内部控制质量与会计稳健性 来自深市 A 股2007 2010的经验证据 汇报人 关文欣 班级 会计1512 学号 2015670240 研究背景及思路 问题的提出 内部控制的重要目标是合理保证公司经营的效率和效 果 财务报告的可靠性以及符合适用的法律法规 已有研究文献发现 内部控制质量较低的公司 内部 控制存在缺陷的公司 具有更多的会计估计误差和盈 余管理行为 财务报告不可靠 盈余持续性差 内部 控制质量的提高能够抑制管理层的盈余管理行为 提 高财务报告的可靠性 提高盈余质量 如果高质量的内部控制能够抑制盈余管理 提高盈余 持续性 那么具有高质量内部控制的公司 其会计稳 健性如何 这是目前亟待研究和探讨的问题 会计稳健性 Watts 认为会计稳健性具有维持公司契约有效性的重 要作用 Basu 进一步指出会计稳健性通过对 好消息 的确 认比 坏消息 的确认需要更为严格的标准 抑制管 理层的机会主义行为 保障契约各方的权益 对股东而言 稳健的会计信息能够避免管理层过度投 资于亏损项目 降低管理层为获取超额薪酬而高估盈 余的可能性 对债权人而言 稳健的会计信息能够提 供关于债务公司是否陷入财务困境的信息 为其债权 及时足额得到清偿提供保障 研究的意义 探讨内部控制质量与会计稳健性之间的关系 一方 面可以明确内部控制在会计信息产生的过程中 是否 能够发挥对 坏消息 相比 好消息 在更为及时确 认方面的监督作用 另一方面可以深入探讨内部控制 对管理层利用会计选择 激进还是稳健 实施的机会 主义行为的抑制作用 从而拓展内部控制的经济后果 研究 现有研究大多以内部控制缺陷或内部控制评价的披露 及审核作为内部控制质量的代理变量 但并未得出一 致结论 而且它们都没有考虑盈余管理 噪音 对研 究结果的影响 研究思路 本文以内部控制目标为导向 根据经营目标 财务报 告目标和合规目标的实现情况 全面考虑反映内部控 制质量的可感知因素来确定内部控制质量 立足于会 计稳健性视角 控制管理层盈余管理 噪音 的影响 选取 2007 2010 年深市 A 股非金融类上市公司 为样本 采用应计 现金流模型实证检验内部控制 质量对会计稳健性的影响 理论分析及研究假设 理论分析 管理层薪酬契约一般与公司业绩相关 在会计信息生 成过程中 机会主义行为的体现主要是管理层利用其 所拥有的会计选择权 选择有利于自己却不利于其他 契约方的会计处理方法 管理层存在选择激进会计处理方法的动机 加快对反 映经济收益的 好消息 的确认 延迟对反映经济损 失的 坏消息 的确认 导致会计稳健性降低 管理层为避免触及会计收益约束的 底线 也存在 选择激进会计处理方法的动机 采取对盈余和资产确 认比损失更为及时的会计处理方法以避免违约 从而 降低了会计稳健性 内部控制是会计信息质量的重要保障机制 应该会对 会计稳健性产生影响 这种影响可以从会计稳健性产 生的根源和过程两方面进行分析 内部控制的核心思想是制衡 高质量的内部控制能够 通过不相容职务分离 授权审批制度等加强对管理层 行为的监控 强化对管理层权力的制衡 避免管理层 利用激进的会计处理方法谋求高薪酬的机会主义行 为 同时 高质量的内部控制能够合理保证公司经营 的合规性 降低公司发生诉讼风险的可能性 因此具 有高质量内部控制的公司 有主动采取稳健会计处理 方法的动机 提高对债务契约的执行力度 加强债务 契约对公司管理层机会主义行为的约束作用 由此可知 从会计稳健性产生的根源分析 内部控制 质量与会计稳健性具有正相关关系 具有高质量内部控制的公司 一般具有良好的公司文化 能够意识到稳健性在缓解 代理冲突 提高契约有效性 降低诉讼风险等方面的 作用 在会计信息生成过程中 加强对相关员工专业知识的 培训 提高员工对预期损失正确估计和及时确认的能 力 良好的风险评估体系能够使公司管理层对不确定环境 下存在的经营风险及时进行评估和确认 避免或减少 管理层对公司风险承受能力之外项目的投资 抑制管 理层对高风险业务采取激进会计处理方法的动机 还 能够对不确定环境下的预期损失和潜在亏损及时进行 识别和确认 提高会计稳健性 因此 从会计稳健性产生的过程分析 内部控制质量 与会计稳健性也具有正相关关系 研究假设 假设 1 横向 内部控制质量与会计稳健性正相关 即内部控制质量 高的公司 会计稳健性较高 内部控制质量低的公司 会计稳健性较低 假设 2 纵向 内部控制质量的变化会引起会计稳健性的同向变化 即内部控制质量提高的公司 会计稳健性会提高 内 部控制质量降低的公司 会计稳健性会降低 研究设计 一 内部控制质量的度量 本文以内部控制的三大目标 经营目标 财务报告目标和 合规目标 为导向 根据公司经营信息 审计意见信息 公司合规信息 内部控制自评报告信息 内部控制鉴证报 告以及鉴证意见信息等可感知因素来度量内部控制质量 如果上市公司在报告年度出现下列情况之一 公司发生违 规 审计师发表非标审计意见 经营发生亏损 财务报告 发生重述 内部控制自评和鉴证报告认为内部控制存在重 大或重要缺陷 则认为该公司内部控制目标没有实现 内 部控制质量定为低质量 如果上市公司在报告年度没有发生上述低质量内部控制的 情况 并且内部控制鉴证报告意见为合理保证意见 内部 控制质量定为高质量 