无锡市太湖新城发展集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商本期债务融资工具已在交易商协会注册 注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价 也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断 投资者购买本期债本期债务融资工具的投资风险作出任何判断 投资者购买本期债 务融资工具 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文务融资工具 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立分件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立分 析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有关的任何投资风 险 险 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存 在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整性完整性 及时性 及时性承担个别和连带法律责任 承担个别和连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保负责人 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 证本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期 债务融资工具的 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务债务融资工具的 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务 的约定 的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务 接受投资者监督 行义务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债 能力的重大事项 能力的重大事项 2 无锡市太湖新城发展集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 目录目录 第一章释义第一章释义 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 7 一 投资风险 7 二 与发行人相关的风险 7 第三章发行条款第三章发行条款 16 一 主要发行条款 16 二 发行安排 17 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 20 一 募集资金的使用 20 二 募集资金的管理 20 三 发行人承诺 21 四 发行人偿债安排 21 第五章发行人的基本情况第五章发行人的基本情况 23 一 发行人概况 23 二 发行人历史沿革 25 三 发行人股权结构及实际控制人 30 四 发行人独立性情况 32 五 发行人重要权益投资情况 33 六 发行人公司治理 42 七 发行人人员基本情况 52 八 发行人的经营范围及主营业务情况 57 九 发行人主要在建及拟建工程 83 十 发行人的发展战略 85 十一 发行人所处行业情况和竞争态势 86 十二 发行人涉及相关政策情况 92 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 98 一 发行人近年财务基本情况一 发行人近年财务基本情况 98 二 重大会计科目分析 合并口径 108 三 发行人有息债务及其偿付情况 155 四 发行人关联交易情况 160 五 或有事项 163 六 受限资产情况 166 七 衍生产品情况 170 八 重大投资理财产品 170 九 海外投资 171 3 无锡市太湖新城发展集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 十 发行人直接债务融资计划 171 第七章发行人资信情况第七章发行人资信情况 172 一 发行人信用评级情况 172 二 发行人及其子公司授信情况 174 三 发行人债务违约记录 175 四 发行人已发行债务融资工具偿还情况 175 第第八八章本期短期融资券信用增进章本期短期融资券信用增进 179 第第九九章税项章税项 180 一 增值税 180 二 所得税 180 三 印花税 180 四 税项抵销 180 第十章信息披露安排第十章信息披露安排 181 一 发行前的信息披露 181 二 存续期内定期信息披露 181 三 存续期内重大事项的信息披露 181 四 本金兑付和付息事项 182 第十第十一一章违约责任和投资者保护机制章违约责任和投资者保护机制 183 一 违约事件 183 二 违约责任 183 三 投资者保护机制 183 四 不可抗力 188 五 弃权 188 第十第十二二章发行有关机构章发行有关机构 189 一 发行人 189 二 主承销商及承销团成员 189 三 信用评级机构 192 四 审计机构 192 五 发行人律师 193 六 托管人 193 七 集中簿记建档系统技术支持机构 193 第十第十三三章备查文件章备查文件 194 一 备查文件 194 二 查询地址 194 第十第十四四章附录章附录 196 附录附录 1 有关财务指标的计算公式 有关财务指标的计算公式 196 4 无锡市太湖新城发展集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中 除非上下文另有规定 下列词汇具有以下含义 发行人 集团 公司 指 无锡市太湖新城发展集团有限公司 母公司 指 无锡市太湖新城发展集团有限公司本部 非金融企业债务融 资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的 约定在一定期限内还本付息的有价证券 简称 债务融资工具 短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的 约定在1年内还本付息的债务融资工具 本期短期融资券 指 发行规模为人民币10亿元的 无锡市太湖新城发展 集团有限公司2019年度第一期短期融资券 本次发行 指 本期短期融资券的发行 募集说明书 指 指公司为发行本期短期融资券并向投资者披露本期 短期融资券发行相关信息而制作的 无锡市太湖新 城发展集团有限公司2019年度第一期短期融资券募 集说明书 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 环保部 