CSUFT School of Logistics 第四章 仓储商务管理-物流金融与仓单质押运 物流金融的概述 1 仓单质押的概述 2 仓单质押贷款业务的业务流程 3 仓单质押业务开展的背景与意义 4 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 一、物流金融的含义 物流金融是指面向物流业的运营过程， 通过应用和开发各种金融产品，有效地组织 和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资 金运动包括发生在物流过程中的各种存款、 贷款、投资、信托、租赁抵押、贴现、保险 、有价证券发行与交易以及金融机构所办理 的各类涉及物流业的中间业务等。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 一、物流金融的含义 物流金融是一个新的概念，是指在供应链业务活 动中，运用金融工具使物流产生价值增值的融资活 动。 物流金融是将物流服务和金融服务两者有机地集 合为一体，同时也是将物流和资金流有效地结合在 一起的新型业务。 在物流金融中涉及三个主体：物流企业，客户和 金融机构，物流企业与金融机构联合起来为资金需 求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有 非常迫切的现实需要。 物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流 通，提高全社会的福利。 物流金融服务就是面向企业、全方位地提供产品和 要素服务过程中，高赢利的服务。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 按照其基本运作流程分为三类， 即垫付货款业务模式、仓单质押模式和 保兑仓模式。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 1.垫付货款业务模式 常用于BtoB业务中，发货人委托第三方物流供 应商送货,第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部 分或者全部货款,第三物流供应商向提货人交货,根 据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账 款,最后是第三方物流供应商与发货人结清货款。这 样一来,既可以消除发货人资金积压的困扰,又可以 让两头放心。 在垫付货款模式1中,除了发货人与提货人签订 的购销合同之外,第三方物流供应商还应该与发 货人签订物流服务合同,在该合同中发货人应无 条件承担回购义务。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 1.垫付货款业务模式 发货人 第三方物流企 业 提货人 1交货3交货 2垫付部分货款 5结清货款 4支付货款 垫付货款模式1 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 1.垫付货款业务模式 案例学习:UPS的托收业务就是一种垫付货款方式。典型的 情况:纽约的时装公司向香港的服装供应商订购货物,UPS收 到香港供应商交运的货物后,可以即时向其支付高达80%的货 款,货物送交到纽约的收货人手中后,由UPS收取货款,再将余 额向香港供应商付清。与代收货款有异曲同工之妙的是,UPS 将剩下20%货款交付给发货人之前,产生了一个资金运动的时 间差,即这部分资金在交付前有一个沉淀期,在资金的这个沉 淀期内,UPS等于获得了一笔不用付息的资金。UPS用这一不 用付息的资金从事贷款,而贷款对象仍然为UPS的客户或者限 于与快递业务相关的主体。这样,这笔资金不仅充当交换的 支付功能,而且具有了资本与资本运动的含义,这种资本的运 动是紧密地服务于业务链的运动的。为此, UPS在1998年就 专设投资公司(UPS Capital Corp)为客户提供分销金融服务 。这不仅加快了客户的流动资金周转,有助于改善客户的财 务状况,而且为客户节约了存货持有成本和拥有及运作物流 服务网络的成本。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 1.垫付货款业务模式 如果第三方物流供应商没有雄厚的资金实力就 需要引入银行作为第四方。 在垫付货款模式2中:在货物运输过程中,发货人 将货权转移给银行,银行根据市场情况按一定比例提 供融资。当提货人向银行偿还货款后,银行向第三方 物流供应商发出放货指示,将货权归还提货人。当然 ,如果提货人不能在规定的期间内向银行偿还货款, 银行可以在国际、国内市场上拍卖掌握在银行手中 的货物或者要求发货人承担回购义务。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 1.垫付货款业务模式 发货人 第三方物流企 业 提货人 1交货8交货 2转移货权凭证 银 行 7发出放货提示 3提供货物信息 4垫付货款 5付清货款 6提货单 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 1.垫付货款业务模式 能够像UPS那样自己提供垫资服务的第三方物流 供应商毕竟是少数，但是如果第三方物流供应商注重 自身数据库的建立，给生产商、经销商、银行提供信 息，一样可以提供物流金融服务。数据库应当包含:对 所有商品的市场和库存变动预测；12个月的物流计划 ；12个月的订单以及确定订单的大致情况与成本分析 ；确认产品特征;目前的设备和平面布置；场所计划及 限制；目前的动作成本；目前的贮存、拣选和包装过 程;对一年产品库存水平的每月回顾；企业整体的营销 状况；经济的价值评估标准和因素等。