西安高新控股有限公司 2019 年度第十二期超短期融资券募集说明书 2 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出本期债务融资工具的投资风险作出任何判断 投资者购买本期债任何判断 投资者购买本期债 务融资工具 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文务融资工具 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立分件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立分 析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风 险 险 本发行人董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不本发行人董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不 存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和连带法律责任 完整性 及时性承担个别和连带法律责任 企业负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证企业负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具 的 均视同的 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定本发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定 履行义务 接受投资者监督 履行义务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 本发行人除已披露信息外 无其他截至募集说明书签署日 本发行人除已披露信息外 无其他 影响偿债能力的重大事项 影响偿债能力的重大事项 西安高新控股有限公司 2019 年度第十二期超短期融资券募集说明书 3 目录 声明声明 2 目录目录 3 第一章第一章 释义释义 6 第二章第二章 投资风险提示及说明投资风险提示及说明 8 一 投资风险 8 二 财务风险 8 三 经营风险 12 四 管理风险 15 五 政策风险 15 第三章第三章 发行条款发行条款 17 一 本期超短期融资券的发行条款 17 二 本期超短期融资券的发行安排 18 第四章第四章 募集资金的用途募集资金的用途 20 一 本期募集资金主要用途 20 二 发行人关于本次募集资金用途的承诺 20 三 发行人关于本期债务融资工具存续期内相关承诺 21 四 具体偿债计划 21 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 24 一 发行人概况 24 二 发行人历史沿革 24 三 发行人股权结构情况 25 四 独立性经营情况 25 五 重要权益投资情况及主要下属公司介绍 26 六 发行人组织结构 44 七 发行人治理结构和高级管理人员介绍 45 八 发行人主营业务情况分析 54 九 公司在建 拟建项目 118 十 发行人业务发展规划 130 十一 发行人所处行业状况及竞争优势分析 133 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 145 一 财务报表及审计意见 145 二 财务会计信息 145 三 财务报表合并范围及变动情况 147 四 发行人历史财务数据 150 五 财务指标分析 158 六 重要财务指标分析 187 西安高新控股有限公司 2019 年度第十二期超短期融资券募集说明书 4 七 有息债务 190 八 关联交易情况 196 九 发行人担保和未决诉讼 仲裁 等重大或有事项 200 十 发行人用于抵质押和其他担保方式的资产情况 203 十一 其他需要说明的事项 204 十二 发行人其他财务重要事项 212 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 213 一 信用评级情况 213 二 发行人资信情况 215 三 债务融资工具发行和偿还情况 217 第八章第八章 发行人近一期基本情况发行人近一期基本情况 221 一 发行人近一期主营业务情况 221 二 发行人近一期财务情况 225 一 本报告财务数据是否进行了追溯调整或重述 225 二 发行人近一期财务数据及指标 225 三 发行人近一期发生重大变化的财务数据及指标 232 三 发行人资信情况 239 一 发行人近一期评级情况 239 二 发行人近一期授信情况 239 三 发行人近三年及近一期违约记录 240 四 近一期重大不利变化排查 240 五 重大事项补充披露 245 第九章第九章 本期超短期融资券的信用增进本期超短期融资券的信用增进 246 第十章第十章 税项税项 247 一 增值税 247 二 所得税 247 三 印花税 247 第十一章第十一章 信息披露信息披露 248 一 超短期融资发行前的信息披露 248 二 超短期融资存续期内定期信息披露 248 三 超短期融资存续期内重大事项的信息披露 248 四 超短期融资兑付相关的信息披露 249 第十二章第十二章 违约责任和投资者保护机制违约责任和投资者保护机制 250 一 违约事件 250 二 违约责任 250 三 投资者保护机制 250 四 不可抗力 254 五 弃权 254 西安高新控股有限公司 2019 年度第十二期超短期融资券募集说明书 5 六 本期超短期融资券的偿债保障措施 255 第十三章第十三章 与本期超短期融资券发行有关的机构与本期超短期融资券发行有关的机构 256 一 发行人 256 二 主承销商 256 三 信用评级机构 257 四 审计机构 257 五 律师事务所 257 六 托管人 258 七 集中簿记建档系统技术支持机构 258 第十第十四四章章 备查文件备查文件 259 一 备查文件 259 二 文件查询地址 259 附录 有关财务指标的计算公式 260 西安高新控股有限公司 2019 年度第十二期超短期融资券募集说明书 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中 除非文中另有所指 下列词语具有如下含义 发行人 本发行人 发行人 高新控股 集团发行人 指西安高新控股有限公司 西安高新区 高新区 指西安高新技术产业开发区 