中国第一汽车集团公司 财务报表分析 12级财务管理本2班 目录 一、行业的分析 二、资产负债表变动分析 三、利润表变动的分析 四、现金流量表变动分析 五、财务指标的分析 企业概况 中国第一汽车集团 公司（原第一汽车制造 厂）简称“中国一汽”或“ 一汽”，英文品牌标志为 FAW，FAW就是第一汽 车制造厂的英文缩写。 是中央直属国有特大型 汽车生产企业，一汽总 部位于长春市，前身是 第一汽车制造厂，毛泽 东主席题写厂名。 发展历程 一 汽 1 9 5 3 年 奠 基 兴 建 ， 1 9 5 6 年 建 成 并 投 产 ， 制 造 出 新 中 国 第 一 辆 解 放 牌 卡 车 。 1 9 5 8 年 制 造 出 新 中 国 第 一 辆 东 风 牌 小 轿 车 和 第 一 辆 红 旗 牌 高 级 轿 车 。 一 汽 的 建 成 ， 开 创 了 中 国 汽 车 工 业 新 的 历 史 。 经 过 六 十 多 年 的 发 展 ， 一 汽 已 经 成 为 国 内 最 大 的 汽 车 企 业 集 团 之 一 。 2 0 1 3 年 营 业 额 高 达 4 5 0 0 亿 ， 曾 经 连 续 8 年 蝉 联 世 界 5 0 0 强 榜 单 ！ 行业分析 目前，我国汽车产业发展环境正在日益完善， 国民经济持续快速发展，人民收入和消费水平不 断提高，对汽车等高价值商品的消费能力日趋增 强，同时国家也出台了一系列政策，改善汽车消 费环境，鼓励居民购买汽车，国际汽车巨头悉数 进入中国，带来了先进技术和经营理念，可供消 费者选择的车型大幅增加，但同时石油及钢材价 格不断上涨，汽车消费环境的制约将影响到汽车 产业的更快发展。 行业地位 2007年实现销售140万 辆、销售入1880亿，列“世 界最大500家公司”第385 位；“中国机械500强”第1 位；“世界机械500强”第71 位。公司品牌价值达到 424.21亿元。至今，第一 汽车累计产销中、重、 轻、轿、客、微各类汽车 1000余万辆，在巩固和发 展国内市场的同时，不断 开拓国际市场，逐步建立 起全球营销和采购体系。 发展前景 预计中国汽车制造 业将在2011年前后进入 规模化的高增长期。 在汽车达到20%的家 庭普及率这一重要关口 后，估计汽车行业发展 要经过两年左右的调整 ，然后进入第二浪的高 增长期，“十二五”和 “十三五”将是中国汽 车工业发展的黄金十 年。 报表整体 趋势分析 资产负债 表趋势分 析 利润表 变动趋 势分析 资产负债表20142013变动额变动率 资产:货币资金(万元)74419128483-54064-42.08% 应收账款(万元)35318001-4470-55.87% 其它应收款(万元)164410463-8819-84.29% 存货(万元)42016526260915755660% 流动资产合计(万元)11287161142017-13301-1.16% 长期股权投资(万元)1287721070832168920.25% 累计折旧(万元)5286064505707803617.32% 固定资产(万元)594006581555124512.14% 无形资产(万元)1210171090381197911% 资产总计(万元)20935602108628-15068-0.71% 负债:应付账款(万元)713172760721-47549-6.25% 预收账款(万元)86592130343-43751-33.57% 流动负债合计(万元)11606081184913-24305-2.05% 长期负债合计(万元)5164053746-2106-3.92% 负债合计(万元)12122481238659-26411-2.13% 权益:实收资本(或股本)(万元)16275016275000% 资本公积金(万元)2488902483325580.22% 盈余公积金(万元)997239972300% 股东权益合计(万元)881312869969113431.3% 资产负债表 资产负债表分析 1.总资产分析 2.负债分析 3.所有者权益总计分析 4、变化显著的项目重点分析 1.总资产分析 一汽轿车2014年资产总计2093560万元，比2013 年2108628万元减少了15068万元，下降幅度为 0.71%，下降幅度不大； 从水平分析表看，公司总资产减少主要是由于流 动资产下降引起的； 另外，货币资金比上一年减少了54064万元，应 收账款比上年减少了4470万元、其他应收款比上 一年减少了8819万元等也是导致一汽轿车2014年 总资产减少的重要原因 2.负债分析 3.所有者权益分析 一汽轿车2014年的负债比2013 年的负债减少了26411万元， 其中预收账款下降了33.57%是 主要因素。 一汽轿车2014年的所 有者权益比2013年的 所有者权益上升了 11343万元，主要是资 本公积金的上升导致 的。 4、变化显著的项目重点分析 （1）货币资金：2014年一汽轿车比上年下降了42.08%，主要 是因为它与日本马自达汽车株式会社和中国第一汽车集团公司 三方共同出资在长春设立一汽马自达汽车销售有限公司。其中 ，本公司以7000万元人民币现金出资，占注册资本的70。结 合现金流量表看可知2014年购买商品、接受劳务支付的现金比 2013年多了601590万元，这也是导致货币资金下降的一个重要 原因。 （2）应收账款、其他应收款：2014年一汽轿车应收账款较上 年下降了55.89%，其他应收款比上年下降了84.29%，下降幅度 较大，说明公司在2014年收到的赊销款项比较多。 （3）存货：结合现金流量表看可知2014年购买商品、接受劳 务支付的现金比2013年多了601590万元，说明企业在2014年加 大了生产规模，这也足以解释为什么2014年的存货比2013年的 上涨了60%。 