第三章 商业银行 信 用 风 险 管 理 第三章第三章 信用风险管理信用风险管理 信用风险简介 1、信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规 定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值， 从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险 。 第三章第三章 信用风险管理信用风险管理 2、主要来源：信贷业务、债券、金融衍生品 第三章第三章 信用风险管理信用风险管理 3、贷款的信用损失主要取决于违约概率及回收率，回收 率与存在的抵押品德特性有关 4、衍生品交易的信用风险: 某金融机构与某交易对手有一衍生产品交易，我们应该考 虑以下三种情形： 第一，这一交易永远是金融机构的债务期权短头寸 第二，这一交易永远是金融机构的资产期权长头寸 第三，这一交易既可能是金融机构的资产也可能是金融机 构的债务远期合约资产价值正负 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 单一法人客户信用风险识别 集团法人客户信用风险识别 个人客户信用风险识别 贷款组合信用风险识别 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 机构类客户 法 大型企业 单一法 人 单一法人客户 中型企业 人客户 企业类客户 微小型企业 集团法人客户 法人：法人是具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立 享有民事权利和承担民事义务的组织。简言之，法人是具有 民事权利主体资格的社会组织。 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 机构法人：经各级工商行政管理机关登记注册的企业法人。指具 有符合国家法律规定的资金数额、企业名称、组织章程、组织机构 、住所等法定条件，能够独立承担民事责任，经主管机关核准登记 取得法人资格的社会经济组织 。 单一法人：单一企业法人,是按照投资主体来区分的,单一投资主 体为单一企业法人，如国有独资公司 集团法人：也称企业集团法人客户，企业集团是指相互之间存在 直接或间接控制关系，或其他重大影响关系的关联方组成的法人客 户群，确定为同一集团法人客户内的关联方可以称为成员单位， 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 问题贷款是好还是坏？问题贷款是好还是坏？ 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 问题贷款是好还是坏？ 在银行界有一个广为流传的故事：一位商业银行的信 贷业务人员，在30年的职业生涯中，经手的业务中从未发 生过问题贷款，但当银行总裁得知这一情况后，却立即将 他解雇了。 这位信贷人员有如此完美的记录，总裁为什么还要将 他解雇呢？ 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 总裁认为，如此完美的记录肯定是以拒绝了无以计数 的良好贷款申请为代价的，由于这位信贷员的存在，使得 银行错过了大量的业务，从而损失了应得的利润。 对于银行来说，贷款就像是会生金蛋的母鸡，没有母 鸡银行也就得不到金蛋 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 我国商业银行信贷业务流程分为客户申请与受理、信贷业 务的调查、信贷业务的审查、信贷业务的审议与审批、签 订信贷合同、贷款发放、贷后管理、信用收回八个环节。 这八个环节又可以按信贷业务进行的时间、程序合并为四 个阶段，其中客户申请与受理、信贷业务的调查可以看作 是贷前调查阶段，信贷业务的审查、信贷业务的审议与审 批可以看作是信贷审批阶段，签订信贷合同、贷款发放可 以看作是贷款发放阶段，贷后管理、信用收回可以看作是 贷后管理阶段 第一节第一节 信用风险识别信用风险识别 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 1、单一法人客户基本信息分析 必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信息 进行全面了解 以判断客户类型（企业法人客户/机构法人客户）、基 本情况（业务范围、盈利情况）、信用状况（有无违约记 录） 商业银行要求客户提供基本资料，并核实资料的合法性、 真实性、有效性。对授信业务要审查13项资料，对于中长 期授信还需要审计其他文件、预计会发生的情况 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 2、单一法人客户的财务状况分析 （1）目的 财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况以及现 金流量情况的分析，达到评价企业经营管理者的管理业绩 、经营效率，进而识别企业信用风险的目的。主要内容包 括：财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 (1)财务报表分析 识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编制方 法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。 识别和评价经营管理状况。 识别和评价资产管理状况。 识别和评价负债管理状况。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 (2)财务比率分析 商业银行使用各种财务比率来研究企业类客户的经营状况 ， 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 盈利能力比率 效率比率 杠杆比率 流动比率 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 盈利能力比率经营效益 ，用来衡量管理层将销售收入转 换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能 力 销售毛利率=(销售收入-销售成本)/ 销售收入100% 销售净利率=(净利润 / 销售收入)100%净利润是指在利润 总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成,一般也称为税后 利润或净收入。 销售利率表明1元销售收入与其成本费用之间可以“挤”出 来的净利润。该比率越大则企业的盈利能力越强。 用来衡量企业相对于销售收入的盈利能力，反映企业控制与 销售收入有关的成本费用的能力。