为特征。3、顶循环周期多数是节奏性周期。小级别的底循环也多是节奏性的什么是技术分析什么是技术分析一、技术分析又称图表分析、量价分析。是以期货市场盘面现象为依据，以技术图表为手段来捕捉价格趋势的一种投资分析方法。二、技术分析是确定性与不确定性的统一；预测与跟随的统一；分析与交易的统一。三、技术分析的内容：周期分析、趋势分析、形态分析、量价分析、指标分析。四、技术分析的特点：直接性、实用性、简单性、普遍性。五、技术分析的功能：反映功能、预测功能、决策依据功能、应变功能周期规律周期规律趋势规律趋势规律1、趋势是事物运动惯性的体现，一个周期循环中包含一个上升趋势与一个下跌趋势。2、趋势的反转（竹杆理论）3、趋势的节奏（换档加速与换档减速、楼板理论）11、换档加速、换档加速1、加速意味着多头或空头能量的快速释放2、两次加速之后行情往往要出现大级别回撤3、第二次加速运行的幅度，与前两次行情涨跌幅度呈现某种黄金比例关系22、换档减速、换档减速1、换档减速原理即传统教科书的扇形原理。2、换档减速意味着滞涨、涨跌。3、两次减速后突破第三条趋势线意味着转势楼板理论楼板理论技术分析的反映功能技术分析的反映功能1、技术走势反映的不仅仅是基本面的供求关系。2、技术走势反映投资结构变化。3、技术走势反映资金角逐和投资者心理变化。天胶与硬麦图表技术分析的预测功能技术分析的预测功能1、技术分析的第一目的就是预测价格方向。2、趋势分析、形态分析、量价分析、指标分析第一步都是为了预测下一步价格的运行方向。技术指标的决策依据功能技术指标的决策依据功能技术分析的应变功能技术分析的应变功能一、技术分析的核心是应变“兵无常势，水无常形，因市场变化而变化才是取胜之道。二、形成系统的应变法则，例如：葛兰威尔均线法则：1、均线从下降转平或上升，价格向上突破均线买入信号2、价格跌破均线又立刻回升到均线上持续上升买入信号。3、价格由均上方回落至均线附近止跌向上，为买入信号4、价格跌破均线后急剧暴跌，远离均线价格拐头，为买入信号。5、均线从上升转平或下行，价格跌破均线为卖出信号。6、价格上破均线又立刻回落至均线下持续下行卖出信号7、价格由均线下方回升至均线附近止涨回落，卖出信号8、价格上破均价后急剧暴涨，远离均线价格拐头，为卖出信号2B2B法则法则和里费默的关键点突破法刚好相反。市场价格突破重要的高点或者低点以后，没有继续前进，反而转过头来，又回到原来的高点以下或原来的低点以上。实际上就是我们平常说的假突破。这个模型对我们来说很重要。总结：技术分析核心寻找市场的确定性总结：技术分析核心寻找市场的确定性金融市场的根本规律：有序与无序交替出现。有序确定性，无序不确定性。、“确定性”意味着可操作的部分，是利润的源泉。“不确定性”是不可操作的部分是亏损的根源。确定性与不确定性（确定性与不确定性（11）1、多数情况下涨跌方向是不确定的。而大涨之后必有跌，大跌之后必有涨的牛熊循环是确定的。2、趋势形成后涨跌方向是确定的，但涨跌节奏是不确定的。确定与不确定（确定与不确定（22）3、突破之后的惯性延伸是确定的，而能够延伸多远是不确定的。活用技术分析活用技术分析1、找出该品种的基本循环周期2、找出该品种最佳的趋势变化速率、和节奏衡量标准（指标参数）3、以功能互补原则设计交易依据和应变方法LLDPELLDPE的最优交易决策周期的最优交易决策周期文竹居士2009年5月谢谢大家！谢谢大家！