发行总额度 指注册总额度为113亿元人民币西安高新控股有限公司超 短期融资券 本期超短期融资券 指发行额为10亿元人民币的西安高新控股有限公司2019 年度第十二期超短期融资券 超短期融资券 指具有法人资格 信用评级较高的非金融企业在银行间债 券市场发行的 期限在270天以内的短期融资券 主承销商 指兴业银行股份有限公司 本次发行 指本期超短期融资券的发行 承销团 指主承销商 联席主承销商为本次发行组织的 由主承销 商 联席主承销商和分销商组成的承销机构 余额包销 指本期超短期融资券的主承销商 联席主承销商按主承销 协议约定在规定的发售期结束后剩余债券全部自行购入 的承销方式 兑付款项 指本期超短期融资券的本金与本期超短期融资券年度利 息之和 募集说明书 指本发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的 西安高新控股有限公司2019年度第十二期超 短期融资券募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 主承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的 银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议 指承销团成员为承销本期超短期融资券签订的 银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构 本期超短期融资券发行期间由兴业银行股份有限 西安高新控股有限公司 2019 年度第十二期超短期融资券募集说明书 7 公司担任 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承销 团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人记录承销团 成员 投资人认购债务融资工具利率 价格 及数量意愿 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 价格 并进 行配售的行为 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形 式 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上 化处理 公司法 指 中华人民共和国公司法 工作日 指国内商业银行的对公营业日 不包括法定节假日或休息 日 银行间债券市场非金融 企业债务融资管理办法 是指中国人民银行令 2008 第1号文件公布的 银行间 债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 节假日 指国家规定的法定节假日和休息日 近三年及一期 指2016年度 2017年度 2018年度及2019年1 3月 元 如无特别说明 指人民币元 国家发改委 指中华人民共和国国家发展和改革委员会 西安高新控股有限公司 2019 年度第十二期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 投资风险提示及说明投资风险提示及说明 本期超短期融资券无保证措施 风险由投资人自行承担 投资人购买本期超 短期融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投 资判断 本期超短期融资券依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资 风险 由投资者自行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销 商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购本期超短 期融资券时 应特别认真地考虑下列各种风险因素 一 投资风险一 投资风险 一 利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和本期超短期融 资券信用评级确定的 本期超短期融资券存续期内 受国民经济总体运行状况 国家宏观经济 金融政策以及国际环境变化的影响 市场利率存在波动的可能性 市场利率的波动可能会使投资者投资本期债券的实际投资收益具有一定不确定 性 二 流动性风险 发行人具有良好信誉和信用记录 但由于本期超短期融资券发行后将在全国 银行间债券市场进行交易流通 主要取决于市场上投资人对该债券的价值需求与 风险判断 具体交易流通审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行 发行人 目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易场所交易流通 亦无 法保证本期超短期融资券在全国银行间债券市场的交易量和活跃性 其流动性与 市场供求状况紧密联系 投资者可能因无法找到交易对手方将本期超短期融资券 变现 从而面临一定的流动性风险 三 偿付风险 本期超短期融资券无担保措施 超短期融资券本息的按期偿付取决于发行人 的经营状况 本期债券存续期内 如政策 法规或行业 市场等不可控因素对发 行人的经营活动产生重大负面影响 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得 足够的资金 将可能导致本期债务融资工具不能如期足额兑付 对投资者按期收 回本息构成风险 二 财务风险二 财务风险 一 现金流波动风险 1 随着经营规模的扩大以及近期西安高新区基础设施建设速度的加快 发 行人投资活动资金较大 2016 年 2018 年度及 2019 年 1 3 月 发行人经营活动 净现金流分别为 99 95 亿元 1 15 亿元 83 56 亿元及 51 83 亿元 投资活动净 现金流分别是 29 73 亿元 107 46 亿元 89 45 亿元和 7 58 亿元 筹资活动净 现金分别是 111 24 亿元 85 19 亿元 43 44 亿元及 127 57 亿元 由于发行人代 建项目 军民融合项目 长安通讯产业园项目等投入较多 导致发行人经营活动 净现金流呈负值 发行人投资活动净现金流主要由发行人承建基础设施项目的投 资支出决定 随着基础设施项目的增加 发行人投资活动现金流出也较大 发行 西安高新控股有限公司 2019 年度第十二期超短期融资券募集说明书 9 人的现金流主要依靠筹资活动产生 发行人 2018 年 1 6 月经营性现金流量净额 为 535 538 68