浅谈中小企业现金流管理问题探讨 摘要：就目前我国经济发展状况来看，中小企业在国民经济中的地位及重要性是不容置喙的，可以说中小企业代表着国家及民族的希望。然而，近些年我国中小企业的发展现状很令人担忧，普遍存在着资金不足、信誉度低、重生产销售、轻内部管理等问题。本文以中小企业现金流为研究对象，在对我国中小企业现金流管理的特点及其存在的问题进行分析的基础上，重点提出了加强中小企业现金流管理的对策。 关键词：中小企业；现金流；现金流管理：问题探讨 中小企业作为我国国家经济的“底座”，随着经济的快速发展，在国民经济中的地位日益突显。据统计资料显示，在全国工商部门注册登记的企业中，中小企业占全国企业总数的99%，中小企业的生产总值占我国GDP的40%，出口额占出口总额的60%，实现利税约占40%，中小企业提供的就业岗位占全国城镇就业人数的75%中。中小企业在为推进国民经济增长、缓解就业压力等方面发挥作用的同时也暴露出诸多问题。世界500强企业平均寿命在45岁左右，而我国中小企业平均寿命仅为2.9岁，5年淘汰率近70%，约30%左右的中小工业企业处于亏损状态，仅有三成左右具有成长潜能，66.9%的企业面临的最主要问题是“资金不足”。【1】我国中小企业之所以“短命”，究其原因皆是因为现金短缺和现金流管理混乱所致，混乱的现金流管理，使所筹集到的“宝贵资金”无法有效使用，而使“资金短缺”问题雪上加霜。中小企业如何做大做强，加强现金流管理，保持“血液”在企业中的顺畅流通，显得尤为重要。 一、中小企业现金流管理的特点 中小企业现金流管理既有现金流管理的一般共性，又有小微企业的个性特点。以往学术界多是广泛的对企业现金流管理进行研究，鲜有详细的针对中小企业现金流管理问题进行研究的文章。下面首先分析中小企业现金流管理的特点，用于以区别大企业现金流管理特点。 （一）目的性不是很强 企业现金流管理最终是为了提高企业价值。中小企业由于自身所处环境、自身发展情况所限，其现金流管理多是为了满足营运资金流动性所需，使企业资金不至于短缺。中小企业现金流管理目的性不是很强，多是在管理层不自觉的状态下进行的。 （二）连续与广泛性明显 由于现金的特殊性，决定中小企业现金流管理连续广泛性的存在企业的一切经营活动中。从企业的创办到走向稳定的轨道到发展壮大都需要资金的支持。融资活动体现了现金流的流入，投资活动体现了现金流的流出，经营活动体现了现金流的流转与增值保值。企业的一切活动始于现金流，也终于现金流。 （三）重点性较突出 企业价值受未来现金流的流入量所影响，故现金流管理应以未来稳定的现金流入为重点。现金流若喻为“血液”，筹资活动便可视为“输血”，投资活动可理解为把自己的“血液”放在外人的身体里“造血”，营运活动则是自己“造血”，分配活动则为“放血”。中小企业现金流管理重点性很强，应把重点放在日常营运活动上，并力求在各种经营活动的平衡中，实现现金流的增值。 二、中小企业现金流管理中存在的问题 （一）经营活动中对现金流问题关注不够 对于中小企业的经营管理来说，最直接、客观反映企业经营状况好坏的标准是能否形成健康、良性的现金流。但现实生活中，我国中小企业的领导者多把注意力放在利润指标上，很少强调现金流的重要性，很少关注现金流的健康与否问题。往往到需要用钱时才知道现金流的重要性，平时只看重报表上的“账面利润”，很少对现金流加以规划、预测和管理，缺钱就临时筹借，钱多了则大手笔的胡乱支出。 （二）投资决策的不合理导致现金流流动的盲目性 大多数的中小企业管理者缺乏战略眼光，进行投资决策时往往存在短视行为。他们的做法往往是“有市场就投资”，盲目跟着“感觉走”，根本不考虑企业所处的发展阶段和企业自身的实力能否支撑这一决策，最终造成资金无计划流动，投资收益较低。从战略角度出发，企业应该不仅仅关注目前的现金流，还应关注企业未来的现金流。因为只有从战略上努力形成企业未来的良性现金流，才能使企业在发展中立于不败之地。【2】 （三）融资决策的不合理使资金融资中产生较大风险 我国中小企业普遍存在融资难问题。他们由于效益低、风险高以及信用低等原因，深受银行歧视。所以企业不得不把融资目光转向民间借贷，通过借助抵押贷款、高利贷贷款、相互担保等手段获得需要的资金，这样就加大了企业流动资金筹资的风险。在这个极其复杂的资金链条中，融资杠杆被放大，一旦某个资金链条出现问题，就会引发一系列连锁反应，加大了企业陷入财务危机的风险。 （四）日常闲散资金缺乏有效管理 中小企业由于人力有限、会计人员职业素质有限、加之管理层的不重视，所以目前大多数中小企业内部缺少一套有效的保值、增值的现金流管理模式。【3】大部分中小企业多把闲散资金放在银行，虽然可以为企业带来一定的利息收益，但是由于货币具有时间价值，在通货膨胀普遍存在的今天，货币的贬值速度很可能超过其存款的利息率，从而使企业存款贬值，获得负的投资收益。 三、加强中小企业现金流管理的对策 （一）加强现金流管理意识 企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心，资金管理以价值创造管理为中心，这一理念应成为管理者的共识。