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 资产净利率(总资产报酬率)=净利润/(期初资产总额+期末资产 总额)/2100% 净资产收益率(权益报酬率)=净利润/(期初所有者权益合计+期 末所有者权益合计)/2100% 总资产收益率=净利润/平均总资产=(净利润/销售收入)(销售 收入/平均总资产) 资产利润率是企业盈利能力的关键。每元资产可以获得的利润。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控 制资产的能力。 存货周转率=产品销售成本/(期初存货+期末存货)/2 存货周转天数=360/存货周转率 它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重 要内容。 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低 ，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 流动资产周转率=销售收入/(期初流动资产+期末流动资 产)/2 流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成 的周转额越多，流动资产利用效果越好。流动资产周转率 用天数表示时，周转一次所需要的天数越少，表明流动资 产在经历生产和销售各阶段时，所占用的时间越短，生产 经营任何一个环节上的工作改善，都会反映到周转天数的 缩短上来。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 应收账款周转率=销售收入/(期初应收账款+期末应收账 款)/2 它反应了企业取得应收帐款的权利到收回款，转为现 金所需要的时间。 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 问题：周转率越高越好？停工待料 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 例题 某企业2006年销售收入为6亿元，销售成本为3亿元，2005 年末应收账款为1.4亿元，2006年末应收账款为1.0亿元， 则该企业2006年应收账款周转天数为（）天 A 60 B 72 C 84 D 90 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 杠杆比率，用来衡量企业所有者利用自有资金获得融 资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。 资产负债率=(负债总额/资产总额)100%反映的是总 资产中有多大比例是通过借债筹资来的，也可以衡量企业 在清算时保护全权人的利益的程度 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 流动比率，用来判断企业归还短期债务的能力，即分析 企业当前的现金偿付能力和应付突发事件和困境的能力。 流动比率=流动资产合计/流动负债合计是短期偿债能力 该比率表示每一元流动负债有多少流动资产作为其还款 的保障。 速动比率=速动资产/流动负债合计是短期偿债能力 对于短期债权人来说，此比率越大，对债务的偿还能力 越强；但如果速动比率过高，则又说明企业因拥有过多的货 币性资产，而可能失去一些有利的投资和获利机会。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 （3）现金流量分析 现金流量表分为三个部分：经营活动的现金流、投资 活动的现金流、融资活动的现金流。现金流量分析通常首 先分析经营性现金流;其次分析投资活动的现金流（长期 资产的构建）;最后分析融资活动的现金流（资本及债务 规模变化）。 在分析企业现金流量时，应当全面考虑所有与信用风 险相关的信息，通过完整的现金流入和流出的总量分析、 结构分析和趋势分析，揭示出借款人的财务健康状况，以 判断还款来源和还款的可能性。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能 够及时而且足额偿还贷款; 对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够 产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应 当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所 需的现金流量以偿还贷款利息。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 3、单一法人客户的非财务因素分析 考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、 行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面 进行分析和判断 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 （1）管理层风险 重点考核企业管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能 力及道德水准： 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 巨人的崩溃-管理层素质 20世纪90年代叱咤风云的巨人集团，在计算机业务取得较 大业绩后，转战房地产市场和保健品市场，最终由于管理 层的不成熟和投机心理，使这个刚建立起来的帝国土崩瓦 解。虽然那时的巨人集团领导层没有足够的金融意识，其 经营几乎没有银行的贷款，但是从这个例子中也可以看出 银行提供贷款时，要研究借款人的领导层和领导风格，如 果企业的主要管理者是个喜欢豪赌得人，则贷款可能不会 安全 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 （2）行业风险分析 每个借款人都处于某一特定的行业中，每一特定的行 业因所处的发展阶段不同而具有独特的行业风险。在同一 行业中的借款人可能需要共同面对某些基本一致的风险。 一、单一法人客户信用风险识别一、单一法人客户信用风险识别 温州企业成功的启示-行业特征、成熟度 在2005年10月央行发布的中国城市金融生态环境研究 报告中，温州在全国城市金融生态质量排名中排到了 第二，温州银行的问题贷款在全国来说非常少，这与温 州企业的产品特点是分不开的。温州的产业结构以轻工 业、服务业为主，轻工业以服装、印刷、包装、礼品等 日用品生产及轻工业原料生产为特色，产品处于成熟期 ，企业投资较少，产品周期短，资金周转快。 一、单一法人客户信用风险识别