其他情况的公司内部控制质量定为中质量 用虚拟变量 HIC 和 LIC 分别表示高质量内部控制和 低质量内部控制 如果上市公司内部控制是高质量的 则 HIC 1 否则 HIC 0 如果上市公司内部控 制是低质量的 则 LIC 1 否则 LIC 0 用虚拟变量 HVIC 和 LVIC 分别表示内部控制质量 的提高和内部控制质量的降低 如果上市公司 t 年 度内部控制质量比 t 1 年度高 则 HVIC 1 否 则 HVIC 0 如果上市公司 t 年度内部控制质量比 t 1 年度低 则 LVIC 1 否则 LVIC 0 二 模型设定和变量选择 本文所研究的会计稳健性是指条件稳健性 为平衡不 利事件发生时管理层向上调整盈余的倾向 为抑制管 理层机会主义行为而进行的事后选择 它能够更好地 体现管理层会计政策选择的动机 本文采用不受市场影响的应计 现金流模型 以当期 经营活动现金流的正 负作为 好 坏消息 的代理变 量 检验代表 坏消息 的预期经济损失是否比代表 好消息 的预期经济收益能够更及时地在应计项目 上得到反映 为基础 选择公司规模 市账比 财务 风险 年度和行业等变量作为控制变量 分别针对假 设1 和假设 2 建立模型 1 和模型 2 ACC为被解释变量 表示t年度应计项目 解释变量为 CFO表示t年度现金流 DCFO是反映 坏消息 的虚拟变量 HIC和LIC分别为表示内部 控制质量高低的虚拟变量 HVIC和LVIC分别表示内 部控制质量提高和降低的虚拟变量 SIZE MTB LEV IND USTRY和YEAR为控制变量 分别表示公司规模 市账比 财务风险 行业和年 度 具体变量说明和定义见下页表 1 三 样本选择与数据来源 本文选择2007 2010年深市主板A股上市公司为研究 样本 具体筛选过程如下 1 剔除金融保险业公司 因为这类公司的财务数 据具有特殊的行业特征 2 剔除ST和 ST公司 因为这类公司的财务状况不稳定 3 剔除当年 IPO的公司 当年IPO的公司财务数据具有不同于其 他年度的特点 4 剔除变量数据缺失的公司 最 后得到2550个公司年度样本数据 其中2007年481 个 2008年584个 2009年662个 2010年823个 本文所需的上市公司股票信息数据 财务数据 审 计意见数据 财务违规数据均来自国泰安CS MAR数 据库 财务重述数据来自WIND数据库 内部控制的 相关数据来自深交所网站 经手工收集整理而成 实证检验及结果分析 一 描述性统计 相关分析 按照内部控制质量分组后 各主要变量的描述性统计如表2所示 低质量内控组的应计均值小于中位数 呈左偏分布 现金流均值则大 于中位数 呈右偏分布 中质量内控组和高质量内控组的应计与现金流的均值大于中位数 都 呈右偏分布 反映 坏消息 的变量DCFO均值在低质量内控组最大而在高质量内 控组最小 这一现象初步表明随着内控质量的提高 现金流为负的概 率降低 由表3对低质量内控组和高质量内控组各变量的均值差 异T检验和中位数差异Wilcoxon秩和检验的结果可以看出 高质量内控组的应计 现金流 公司规模三个变量的 均值均显著大于低质量内控组的均值 而DCFO和财务风 险的均值则显著小于低质量内控组的值 由表4可以看出 高质量内部控制HIC与应计和现金流相关系 数显著大于0 与反映 坏消息 的变量DCFO相关系数显著小 于0 低质量内部控制LIC与应计和现金流相关系数显著小于0 与DCFO相关系数显著大于0 这初步表明 在内部控制质量 与应计 现金流 反映 坏消息 的变量之间的关系方面 高 质量内控组与低质量内控组是相反的 二 实证结果分析 为考察内部控制质量对会 计稳健性的影响 我们利 用 2007 2010 年的全样 本数据 运用最小二乘法 对模型 1 进行回归 回 归结果见右表 由表可知 内部控制质量 越高的公司会计稳健性越 强 内部控制质量越低的 公司会计稳健性越差 内 部控制质量与会计稳健性 正相关 假设1得到验证 为进一步研究内部控制质 量的变化对会计稳健性的 影响 对模型 2 进行 回归 回归结果见右表 这表明内部控制质量的提 高能够促进会计稳健性提 高 内部控制质量的下降 会导致会计稳健性下降 内部控制质量的变化对会 计稳健性影响的回归结果 进一步表明内部控制质量 提高后 公司会采取更为 稳健的会计政策 对 坏 消息 的确认更为及时 会计稳健性提高 而内部 控制质量降低后 公司的 会计稳健性随之下降 结论 回归结果表明内部控制质量越高的公司 会计稳健性 越高 内部控制质量越低的公司 会计稳健性越低 内部控制质量提高的公司相对没有提高的公司 其会 计稳健性提高 而内部控制质量下降的公司相对没有 下降的公司 其会计稳健性下降 对全样本采用修正 的盈余 报酬模型运用市场调整数据进行回归分析 结论仍然是可靠的 本文研究结论表明我国内部控制的有效实施能够对公 司的会计稳健性产生影响 能够有效规避管理层利用 会计政策自由裁量权而产生的高报 早报盈余及低 报 晚报损失的机会主义动机和行为 进而提高会计 稳健性 并且内部控制对会计稳健性的影响不受管理 层盈余管理行为的影响 thanksthanks 此课件下载可自行编辑修改 供参考 感谢您的支持 我们努力做得更好