齐齐哈尔大学毕业设计（论文）齐齐哈尔大学毕业设计（论文）题目 北京同仁堂股份有限公司财务评价院（系） 经济管理学院专业班级 财务管理专业 班学生姓名 指导教师 成绩 年 月 日38摘 要财务报表虽然为信息使用者提供了企业财务状况、经营成果方面的资料，但是不能提供准确的信息。只有通过财务报表分析，才能使信息使用者得到确切的企业财务状况和经营成果的信息，进而指导决策。本文选取北京同仁堂股份有限公司（股票代码：600085）2006-2008年度财务报表进行分析，公司的财务数据来源于各年的年度报告，年报来源于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。运用比率分析和趋势分析等方法对公司的偿债能力、盈利能力、营运能力财务状况做出评判，根据分析指出公司存在的主要问题，并对如何改善企业的经营管理提出建议。全文包括四部分。第一部分是财务报表分析的理论框架；第二部分对北京同仁堂股份有限公司的财务报表进行分析；第三部分找出该公司现存问题，并指出其症结所在；第四部分给出解决该公司现存问题的对策。关键词：财务分析；营运能力；杜邦分析Abstract Although the financial statements provided for the information for information which includes the enterprises financial situation, business performance information, but they can not provide the accurate information. Only through the analysis of financial statements which can enable the users to know the exact information of the enterprises financial situation and business performance information, then make the guide decision-making. In this paper, we selected The Beijing Tongrentang Co.Ltd. (stock code: 600085) 2006-2008 analysis of annual financial statements, the companys financial data from the annual report each year, and the report from the Shanghai Stock Exchange website (www.sse.com.cn) . we use the ratio analysis trend analysis and other methods on the companys solvency, profitability, operational capacity to judge the financial situation, pointed out the company that based on an analysis of the main problems and how to improve the operation and management of enterprises to make recommendations. The full text includes four parts. The first part is the analysis of the financial statements of the theoretical framework; the second part is the analysis of Beijing Tongrentang Co. Ltd. financial statements; the third part of is to identify the existing problems and pointed out that the crux of the matter; the fourth part of the company are given to solve the existing problems.Key words：Financial analysis；Operating capacity；DuPont Analysis 目 录摘要IAbstractII一、北京同仁堂股份有限公司简介1二、北京同仁堂股份有限公司报表分析1（一）偿债能力分析11.短期偿债能力分析12.长期偿债能力分析43.偿债能力总体评价8（二）营运能力分析91.存货周转率指标分析92.应收账款周转率指标分析103.流动资产周转率指标分析114.总资产周转率指标分析115.营运能力总体评价12（三）盈利能力分析131.经营性盈利能力分析132.成长性盈利能力分析153.盈利能力总体评价18（四）现金流量表分析181.现金流量的充足性和财务弹性分析182.现金流动的有效性分析193.现金流量结构分析204.现金流量表总体评价20（五）财务报表综合分析211.杜邦财务分析法212.雷达图分析法24三、北京同仁堂股份有限公司存在问题25（一）资金使用效率不高25（二）存货周转率偏低25（三）应收账款周转速度偏低25（四）销售费用过高25（五）资产利用率过低26（六）没有充分利用财务杠杆作用26四、完善公司经营管理采取的对策27（一）加强企业资金管理271.进行资金事前预测272.加强资金事中管理273.加强资金事后控制28（二）加强企业存货的管理281.加强前线存货的管理282.加强后备存货的管理28(三)加强企业应收账款的管理291.应收账款事前管理292.应收账款事中控制293.应收账款事后控制29（四）加强企业销售费用的管理301.加强销售费用预算管理302.建立销售费用管理制度303.提高一次配送率以降低运费304.加强对销售费用的控制30（五）提高企业资产利用率311.对资产进行实物管理312.对固定资产精细化管理313.盘活资产31（六）充分利用财务杠杆作用311.适时调整资本结构保持合理负债322.合理控制风险323.对外适度举债进行债务性融资32结论33参考文献34致谢35北京同仁堂股份有限公司财务评价（注：此处加两三句过渡的引言）Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx一、北京同仁堂股份有限公司简介在财会系博客中本部分内容省略二、北京同仁堂股份有限公司报表分析（一）偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务本息的能力或指企业对清偿债务的承受能力，即对企业偿还全部债务的现金保证程度8。在对负债的管理中负债分流动负债和长期负债，与此相对应企业的偿债能力分析也被分成短期偿债能力分析与长期偿债能力分析。1短期偿债能力分析企业的短期债务需要用企业的流动资产来偿还，因此，对短期偿债能力的分析主要着重于研究企业流动资产与流动负债的关系及有关项目的变动情况。评价企业短期偿债能力的财务指标主要是指流动性比率指标，它是建立在对企业流动资产和流动负债关系分析的基础之上的，包括流动比率、速动比率、现金流动负债比率、现金比率、现金流量与当期债务之比和现金支付保障率。此外，应收账款周转率和存货周转率也是表现企业短期偿债能力的辅助性指标。（1） 流动比率指标分析根据北京同仁堂股份有限公司2006年度至2008年度的资产负债表中的相关项目计算得出企业的流动比率指标如表2-1所示：表2-1 流动比率指标分析数据表 单位：万元项目2006年2007年2008年流动资产257327.15300719.04340215.55流动负债83414.9779234.1384211.77流动比率3.083.754.04行业平均值1.641.842.44其中： 流动比率流动资产/流动负债 （21）流动比率表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证；反映了企业可在一年内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力9。该指标值越大，表明企业的短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。但是，该指标值过高则表示企业流动资产占用过多，可能降低资金的获利能力。一般国际上认为2：1的流动比率比较适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要处，还有足够的财力偿付到期债务。该企业的流动比率一直高于正常值和行业平均值，而且逐年升高，而且流动负债的增加慢于流动资产的提高。影响流动比率的主要因素有营业周期、应收账款和存货的周转速度。这三年的流动比率上升幅度明显，说明公司的短期偿债能力较强，风险较小，该企业利用流动资产偿还短期债务的能力非常强，同时也表明企业有很多营运资金，资产利用率较低，资产管理水平较低，资金浪费严重，看出企业属于保守经营，未能充分利用目前的筹资能力。应该引起注意。一般认为，流动比率高于2的企业财务结构非常健全。（2）速动比率指标分析根据北京同仁堂股份有限公司2006年至2008年的资产负债表中的相关项目计算得出企业的速动比率见表2-2所示。速动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。速动比率相对于流动比率具有一定的修订作用，它的分析剔除了存货、待摊费用等变现能力比较差的因素10。一般认为，速动比率最低限为0.5：1，如果保持在1：l，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率高于1：1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。表2-2 速动比率指标分析数据表 单位：万元项目2006年2007年2008年流动资产257327.15300719.04340215.55流动负债83414.9779234.1384211.77存货138059.03150147.7577833.58速动比率1.431.87