通过各个终端 ，数据库的内容随时被更新，以准确反映物流、实际 库存等情况。从作业流程的角度来看，数据库对物流 具有实时监控的功能，并具备处理意外事件的能力以 及能够满足多方面查询的要求，为企业的管理者作出 适当的商务决策提供基本信息、资金安全保证。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 2.融通仓模式 融通仓是一个以质押物资仓管与监管、价值评 估、公共仓储、物流配送、拍卖为核心的综合性第 三方物流服务平台，它不仅为银企间的合作构架新 桥梁，而且将良好地融入企业供应链体系之中，成 为中小企业重要的第三方物流服务提供者。融通仓 主要有仓单质押和保兑仓(买方信贷)两种操作模式 ，两者最大的区别在于仓单质押业务先有货再有票 ，保兑仓业务先有票再有货。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 2.融通仓模式-保兑仓 又称买方信贷，特点是供货方加入，即银行在买方客户交纳一定的保证金 后以开承兑汇票等形式，指定收票人为生产企业，生产企业在收到银行承兑汇 票后以银行为收货人按银行指定的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押。这一 过程中，生产企业承担回购义务。 这一模式的的操作要点有：买方企业向生产厂家订货，首先要签订进货合同 ，确定数量、价格、品质。买方企业向银行申请贷款，银行根据进货合同 向买方企业提供贷款，一般来说，贷款条件包括：a.银行、仓库、买方企业和 生产厂家签订买方信贷四方合作协议；b.商品价格合理，质量有保障；c. 交纳一定的保证金；d.所订产品必须进入银行指定仓库，买方企业与指定仓库 签订仓储合同。买方企业委托银行向生产企业支付预付款。生产企业将产 品发运至指定仓库，经验收无误后，通知银行。同时解除生产企业的供货担保 责任，买方企业委托银行直接结清货款给生产企业。买方企业提货时，需全额 支付银行相应货款的保证金，由银行签发出库指令。仓库收到银行出库指令后 ，办理出库手续。当买方企业存够足额保证金后，银行解除对货物的控货权， 由买方企业控制货权。若贷款到期买方企业未还款或未能按约定增加保证金时 ，银行将对货物进行处理并没收相应贷款的保证金、违约金。处理货物收益用 于弥补银行余额贷款，如不足，银行将继续向买方企业索赔。货物可按如下方 式处理：a.由生产企业按买方信贷四方合作协议约定回购；b.由物流企业 按买方信贷四方合作协议约定回购；c.银行可委托仓库将货销售。 CSUFT School of Logistics 第一节 物流金融的概述 二、物流金融的基本运作模式 2.融通仓模式-保兑仓 制造商 保兑仓 经销商 5交货3反向担保 4承兑汇票 银 行 6仓单质押 2承兑担保 1保证金 8仓单分提单 9分批送货 7分批还贷 CSUFT School of Logistics 第三节 仓单质押的模式 二、融通仓模式 融通仓业务是质押监管与加工制造业供应 链管理的结合。仓库通过输出管理，派专员对 制造企业的原料或成品实施质押监管，再由银 行为其提供贷款。 CSUFT School of Logistics 第三节 仓单质押的模式 二、融通仓模式 v 这项业务可使得客户企业在原材料采购时，先获得贷款采购 原材料，然后将采购的原材料交付给物流企业仓库作质押， 然后向银行申请贷款。在贷款期间分多次偿还，并由物流企 业协助完成物料配送。 v 在供应链的另一端，客户企业把产成品存放在物流企业仓库 ，以备销售旺季之所需，并以成品库存作质押，获得银行质 押贷款以解决产成品库存占用周转资金的问题，之后以产品 销售收入分批偿还贷款。为保障银行的利益，客户企业在银 行开设专门账户，接收销售货款。物流企业此时作为客户企 业分销供应链的一环，不仅提供了优良的仓储服务，还可作 为客户企业的承运人或协助其承运人及时安排货物出库与发 运，保证企业产品分销物流的顺畅。通过融通仓业务，物流 企业能够有效融入客户企业产销供应链之中，帮助企业缓解 资金压力和改善物流配送。 CSUFT School of Logistics 第三节 仓单质押的模式 四、质押额度统一授信 统一授信就是银行把贷款额度直接授权给 物流企业，再由物流企业根据客户的需求和条 件进行质押贷款和最终结算。物流企业向银行 按企业信用担保管理的有关规定和要求提供信 用担保，并直接利用这些信贷额度向相关企业 提供灵活的质押贷款业务，银行则基本上不参 与质押贷款项目的具体运作。 CSUFT School of Logistics 第三节 仓单质押的模式 四、质押额度统一授信 v 物流企业直接同需要质押贷款的企业接触、沟通和谈 判，代表银行同申贷企业签订质押借款合同和仓储管 理服务协议，向企业提供质押融资的同时，为企业寄 存的质物提供仓储管理服务和监管服务，从而将申请 贷款和质物仓储两项任务整合操作，提高了仓单质押 业务的运作效率。 v 在这种模式下，银行总行为物流企业提供一个仓单质 押融资额度，该额度可根据实际需求在双方所属分支 机构内进行切分。银行与物流企业采取全国性业务合 作模式，双方承诺所属分支机构完全按照协议的各项 要求进行规范运作。物流企业和银行就可以根据各地 区仓单质押市场需求的不同，进行一定程度的动态调 配，在控制风险的前提下，实现业务收益的最大化。 这避免了银行和物流企业的分支机构的单独合作所造 成的弊端。 CSUFT School of Logistics 一、仓单的概念 合同法第385条规定：“存货人交付仓储物 的，保管人应当给付仓单。” 所谓仓单，是指由保管人在收到仓储物时向存 货人签发的表示已经收到一定数量的仓储物，并以 此来代表相应的财产所有权利的法律文书。 第二节 仓单质押的概述 仓单实际上是仓储物所有权的一种凭证 。 CSUFT School of Logistics 二、仓单的性质、效力与内容 1. 仓