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下载可编辑证券投资学第一部分参考答案一、单项选择题、下面属于有价证券的是()。、信用证、存款单、股票、提单、中期债券的偿还期限为()。、年以下、年、年、年以上、根据我国股票发行条件规定,向社会公众发行的股份应不少于公司股本总额的(B)。、契约型证券投资基金反映的是一种()关系。、产权、信托、借贷、租赁、具有标准化合约特征的金融衍生工具是()。、期货合约、远期合约、期权合约、掉期合约、证券场内市场是指()。、交易所交易、柜台交易、店头交易、第三市场、在股利尚未分派之前,该种股票被称为()股票。、含权、除权、填权、贴权、证券法规定:股票上市公司应当在每一会计年度结束之日起()个月内,应向有关单位提交年度报告并予公告。、我国公司法要求,动用公积金送股后留存的法定公积金应不少于注册资本的()。、15 、18 、20 、2510、根据中国证监会的规定,上市公司每次配股比例最多只能10股配( )。、B、C、D、二、多项选择题、证券按其性质不同,可以分为()。、证据证券、凭证证券、有价证券、资本证券、有价证券按发行的主体不同,可分为()。、货币证券、政府证券、金融证券、公司证券3、目前我国境外上市的外资股有()。、股、股、股、股、证券市场上的中介机构主要有()。、筹资者、证券交易所、证券公司、投资者、上市公司持续信息披露主要包括()。、季度报告、中期报告、年度报告、临时公告、我国公司法规定,股票可以按()价格发行。、折价、面值、溢价、市价三、判断题、证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。()、有价证券是虚拟资本的一种形式,是筹措资金的重要手段。()、优先股一般有固定股息率,普通股则没有。 ()、按市盈率法确定股票发行价格应是每股净收益股票市价。 ()、一般公司债券的收益率要低于银行利率。 ()、金融衍生工具具有收益和风险放大功能。()、凭证证券是有价证券。()、证券市场即证券发行与证券交易市场的总称。()、按净资产倍率法确定股票发行价格应是每股净资产值乘以溢价倍数。()四、名词解释、有价证券:是一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。、股票:股票是一种有价证券,是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。、封闭型基金:是基金资本总额及发行份数在未发行之前就已确定下来,在发行完毕后和规定期限内不变的基金。4、股票价格指数:是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数,其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。 六、简答题1、股票与债务相比,有哪些基本性质答:期限上的永久性报酬上的剩余性法偿上的附属性责任上的有限性2、开放型基金与封闭型基金的主要区别答:封闭型投资基金 开放型投资基金基金规模 存续期内规模不变 规模变动,可随时申购和赎回交易关系 投资者与管理者间 投资者间交易价格 资产净值及费用 市场供求关系、证券市场的基本功能答:、是筹集资金的重要渠道。、是一国中央银行宏观调控的场所。、是资源合理配置的有效场所。、有利于证券价格的统一和定价的合理 七、 论述题 根据我国目前上市公司的股权现状,请你谈谈如何进一步完善我国上市公司的股权结构答:公司总股本中不同性质的股份所占的比例及相互关系就是股权结构。股权结构表现为股权属性,也就是公司股东的性质,包括国有股东、法人股东和社会公众股东等三类。国家股和国有法人股都属于国有股权。国家对国有股和法人股有明确的规定,即要保证国家股和国有法人股的控股地位。为保持上市公司的国家控制权,作出了国有股暂不上市流通的初始制度安排。这种制度安排在保证国有股控股地位的同时,也造成了中国股市的二元结构,即纯粹市场化的流通股市场和非市场化的国有股市场。股权结构呈畸形状态。上市公司股份过度集中于国有股,使得其难以建立起合理的法人治理结构。上市公司股权的流动性不同和持股集中度不同,导致了“同股不同价”和“同股不同权”的股权分置的局面。为了使上市公司建立起合理的法人治理结构,提高管理绩效,股权结构的调整有其必要性。完善我国上市公司的股权结构,可采取以下几个方面的措施:、国有股减持。寻求和探索国有股减持的方式,可以考虑将国有股向优先股转化。、国有股或法人股股东将配股权转让给社会公众股股东,由社会公众股股东认购股份。或国有股、法人股股东放弃配股。