丁元恒：从技术层面深度解读股市现状(2009-01-11 01:42:43)标签：股票财经巴非特技术分析丁元恒美国 分类：转载为王由华夏时报主办的2008华夏理财广州论坛12月21日在广州隆重举行，金融界网站予以全程直播。以下是台湾资深私募丁元恒先生的精彩演讲。 丁元恒：今天很荣幸也很高兴来到广州，跟各位投资朋友见面，讲讲我对股市31年操作的经验，以及教各位几招。来这么多热心的股民，大家都想在股市中想如何赚钱。我今天不讲宏观经济，纯粹讲技术分析。我是31年前进入股市的，41年前接触但是没有实际操作，当时不懂，完全靠运气，听消息，赚了很多也赔了很多，后来才研究技术分析。在30年前1978年当时美国有一个冠军操盘手马丁舒华兹，他一直信奉价值投资，基本分析，在证券公司当分析师，工资很高，但是他经过将近10年都没有赚到钱，他很伤心，后来碰到两位老师教他如何从股市赚钱，应该放弃价值投资基本分析，尽量用技术分析，后来他就试试看，试了之后一直赚钱，不但是美国有名的操盘手，也是冠军操盘手。他说技术分析太高用，后来参加美国史丹佛大学全国投资比赛，连续十次十个月九次获得冠军，只有一次是第二名，他当冠军的时候投资效益是所有参赛者的总和还没有他的多，所以他一直信奉技术分析。后来改变了我的一生，就舍弃价值投资基本分析，但是这方面只占20，80都是用技术分析来炒股，成效非常好。去年10月份美国从1万多点，一直跌到今年最低点7450点，美国跌的这么惨，但是美国有9000多资金里面，冠军是莫里斯，他不完全用技术分析，是美国K线大王，他完全以技术分析为主，这位莫里斯先生从去年美国10月份到今年绩效是全美冠军，他的损失是3.55，他也是信奉技术分析。我告诉各位有价值分析有作用，问题是这只股票知道它价值多少，切入点是几元买入的，什么时候买，是今天买还是明天买，还是下个星期，用价值分析没有办法分析价格，多少钱去买，什么时候买，时间、价位还有量价时、成交量。技术分析有没有用，绝对有用，有些人不信奉。巴非特是美国的股神，这一波下来损失很惨重，我跟巴非特见过面，但是没有交流，他开股东大会的时候，在美国奥马哈总部，是美国朋友刚好是他的股东，巴非特这一次损失惨重，还是信奉，因为他资金雄厚，他说过：早知道我应该要高抛低息，这个就是技术分析。什么时候叫高？什么时候叫低？在低的时候买入，在高的时候卖出，什么时候是低点，什么时候是高点，目前是相对的底部，我认为中国的股市是非常好的买进时期，我当时在深圳演讲，那时候跌到1600、1800点，那个时候往下300点的跌幅，往上3000点，有300点损失还是3000点获利，所以不要太悲观，因为华尔街操盘有四大名言：股市永远在绝望中重生，在怀疑中成长，在希望中成熟，在论功中破灭。巴非特除了价值投资，更重要的是他有耐心，巴非特每次就是危机入市，在最恐慌，最绝望，最悲观，最害怕的时候，冰点买进，在最狂热，最激情，最兴奋，最乐观沸点卖出。问题来了，怎么知道什么是绝望、悲观，什么时候是非颠，技术分析可以看出来。去年6124点，这次跌是暴跌，比530还要严重，530已经出现一次量价背离，指标的背离，但是去年612出现两项合一，大暴跌，那时候看很多报纸、网络都讲，看7000、8000点？1万点，我说最好是看3000点，他们说我是疯子，其实我1993、1994年来广州演讲，当时还有南方证券，现在已经没有了。我研究中国股市15年了，1993年2月16号跌到7月28号325点，跌了79，比这次惨重，这次只跌了72。但是当时参与的交易，股民、投资者很少，不到1000万人，这次有1亿多股民，所有中产阶级几乎这次都受伤惨重，因为他们不懂止水。之前我觉得心态很重要，因为一个人性格决定命运，心态决定成败，如果心态不好，我劝各位不要操作股市，基本年再内行，价值分析再好，技术分析研究很顶级，但是不适合炒股。性格决定命运，有的人非常情绪化，脾气不好，这种人不适合。