1 香港寿险市场浅析香港寿险市场浅析 中国人寿上海保险研修院 吴凌茜 香港保险行业数据概览香港保险行业数据概览 相对于只有 20 年左右市场化历史 还处在比较初级发 展阶段的内地市场 香港保险业自 1841 年至今已有 170 多 年的悠久历史 2014 年 香港保险市场保险深度达 12 8 保险密度达人均 5408 美元 在世界名列前茅 香港保险市 场同时也高度国际化 2014 年底 44 家人寿保险公司之中 有 28 家的注册地点来自海外 香港特区政府保险业监理处 2015 年 3 月 13 日公布的统 计数据显示 2014 年香港保险业毛保费总额达到 3297 亿港 元 同比增长 13 4 其中 2014 年长期有效业务的保费收 入总额同比增长 14 9 达到 2858 亿港元 个人人寿及年金 非投资相连 业务的保费收入增长 23 4 达到 2138 亿港 元 但个人人寿及年金 投资相连 业务的保费收入下跌 10 7 达到 488 亿港元 退休计划业务的供款录得 11 7 的增长 达到 191 亿港元 内地访港旅客新增保单逐年递增内地访港旅客新增保单逐年递增 2005 年 香港保险业监理处首次发布内地访客保险业务 情况 数据显示 2005 年 内地访客的新业务保费占香港保 险市场新造保费的比例仅为 5 2007 年为 6 5 2008 年为 5 4 自 2009 年开始 内地访客业务在个人业务中的占比 2 稳步提升 2009 年为 6 4 2010 年为 7 5 2011 年为 9 0 2012 年首次突破十个百分点 达到 12 8 附件四 此后 内地访客保险业务呈爆发式增长 2013 年全年 香港地区 923 亿港元的新保险业务中 内地访客保单保费为 149 亿港 元 占比 16 1 同比增长 50 51 2014 年 香港的保险公 司向内地访港旅客发出 159609 份新造保单 保费总额为 244 亿港元 同比增长 63 76 平均每张保单保费约为 15 万港 元 其 244 亿港元的规模占 2014 年个人业务总新造保单保 费 1136 亿港元的 21 4 内地客户占香港保险市场新造保费从 2005 年的 5 提升 7 个百分点至 12 历经 7 年之久 而仅在 2013 年 2014 年两 年的时间里 该比例的提升幅度就已 8 6 个百分点 用两年 的时间超越了此前 7 年的增长态势 香港集聚世界顶级保险公司香港集聚世界顶级保险公司 香港共有 157 家保险公司 其中 94 家经营财产保险业 务 44 家经营人寿保险业务 其余 19 家经营综合业务 在 登记委员会登记的保险代理商共有 2 487 家 个人代理人 50 370 名 以及负责人及业务代表 27 320 名 1 在港的很多 顶级保险公司都关注渠道策略 潜在消费者需求 品牌经营 产品特征和定价 相对于大陆保险市场被几家公司主导的局 面 香港市场竞争则相当激烈 2014 年 尽管香港最大三家 1 保险业监理处 2015 年 9 月 30 日数据 3 公司占据 42 的总毛保费 紧随其后的两家公司的市场份额 也接近两位数 但没有任何一个公司可以做到一家独大 正如其他东南亚国家与地区 人寿保险在香港人日常生 活中扮演着极其重要的角色 这不仅是因为相对于北美与欧 洲 香港的社会保障仍然比较有限 存储率相对较高 同时 也是因为香港集聚着多家规模相应的世界顶尖保险公司 他 们有着多样性的产品 更是通过销售渠道的创新 有效拉动 需求 主要的行业领军者同时也是强积金 Mandatory Provident Fund 2 和其他储蓄方案 并非严格意义上的保险 产品 的重要提供者 在香港排名前二十的保险公司都具有以下若干项优势 全球性布局 与多国顶级金融服务公司有着紧密联系 强势 品牌效应 获取资本便捷 分销渠道多 产品涉猎面广 创 新能力强 而对其中一些公司而言 香港市场仅仅是全球布 局中极其微小的一部分 另外 