4、变化显著的项目重点分析 （4）长期股权投资：2014年一汽轿车的长期股权投资比 上年增加了20.25%，主要是因为公司出资在长春设立一汽 马自达汽车销售有限公司，占注册资本的70%。 （5）预收账款：2014年一汽轿车的预收账款比上年下降 了33.57%，结合现金流量表可知2014年销售商品、提供劳 务收到的现金比2013年多了526180万元，说明完成了许多 合同订单，也间接说明了今年的货物订单有所减少。 利润表 利润表2014/12/312013/12/31变动额变动率 营业收入(万元 ) 3385724296751341821114.09% 营业成本(万元 ) 2660492227183938865317.11% 销售费用(万元 ) 39081728979110102634.86% 财务费 用(万元 ) 107278917181020.3% 管理费用(万元 ) 16859715997886195.39% 资产减值损失 (万元) 27825832199377.19% 投资收益(万元 ) 215232008914347.14% 营业利润(万元 ) 6955113248-106293-93.86% 利润总额 (万元 ) 7906115434-107528-93.15% 所得税(万元)-580012123-17923-147.84% 归属母公司所 有者净利润(万 元) 16126 100709 -84583-83.99% 利润表的分析 1.净利润或税后利润分析 2.利润总额分析 3.营业利润分析 4.变化显著的项目重点分析 1.净利润或税后利润分析 一汽集团在2014年实现净利润13705万元，比2013 年减少了89606元，下降幅度为-86.73%，下降幅 度大； 从水平分析表看，一汽集团净利润减少主要是由 于利润总额比上年减少107528万元引起的； 由于所得税比上年减少5800万元，导致所有者净 利润减少了84583万元。 2.利润总额分析 利润总额反映企业在报告期内实现的盈亏总额， 是反映企业全部财务成果的指标。 企业利润总额减少107528万元，营业利润减少 106293万元，下降幅度大为-93.86%。营业收入增 加418211万元，增长幅度为14.09%，销售费用、 财务费用分别上升了101026万元、1810万元，上 升幅度分别达到34.86%和20.3%。 营业利润的减少和期间费用的上升是导致利润总 额减少的不利因素。 3.营业利润分析 营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税 金及附加、期间费用、资产减值损失、资产变动 净收益之间的差额，是企业利润的主要来源。一 汽集团的营业利润的减少是因为期间费用的增加 导致的。 营业收入比去年增加了418211万元，增长幅度为 14.09%。同时销售费用和财务费用分别也增加了 101026万元、1810万元，增长幅度为34.86%、 20.3%。增减相抵，最终营业利润下降幅度大，营 业利润减少了106293万元，下降幅度为-93.86% 4.变化显著的项目重点分析 营业收入比去年增加了418211万元，增长幅度为 14.09%。同时销售费用和财务费用分别也增加了 101026万元、1810万元，增长幅度为34.86%、 20.3%。增减相抵，最终营业利润下降幅度大，营 业利润减少了106293万元，下降幅度为-93.86%。 对于2014年中国汽车行业的发展形势，张健分析 指出，2014年，中国汽车行业将保持11%的增速水 平。其原因是，影响中国汽车行业发展趋势的主 要因素没有变，即：一是中国汽车市场基本面没 有变，二是中国经济保持持续高速增长的态势没 有变， 4.变化显著的项目重点分析 三是中国城市人口GDP超过6000美元、汽车快速进入家庭 的行业规律没有变，四是中国汽车的消费支撑力没有变。 张健强调，党的十八届三中全会强调了市场在资源配置中 的决定性作用，政府将进一步缩减职能、简化程序，给企 业在市场竞争下平等竞争的条件。这也意味着企业将相对 独立承担在市场竞争中的运营结果。 营业成本和期间费用的增加是导致营业利润下降的主要原 因，通过查阅公司报表附注可以发现，报告期内，由于公 司结构优化，营业收入增加了418211万元，上升幅度为 14.09%。一汽轿车今年前三季度实现归属母公司净利润 2.46亿元，同比下降68.73%，一汽夏利前三季度，实现归 属母公司净利润-6.95亿元，同比下降299.87%，扣除非经 常性损益后归属于母公司净利润同比下降142.6%。 4.变化显著的项目重点分析 公司上半年实现整车销售同比增长28.88%，但由于销售费 用的增加，实现归属于上市公司股东净利润同比减少 49.63%。数据显示，得益于奔腾X80、奔腾B70等新车销量 的释放，一汽轿车上半年整车销售超过13万辆，较上年同 期增长28.88%，营业收入同比增长18.24%。虽然产品销售 和营业收入均有较大幅度的提升，但公司上半年的净利润 仅为3.16亿元，同比减少49.63%。一汽轿车认为，公司上 半年加大了产品宣传力度，销售费用相应增加；同时，部 分产品销售结构发生变化，综合导致本报告期利润较上年 同期减少。 对企业利润质量的分析 对企业利润质量的分析 2014/12/31主营营构成主营营收入(元)收入比例主营营成本(元)成本比例主营营利润润(元)利润润比例毛利率(%) 按行业业分类类汽车制造业 31.59亿100%24.81亿100%6.78亿100%21.46% 按产产品分类类 整车29.70亿94.02%23.66亿95.36%6.04亿89.09%20.32% 备品1.89亿5.98%1.15亿4.64%0.74亿10.91%39.38% 按地区分类类 华北9.02亿28.56%7.1对企业利润 质量的分析7亿 28.89%1.85亿27.35%20.51% 东北5.34亿1