通过国有股股东放弃配股权、转让配股权等方式使国有持股比例进一步降低。、允许企业法人和银行持股。、创造条件流通国有股和法人股。、规范发展机构投资者、投资基金,引进战略投资者。、发展内部人持股,鼓励董事、经理等经营者持股,适当加入企业经营者股权和股票期权份额。、建立独立懂事制度,组合中小投资者力量。第二部分一、判断题1从理论上说,股票、债券的内在价值一般与市场利率呈反向变化关系。 (对)2基本分析是对影响股价波动的基本面因素进行分析,从而认识股价波动和未来走势的一种方法。 (对)3零增长模型假定股利增长率等于零。 (对)4根据现值求未来值的过程,被称为贴现。 (错)5到期期间越长,债券价格对利率的敏感性越大。 (对)二、单项选择题1基本分析法认为股票价格总是围绕C波动的.A.股票面额 B.股票账面价值 C.内在价值 D.发行价 2某股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是A。 A.15元 B.13元 C.20元 D.25元3债券具有利率风险,通常B。A.市场利率上升,债券价格上升 B.市场利率下降,债券价格上升 C.市场利率上升,债券价格不变 D.市场利率下降,债券价格不变4我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值:C。A股票的票面价值 B股票的账面价值C股票的内在价值 D股票的发行价格5确定基金价格最基本的依据是:B。A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率三、多项选择题1证券投资分析的的主要派别有AB。A基本面分析派 B技术分析流派 C心理分析流派 D学术分析流派2现值一般具有的特征包括有A D。A当给定终值时,贴现率越高,现值便越低B当给定终值时,贴现率越高,现值便越高C当给定利率时,取得终值的时间越长,该终值的现值就越高D当给定利率时,取得终值的时间越长,该终值的现值就越低3下面有关内部收益率的描述正确的有ABC。A是一种贴现率B前提是NPV取零C内部收益率大于必要收益率,有投资价值D内部收益率小于必要收益率,有投资价值四、名词解释1货币的时间价值:货币时间价值是指货币经过一段时间的投资和再投资后,所增加的价值,或者说是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。在市场经济条件下,货币的时间价值是通过利息这种形式来表现的。2市盈率:又称价格收益比率,它是每股价格与每股收益之间的比率,其计算公式为:五、简答题1影响证券投资基金净值高低的主要因素有哪些?资产净值是基金经营业绩的指示器,也是基金在发行期限到期后基金单位买卖价格的计算依据,基金的资产净值可以用下面的公式表示:由此可见,影响基金资产净值高低的主要因素有基金的资产总值、各种费率以及发行在外的基金单位数量。其中基金的资产总值与单位资产净值成正比,各种费率和发行在外的基金单位数量与单位资产净值成反比。第三部分一、判断题1中央银行在经济衰退时,为刺激经济可调高法定存款准备率。 (错)2同步指标反映出的国民经济的转折点一般要比实际经济活动晚半年。 (错)3只要经济增长,证券市场就一定火爆。 (错)4一国经济越开放,证券市场的国际化程度越高,证券市场受汇率变化影响越大。(对)二、单项选择题1在经济周期的某个时期,产出、价格、利率、就业不断上升,直至某个高峰,说明经济处于A阶段。A. 繁荣 B. 衰退 C. 萧条 D. 复苏2中央银行在经济衰退时,为了刺激经济的复苏可以B法定存款准备率。A调高 B降低 C不改变 D取消3以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标:B。A.国民生产总值B.货币供应量C.失业率D.银行短期商业贷款利率4以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速A?A.存款准备金率B.贴现率调整C.公开市场业务D.利率政策5一般来说,当中央银行若提高再贴现率时,将导致B。A 商业银行降低贷款利率B 商业银行提高贷款利率C 商业银行没有行动D 企业贷款的成本降低三、多项选择题1以下属于汇率上升(直接标价法下,意味着本币贬值)可能带来的结果的是AD。.出口型企业股价上涨 .导致外资流入,证券价格上涨.国内物价上涨,导致通货膨胀 .国家回购国债,国债市场价格上扬2下列哪些行为会推动股票价格的上涨ABC。降低法定存款准备金率
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