不果断，犹豫不决，优柔寡断是不能炒的，炒股要做到稳准狠快，高点都是等来的，要耐心等待，不要说每天炒股，上班族管公营或者民营企业，一个月领一次薪水，很少一个月领两次三次，你为什么做不到在股市也领一次薪水，因为一个跌势要瞬时操作，下跌做融券和做空，牛市融资买进，这个是操作理念和观念。炒股要六”一定要有钱，不要借钱贷款，有胆，技术分析，操作技巧，靠经验，这个要具备，还有一般散户的通病，这个如果不改，技术分析、基本分析学的再好，不能赚钱，一贪，二怕，三慌张，四急躁五后悔，六不认错，不承认失败，巴非特承认失败，承认错误，这次也损失惨重，他是股神都可以做到，我们为什么不可以做到呢？都是国家的错，是政策的错，市场永远是对的，你不会对，我也不会对，尊重市场。市场要下跌，一把宝剑从空中下来不要随便进去抢反弹，进去把把你手穿了，等他落地，拿刀柄，你不会受伤，很多人还没有落地，什么时候落地，这个就是技术分析。去年530年前一天晚上12点多财政讲提高印花税3倍，大跌了5天，从4335跌到6月5号3404点，结果3404点又涨到去年11月16号6124点，内在规律该涨要涨，因为那段要做奥运行情，这个就是“奥运行情”，因为今年北京奥运会把它做完了，所以北京奥运之前没有奥运行情，各种预期会提前反映，不会等奥运才有，不可能的。所以当时党中央国务院一直讲唯稳，我说维持不住，上面希望不要暴跌，但是股市有内在规律。反过来说，最近一直大跌，不管4万亿救市，降息，一项一项利好，为什么没有涨到2500点、3000点、4000点，因为还没有跌幅满足，这个是内在规律。短期底部已经出现了，今年1664就是中国一个底部，这个会不会破，以我31年的经验，50的机会，本来我认为是80，现在根据很多利好，实体经济，我不希望站在中国看中国，要站在以全球国际观来看中国股市，看香港股市，看美国，看台湾，或者看日本，这样分析才比较客观。我自己研究，用计量经济学、数量经济学学的模型中国股市安全点在4000点，所以现在是超跌，所以去年530是实体经济的满足点就是去年4300点，所以我认为政府里面有高人，中国股市满足点就在4000点，现在超过4000点就是超涨，将来会涨上去，1600点一下最多300点，往上3000点是根据基本面来的。技术分析是根据过去，美国有110多年华尔街有股市，日本有200多年，把K线走势研究一下，根据过去的图形，因为历史会不断重复所以才会有技术分析，技术分析有它存在的价值。以技术分析为主，价值投资基本分析为辅两个都要，火车的轨道两个缺一不可，只是我个人偏向于技术分析，技术分析最重要的是K线，大家都懂，阴阳线一定要精通。第一招移动平均线，全名是移动成本线，比如说30交易日买这只股票平均成本的价格，有成本的观念。60均线60个交易日买这个股票的平均成本价格，均线系统有支撑压力，还有买点和卖点的趋势。我常常告诉一些学生，黄金交叉死亡交叉，丁老师太简单了，炒了这么多年，肯定懂，5日均线穿过10日黄金交叉，你答对一半，不及格，股评家、教科书写的，黄金交叉是5日穿破10日，必须10日均线出现拐点，往下面上去，两条均线都往上而产生的交叉，5日穿过10日才是真正的黄金交叉，5日在上，10日在下，往跌破是假死亡，如果10日均线还在往上，5日已经跌下去了，上跌破比较说现在的股市经常出现假的死亡交叉，黄金交叉，一定要把这些搞清楚，就不会搞乱。还有时间，今天是12月21号，24节气里面的冬至，21节气有八哥节气，会产生边盘，立春、立夏、立秋、立冬、春分和秋分，夏至和冬至，这八个节气相差45天左右，一年有365天，今天没有交易，明天进入操作系统进入危险，明天出现危险讯号，如果每天再上涨，大胆告诉各位，星期二再上涨，星期三我有一个研究团队，20年前到美国国会图书馆，这个太宝贵了，宇宙的奥秘江恩研究中国的易经，到华尔街跟广东人早期的移民，到旧金山拜访广东人学周易八卦他用这套江恩时间之窗非常准，到我们只学到他一点皮毛，准备率很高，最好有八成准，江恩时间之窗是星期三24号，今天是冬至影响到明天，23号上半年621，下半年823，这个是根据全球股市180万个样本，用海量电脑数据统计出来的，23号刚好是后天，没有明天后天是上涨的话，我大胆预测24号99要下跌，25号百分之百下跌，星期四保证跌，所以深圳商报经常采访我，后来9、10月开始下跌，被他们编辑删掉了，金融海啸讲三天大涨，三天大跌，三天必涨，三天必跌，因为他是记者不是编辑，我没有办法，不然的话各位可以参考深圳商报。