很多规模小些的保险公司是 其母公司的分支机构 属在港外籍机构 其母公司在所在国 往往也是行业领军者 几乎所有这些领先的寿险公司都能保 持强劲的港元保费增长 注重盈利性 汇丰集团作为香港金融服务巨头 将规模 品牌效应发 挥到极致 汇丰人寿保险 HSBC Life 拥有 200 多年的历 史 横跨全球 50 多个国家和地区 充分利用其集团银行渠 2 强制性公积金计划条例 简称 强积金条例 1995 年制定 有关附属法例亦於 1998 年 1999 年和 2000 年通过 强积金制度在 2000 年 12 月开始推行 4 道网店密集的优势 毛保费从 2007 年到 2014 年增长了三倍 一跃成为香港寿险毛保费规模最大的公司 3 汇丰集团更是通 过收购恒生银行 扩大其在银行业及寿险业布局 友邦保险 AIA International 横跨整个亚洲 是亚 洲最大的独立寿险公司之一 自 2010 年香港上市并将总部 迁至香港以来 以毛保费计算 排居全港第二 由于受 2008 2009 年亚洲金融危机影响 其原母公司 以美国为基 地的国际性跨国保险及金融服务集团 美国国际集团 AIG 轰然破产 友邦保险受到牵连 也因为过于刻意追求利润 其保费增长缓慢 但友邦保险在香港陪伴了几代人的成长 一直以医疗与重疾保险产品最为突出 不容小觑 排名第三的英国保诚保险公司 Prudential UK 以业 绩稳健 分红更高而见长 在香港经营的时间也最长 20 世 纪 60 年代进入香港市场 目前英国保诚集团也是世界上最 大的人寿保险公司 已历经 160 多年 有丰富的人寿保险经 营经验 法国安盛保险公司 AXA 在香港提供人寿保险产品相 对较晚 原本以资产管理公司闻名 1984 年通过收购几家较 小的人寿保险公司开始着手经营保险业务 安盛保险在香港 几易其名 2011 年之前名为国卫 AXA 保险 2011 年之后更 名为 AXA 安盛保险 3 2014 年香港保险公司排名及市场份额表见附件一及附件二 5 香港宏利保险 Manulife 虽然财务稳健 但连续多个 财年的财报不及预期 其产品也愈来愈缺乏竞争力 如果产 品失去竞争力 客户也会流失 如同现在的富卫保险 FWD Life 富卫保险原先属于荷兰国际集团 ING 一部分 如 今收归由李泽楷所属的香港顶尖私募 Asia s Pacific Century Group 旗下 从 2006 年至 2014 年 港元保费增长幅度最大的两家保 险公司均为中资 中银保险以及中国人寿 中银保险为中 银集团子公司 中国人寿 海外 为中国人寿集团子公司 以多项指标来看 中国人寿也是全球最大的保险公司之一 中资背景公司背靠大陆 受益于跨境金融服务的增长 针对 来自大陆的新香港居民以及大陆访客的保险业务成为其保 费增长的强劲动力 2014 年毛保费超过 2 6 亿美元的跨国保险公司可以列 一个很长的名单 光大永明人寿保险 Sun Life 如同宏利 保险 Manulife 一样 也是一家加拿大跨国公司 在亚太 及美国都有很高市场占有率 来自美国的大都会人寿 MetLife 为补充其在日本业务 布局亚太 也进驻香港 忠利保险公司 Generali 源自意大利 苏黎世保险集团 Zurich Insurance Group 源自瑞士联邦 英国友诚国际 有限公司 Friends Provident International 被 Aviva 集团收购 他们同样在香港市场竞争 6 香港保险增长势头强劲的原因香港保险增长势头强劲的原因 2014 年香港保险业毛保费总额达到 3297 亿港元 同比 增长 13 4 而 2001 年至 2013 年的整体寿险市场毛保费年 复合增长率为 15 增长势头强劲 有报道称 在香港这个拥有 700 万人口的城市里 有效 寿险保单的总数达 1000 万张 即每名香港人平均拥有 1 4 张保单 若只计算劳动人口 该数字更达人均 3 张 根据瑞 士再保险的资料 