指 中华人民共和国环境保护部 江苏省发改委 指 江苏省发展和改革委员会 无锡市国资委 指 无锡市人民政府国有资产监督管理委员会 无锡市发改委 指 无锡市发展和改革委员会 无锡市建委 指 无锡市城乡建设委员会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指 南京银行股份有限公司 联席主承销商 指 中国进出口银行 5 无锡市太湖新城发展集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 承销商 指 与主承销商签署承销团协议 接受承销团协议与本 次发行有关文件约束 参与本期短期融资券簿记建 档的机构 承销团 指 主承销商为本次发行组织的 由承销商组成的承销 团 簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承销团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人记 录承销团成员 投资人认购债务融资工具利率 价 格 及数量意愿 按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率 价格 并进行配售的行为 集中簿记 建档是簿记建档的一种实现形式 通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上处理 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构 本期短期融资券发行期间由南京银行股 份有限公司担任 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 承销协议 指 主承销商与发行人为本次发行签订的 银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议 承销团协议 指 承销商为承销本期短期融资券签订的 银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销团协议 以及承 销团回函 余额包销 指 本期短期融资券的主承销商按照 承销协议 的规 定 在发行期限结束后 将未售出的短期融资券全 部自行购入的承销方式 银行间市场 指 全国银行间债券市场 近三年及一期 指 2016年度 2017年度 2018年度和2019年1 6月 工作日 指 中国商业银行的对公营业日 不包括法定节假日或 休息日 节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日 元 指 人民币元 6 无锡市太湖新城发展集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 第第二二章风险提示及说明章风险提示及说明 本期短期融资券无担保 风险由投资者自行承担 投资者购买本期短期融资 券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投资判断 本期短期融资券依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险 由投 资者自行负责 如发行人未能兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商与承销团 成员不承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购本期短期融资券时 应特别认真的考虑下列各种风险因素 一 投资风险一 投资风险 一 利率风险 在本期短期融资券存续期内 国际 国内宏观经济环境的变化 国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率水平的变化 市场利率的波动将对投资者投资本 期债务融资工具的收益造成一定程度的影响 二 流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通 在转让时存在一定的 交易流动性风险 公司无法保证本期短期融资券会在银行间债券市场上有活跃的 交易 三 偿付风险 本期短期融资券不设担保 按期足额兑付完全取决于发行人的信用 在本期 债务融资工具的存续期内 如政策 法规或行业 市场等不可控因素对发行人的 经营活动产生重大负面影响 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的 资金 将可能影响本期债务融资工具按期 按时足额支付本息 二 与发行人相关的风险二 与发行人相关的风险 一 财务风险 1 债务规模增加的风险 2016 2018 年末及 2019 年 6 月末 公司有息债务余额分别为 472 13 亿元 394 61 亿元 409 42 亿元和 457 40 亿元 其中 2016 2018 年末及 2019 年 6 月 末 公司长期借款余额分别为 349 37 亿元 277 20 亿元 223 86 亿元和 213 16 亿元 呈波动增长态势 发行人承担城市基础设施建设任务 前期资金投入量较 7 无锡市太湖新城发展集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 大 建设周期较长 大部分资金需要先行垫付 发行人对外融资形成大量有息债 务 存在有息债务较高的风险 2016 2018 年末及 2019 年 6 月末 公司资产负债 率分别为 70 21 68 74 69 64 和 64 57 预计未来几年公司投资规模将处 于上升阶段 债务融资规模也会继续保持较高水平 如果公司无法有效控制债务 规模 将对公司的偿债能力带来压力 而不断增加的融资费用也将影响公司的盈 利能力 2 短期偿债压力较大风险 2016 2018 年末及 2019 年 6 月末 公司短期借款 含一年内到期的非流动负 债 规模分别为 47 72 亿元 42 67 亿元 67 81 亿元和 69 50 亿元 占公司负债 总额的比例分别为 9 06 8 58 12 74 和 13 39 尽管公司内的债务结构以 长期借款为主 短期债务占比不大 但由于公司所处行业性质原因 公司在建工 程较多 项目周期较长 因此仍然面临短期偿债压力较大风险 3 所有权受限资产占比过高风险 截至 2019 年 6 月末 公司通过资产抵质押方式获得的银行借款及其他金融 机构借款在有息债务中占比较大 抵质押资产包括土地使用权 银行存单 应收 债权等 受限资产账面价值 75 86 亿元 若公司无法按时偿还上述借款 质押资 产将面临转移风险 公司的正常经营将受到影响 4 政府补贴不确定风险 由于公司承担着部分市政项目的建设和运营 每年政府根据相关文件和公司 实际运营情况拨付给公司补贴收入 2016 2018 年 公司获得的补贴收入分别为 0 13 亿元 0 07 亿元和 0 02 亿元 呈