都是用实战的，不喜欢讲理论，虽然我是念经济的，因为中国宏观经济专家、博士太多了，我是外来的，但是我相信技术分析保证超过他，我研究太久了，在美国拜好几个老师，期货老师，KT街是台湾人发明的，S光鲜，03年非典流行的时候，态度好多人死掉了，X光鲜可以透视股票涨哪里，跌哪里，有一条痕神秘的线，今天没有时间演示。还有亚历山大爱德博士是俄罗斯人，他教我MSND指标的用法，还有OBV等等不是看死叉，去年6124出现六个卖点，量价出现卖背离，指标出现背离，指标底背离，量价的背离，基本面出现问题，1989年12月日本政府发布了，日本东京股市市盈率是73倍，后来日本在1989年，那时候我们已经炒股12年开始大跌，日本崩盘市盈率是3倍，去年9月底10月份上海证券跤易所公布市盈率是73倍，深圳公布是77倍，我一看日本并盘的数据出来了，基本面和技术面产生共振，跌幅最起码要腰斩再说，6000点先跌3000点再说，10月21、21号只有破3000点大胆买进，之后就上去了，25号又在南京证券演讲，5月6或一个江恩理论时间之窗还有统计学，05年6月6号是底部，所以6号都注意，时间和价位同时产生共振必须回条，8号是端午节，10好才开门，股市开始暴跌。向讲顶背离和底背离。股价创新高，指标往下叫顶背离，出现卖点，玩中线看中线顶背离，短中长是日线中线月线，全球股市长期看基本面，中期看政策面，短期看技术面。还有讲MSND就红数值和绿数值，两条线在临轴之上代表多方市场，下面是空方市场，这两个不一样，空方市场黄金交叉可靠性不准，空方市场临轴之上死亡交叉特别准。黄金三宝买卖点，5日均线上穿10日均线必须10日均线都往上，出现了以后第一个，第二个5日均量大于10日均量，而且当天的成交量也大于，DEF大于MND三个同时出现就可以买，技术分析不是万能的，没有技术方面万万不能，技术分析可以提高你的成功概率，机率，所以一定要学它，精通它，学半吊子步入不学，我崇拜技术分析，不管你是哪个门派，只要能赚钱就最好，你认为基本分析价值投资赚钱，就永远用基本分析和价值分析，不管用哪个方法，这个是巴非特的老师讲的，不管用哪一招能赚钱继续用下去，不能赚钱马上换方法。还有一个是三合一，做个股准确率只有7、8成，因为有70、80的股票符合这个，但是20、30股票不符合，所以不加以用在个股，有牛市和熊市抄底99准确率，明年一整年几乎都是熊市，但是明年都是好行情，我个人预测明年高低点在3000点上下200点左右，低点最悲观我个人认为在1400点上下50点，不一定会破，有50机会不会破，不要太悲观。当时6000点都看8000点、9000点，现在都看1000点，危机入市，别人不敢进要学巴非特，还有索罗斯和罗杰斯都讲的很对，都是用反市场心理逆向操作。如何从技术分析找买卖点，直接告诉各位，如果抄底玩断线，熊市如果没有融券交易只能做断线，做长线的时候全仓杀进去，牛市的时候全仓买进，而且抱越久赚越多，不要买了明天就卖，那样会错失一大笔钱，牛市赚的越久赚越多。熊市倒过来，做融券做空，再来熊市借股票来卖抱越久越赚钱，熊市做空顺势操作，现在没有融券交易实施之前，只能熊市抢反弹，总资本五成来操作，100万拿50万，再准永远不动，因为熊市要抄反弹做短线要么不要抄底，没有把握不要，保持空仓，有耐心，因为低点和高点都是等来的，一个月就做一次，像领一次工资，每个用都有一次低点，就做这次低点，玩短线，今天