在 2013 年 香港的保险密度为人均 5002 美元 寿险占 4445 美元 非寿险占 557 美元 保险密度 排行亚洲第一 全球则排第六 保险深度则为 13 2 寿险 11 7 非寿险占 1 5 为亚洲第二 仅次于中国台湾 全球则排行第三 2014 年 保险密度达人均 5408 美元 增 长 8 12 保险的深度达 12 8 下行 0 4 个百分点 虽然香港的保险市场相对成熟 但每年仍然取得可观的 增长 占整体业务比重 86 的寿险业务在 1992 年至 2013 年 间 毛保费年均增长率为 15 1 究其原因 中国保险报 刊登叶国燕 林树文题为 香港寿险市场持续增长的秘密 文章 他们认为 香港保险市场增长可以归结为人口特征的 变化 银保业务迅速发展 以及近年内地客户来港购买保险 引擎一 人口结构及特征变化引擎一 人口结构及特征变化 香港是全球人口寿命最长的地区 根据香港统计处的公 布数据 2014 年 男性和女性出生时平均预期寿命达到 81 2 7 岁及 86 9 岁 政府预计 至 2030 年 香港 65 岁以上的人 口占比达 28 较 2012 年的 13 大幅上升 老龄化的情况日 趋严重 届时的供养比率会由 5 名适龄工作人口供养 1 名长 者 减少至 2 人供养 1 人 叶国燕 林树文认为 人口老龄 化的大趋势令市民对保障 退休及医疗类的保险产品需求增 加 同时 他们指出 根据非正式统计 香港约有一半人口 是中产阶层 虽然中产定义十分广 难以取得一个标准的量 度方法 但肯定的是 这批中产人士的数目从上世纪七八十 年代起急速增加 他们的住房 教育等家庭开支庞大 而保 险对于他们来说更加重要 因为他们比富裕阶层更需要审慎 的理财及完善的规划 保险保障令他们在财务上更轻松面对 生活上突如其来的变化 富裕人士的增加也推动香港保险市场的发展 根据香港 花旗银行 2013 年 3 月 18 日公布的调查显示 拥有流动资产 百万港元以上的富翁人数达 73 2 万人 也就是说 每 10 个 香港成人中就有 1 位富翁 百万富翁的密度堪称全球之最 这一批人对于大额投保的需求较大 如一些大额的万用寿险 方便他们作资产配置和传承 一些高端医疗及危疾计划让他 们享受更完善的医疗服务 近期一些香港保险公司就推出了 最低投保额 1000 万美元的万用寿险计划 叶国燕 林树文 所工作的单位中银集团人寿近期也录得高达人民币 2 亿元投 8 保额的万用寿险 富人险 已成为保险公司不可忽略的一 环 引擎二 引擎二 银保占香港市场半壁江山银保占香港市场半壁江山 销售渠道的发展也直接推动了行业的成长 香港的保险 销售渠道主要有四大范畴 分别为银行 代理 经纪及直接 渠道 包括直接邮寄 电话销售及互联网销售 当中以银 行销售渠道的销售规模最大 2014 年 以新造业务标准保费 计算 银行渠道占比接近 55 其次为占比 30 的代理渠道 第三为占比 14 的经纪渠道 数据显示 2001 年至 2013 年的整体寿险市场毛保费年 复合增长率约为 15 而主要银保集团的年复合增长率则达 20 至 30 由此可见 银保的蓬勃发展在一定程度上带动香 港整体寿险市场增长 自 20 世纪 90 年代末起 香港的银保集团 银行成立保 险公司并在其分行网络进行销售 以及其他通过银行伙伴销 售保险的模式渐渐崛起 在香港人寿保险市场的占有率亦逐 步提升并开始超越传统以代理人模式为主的保险公司 香港 保险业监理处的数字显示 2001 年 银保公司的新造标准保 费收入排名 已经进入前五位 2014 年 以标准保费计算 市场上银保渠道占整体新业务比重为 55 是最大的销售渠 道 在 2008 年的金融海啸影响下 银行更积极拓展非利息 9 收入 叶国燕 林树文透露 中银集团人寿于 2009 年成立 财务策划专队 强化整体保险业务发展 以加快拓展来自保 险的非利息收入 2014 年 中银集团人寿在银保渠道中占比 17 排行第