第三章 风险与收益一、本章题库【说明】：本章题库共70题，其中，单选：35题；多选15题；判断：20题。（一）单项选择题1.已知某证券的系数为2，则该证券（ ）。A. 无风险 B. 有非常低的风险C. 与金融市场所有证券的平均风险一致 D. 是金融市场所有证券平均风险的两倍2投资者由于冒风险进行投资而获得的超过无风险收益率的额外收益，称为投资的（ ）。A实际收益率 B期望报酬率 C风险报酬率 D必要报酬率3企业某新产品开发成功的概率为80，成功后的投资报酬率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率为-100，则该产品开发方案的预期投资报酬率为（ ）。A.18% B.20% C.12% D40%4投资者甘冒风险进行投资的诱因是（ ）。A可获得投资收益 B可获得时间价值回报C可获得风险报酬率 D可一定程度抵御风险5.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（ ）。A.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小6.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是（ ）。A.方差 B.净现值 C.标准离差 D.标准离差率7.x方案的标准离差是1.5，y方案的标准离差是1.4，如x、y两方案的期望值相同，则两方案的风险关系为（ ）。A. xy B. xy C无法确定 Dx=y8合约注明的收益率为（）。 A实际收益率 B名义收益率 C期望收益率 D必要收益率9（）以相对数衡量资产的全部风险的大小。A标准离差率 B方差 C标准差 D协方差10若某股票的一年前的价格为10元，一年中的税后股息为0.25，现在的市价为12元。在不考虑交易费用的情况下，一年内该股票的收益率为（）。A20 B22.5 C25 D无法确定11非系统风险与下列（）因素有关。A政治 B经济 C税制改革 D销售决策12市场组合的风险是（）。A财务风险 B经营风险 C非系统风险 D系统风险13若A股票的系数为2，B股票的系数为1，则两股票所承担系统风险的大小为（）。AA大于B BB大于A C无法确定 D两者承担的财务风险相等14A股票的系数为0.5，B股票的系数为1，若某企业持有A、B两种股票构成的证券组合，在组合中的价值比例分别为70%、30%。该公司证券组合的系数是（ ）。A0.65 B0.75 C1 D无法确定15若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向（）。A相同 B相反 C无关 D无法确定16标准离差率是收益率的（）与期望值之比。A方差 B协方差 C相关系数 D标准差17证券市场线的截距是（）。A风险收益率 B无风险收益率C市场风险溢酬 D预期收益率18投资于国库券时可不必考虑的风险是（ ）。A违约风险 B利率风险 C购买力风险 D再投资风险19两种证券完全正相当时，由此所形成的证券组合（）。A能适当的分散风险 B不能分散风险C证券组成风险小于单项证券的风险 D可分散全部风险20当某股票的预期收益率等于无风险收益率时，则其贝他系数应（）。A大于1 B小于1 C等于1 D等于021非系统风险是发生于（）造成的风险。A宏观经济状况的变化 B个别公司的特有事件C不能通过投资组合得以分散 D通常以贝他系数来衡量22下列关于风险的论述中正确的是（）。A风险越大要求的报酬率越高 B风险是无法选择和控制的C随着时间的延续，风险将不断增大 D风险越大实际的报酬率越高23下列关于资本资产定价模式的表述中，错误的为（）。ARF表示无风险收益率 B（RMRF）表示市场风险报酬率C该模式表明了风险和报酬率的关系 D表示个别股票的全部风险24（）是反映两种资产收益率之间相关性指标。A相关系数 B标准差 C方差 D标准离差率25市场组合的系数设定为（）。A1 B0 C1 D任意数26下列关于股票或股票组合的系数，错误的是（）。A股票的系数衡量个别股票的系统风险B股票组合的系数反映组合的系统风险C股票的系数衡量个别股票的可分散风险D股票的系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度27（）主动追求风险，喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。A.风险回避者 B.风险追求者 C.风险中立者 D.不确定28.若一组合有A、B两种股票，A的预期收益率为15，B的预期收益率为20，两者等比投资，则该组合的预期收益率为（）。A15 B50 C175 D无法确定29投资者对某资产合理要求的最低收益率为（）。A必要收益率 B无风险收益率 C风险收益率 D实际收益率30A证券的预期报酬率为10%，标准差是12%，其标准离差率是（）。A0.1 B0.12 C1.2 D无法确定31理论上，相关系数介于（）之间。A0、1 B1、0 C1、1 D任意数32若无风险利率为6，市场上所有股票的平均报酬率为10，则市场风险报酬为（ ）。A8 B10 C4 D1633等量资本投资，当两种股票完全正相关时，把这两种股票合理地组织在一起，下列表述正确的是（）。A能适当分散风险 B不能分散风险 C能分散全部风险 D只能分散非系统风险34不考虑通货膨胀情况下，一项资产的必要收益率等于无风险收益率和（）之和。A风险收益率 B期望收益率C国债利率 D资金时间价值35下列（）无法衡量风险的大小。A方差 B标准差 C标准离差率 D期望值（二）多项选择题1关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（ ）。A风险程度越高，要求的报酬率越低B无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C无风险报酬率越低，要求的报酬率越高D风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高2按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B项目（ ）。A若A、B项目完全负相关，组合后的非系统风险完全抵销B若A、B项目完全负相关，组合后的非系统风险不扩大也不减少C若A、B项目完全正相关，组合后的非系统风险完全抵销D若A、B项目相关系数小于0，组合后的非系统风险可以减少3下列关于系数的表述中正确的有（ ）。A系数越大，说明风险越大B某股票的系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同C某股票的系数等于2，则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍D某股票的系数是0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半4证券投资的收益包括（ ）。A资本利得 B股利 C出售售价 D债券利息5.从企业本身来看，按风险形成的原因可将企业特有风险进一步分为（ ）。A经营风险 B财务风险 C系统风险 D非系统风险6下列哪些因素属于市场风险（）。A.战争 B.自然灾害 C.经济衰退 D.通货膨胀7衡量风险的指标有（ ）。A方差 B标准差 C收益率 D标准离差率8下列关于协方差的说法错误的是（）。A协方差为正表示两种资产的报酬率呈相反方向变动B协方差为负值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化C协方差的绝对值越大，则这两种资产报酬率的关系越疏远D绝对值越小，则这两种资产报酬率的关系越紧密9下列关于相关系数说法正确的是（ ）。A相关系数在1和1之间 B相关系数为1时代表这两项资产完全负相关C相关系数为+1时代表完全正相关 D相关系数为0时则表示不相关10.若甲期望值高于乙期望值，且甲标准离差小于乙标准离差，下列表述不正确的有（ ）。A甲的风险小，应选择甲方案 B.乙的风险小，应选择乙方案 C甲的风险与乙的风险相同 D难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率 11关于股票或股票组合的系数，下列说法中正确的是（ ）。A股票的系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度B股票组合的系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度C股票组合的系数是构成组合的个股的系数的加权平均数D股票的系数衡量个别股票的系统风险12若两项资产的相关系数为1，下列论述正确的是（ ）。A两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相