与这一观念对应的，企业经营管理者还应该在生产经营过程中强化一系列的新管理观念，增强现金流管理意识，以使企业建立现代企业制度、把中小企业做大做强。【4】企业的财务管理人员应及时培训和更新自身的财务知识，提高现金流管理和风险管理意识。管理层不能只重利润而轻视现金流，要明白利润是种“错觉”，现金流才是永恒的“现实”。【5】管理层要明白只有现金才能满足各种支付，才能偿还各种到期债务，才能购入各种资产与生产用原材料以满足生产经营所需。利润只不过是纸上数据，可以通过各种会计政策、会计估计的选择，人为的创造各种理想利润。 （二）完善现金流预算管理 凡事预则立，不预则废。中小企业现金流的经营与管理亦是如此，没有预算，管理就犹如黑暗中走路，茫茫然不知往何处走或不知怎么做才好。有了预算，企业犹如有了指南针，管理人员可以随时根据预算判断企业的经营业绩状况。【6】中小型企业相对于大型企业在现金预算方面明显不足，管理欠缺，对外部资金的依赖性强，易受到资本市场变动冲击和影响。因此，相对中小企业来说，能够预测现金的流动，从而监控企业未来发展的能力，是确保企业的持续健康发展的必备条件。 中小企业现金预算，它是中小企业日常业务预算和特种决策预算为基础所编制的反映现金收支情况的预算。现金预算的编制是形成良好现金流量管理的一个非常重要的一部分，是现金流量管理的准绳。现金预算主要是为了确保在需要时有可供使用的现金；在正常营运时期识别出现金短缺，并采用适当的补救措施：可以申请债务延期暂缓还本付息、抛售有价证券或向银行借款，发现偿还到期债务后有多余现金，应拿出一部分投资有价证券 （三）提高现金收支管理水平 1、制定合理的应收账款信用政策 应收账款信用政策的制定应考虑企业的生产能力运行及存货的现有状况，中小企业如果存货积压、生产能力闲置，则应制定宽松的信用政策。把应收账款的收回状况与财务部门、销售部门的绩效水平紧密挂钩，树立责、权、利相结合的考核办法。调动一切“关系”，使用各种方法清收欠款，对拖欠款项可以信函、电话、派专人上门催收、请相关机构帮助催收或直接采取法律行动等方法。 2、尽量延迟支付应付款项 应付账款的管理主要是在不影响本企业信誉的前提下尽可能的推迟应付账款的支付期。可以采用汇票付款，控制支出时间，实行“朝收晚付”原则。中小企业还应当与当地银行保持良好的关系，使企业贷款、还款、存款和转账结算都能顺利进行。但需要注意的是企业在延迟支付等现金管理活动中还要考虑利益相关企业的状况，不能因一点小利而影响企业的信誉以及长久的企业合作关系。 3、合理利用现金浮游量 企业可以利用的是那些本企业已经支付的款项，但是相关票据仍在收票人及银行之间处理，该款项仍被企业实际占有控制，企业仍可以暂时动用该笔存款。如果这些浮游量能被准确估计，企业就可以利用浮游量投资其他收益较高的资产。但是，一定程度也会影响企业的信誉及企业关系。故中小企业在利用现金浮游量时要权衡利害得失，考虑是否能准确的预测现金流，不能盲目的使用现金浮游量。 （四）构建最佳现金持有量模式经验预测模式 财务上最佳现金持有量模型有随机模型、存货模型、现金周转模型，这些模型都有自己的试用范围及优点长处。现实中许多中小企业的现金持有量波动很大，中小企业财务人员有限、财务人员素质参差不齐，加之成本效益原则的考虑，大多中小企业是不适合也不考虑用上述模式来确定企业的最佳现金持有量的。结合中小企业的特点，我们可采用一种新的模式一经验预测模式来计算中小企业的最佳现金持有量。 综上可知，在所有模型中，这种模型灵活、简便、实用、可以很快预测当日的现金流需用量。现实经济生活中，许多中小企业基于成本效益原则也是这样预测最佳现金持有量的，只不过实践中得出的规律，没有从理论上上升为一个“模型”而己。 （五）加强现金流的风险管理 中小企业的在经营管理过程中要时刻牢记风险管理理念，在整合财务、审计等部门的基础上，建立独立的风险管理机构，应时刻对企业经营活动中所面临的经营及财务风险进行监控。而对于那些规模较小的企业可根据自己的具体实际情况指派专业的财务人员，由他们定期或不定期地对企业现金流进行各种风险分析与评估。 中小企业可以根据企业财务报表和掌握的内部信息，对现金流量进行定量和定性分析,找出现金流存在的风险。现金流的定量分析主要是分析这些现金流的来源：例如现金净增加额，管理人员在分析时要注意现金净增加额是由经营活动产生，还是筹资或投资活动产生，如果是经营活动产生则说明企业日常经营活动平稳，说明企业在自己“造血”，且应收账款收回能力较强；如果是筹资活动产生则说明是企业举借外债或吸收投资而形成的，企业在“输血”，这会使企业在未来将支付更多的利息或者股利；如果是投资活动产生则说明是由处置固定资产、无形资产或长期资产引起，则可以理解为企业生产经营能力在下降，或者是企业在调整资产结构与改变未来发展方向。对现金流风险的定性分析，主要是财务管理人员凭借自己的工作经验、对资本市场的敏锐层度，进行的个人价值判断。定性分析虽然在一定程度上弥补定量分析因资料量化不足的弊端，但由于主观色彩较强，只能作为定量分析的一个补充。企业的专业风险管理人员应结合对现金流风险的定量和定性分析，提出专门的风险分析报告，对现金流风险做出综合详细的评价，供中小企业管理层决策使用。