浅谈营改增对企业的影响-以交通运输业为例1、相关定义1.1、交通运输业的概念及属性 2.1.1 交通运输业的概念2.1.1 交通运输业的概念 交通运输从最简单的意义上来理解,它解决的是衣食住行中”行”的问题,交通运输 发展的历史其实就是人类科技进步的纪录,同时也是人类经济活动的历史。随着人类生活 水平的提高和社会进步,人们对出行方式和出行机会的要求日益增多,出差和旅游就成为 了人们生活中一项重要的内容,这就对交通运输提出了愈来愈高的要求,因此交通运输日 益成为社会经济发展不可缺少的重要基础。然而对于交通运输的概念,理论界始终就没有 给出一个一致的规范框架,这主要是因为交通运输是一个相当大的范畴,几乎涵盖了人类 经济和社会发展的全过程。目前在国内关于对交通运输概念的阐述,基本上都是对交通运 输的一般性描述,主要是从交通运输的作用对象以及交通运输技术手段的发展来入手描述 交通运输。并且是从交通运输的技术特征或物理特征方面进行概念的界定,并认为交通运 输业是生产过程在流通过程内的继续,是除了开采业、农业和加工制造业以外的”第四个 物质生产领域”,是特殊的生产或流通部门16?17 。 综上所述,交通运输就是人或货物的空间位移,是经济要素的空间流动。交通运输既 是物理活动,同时也是经济活动,或者说,是经济活动和经济联系诱发的经济物理活动。 运输涉及的则主要是包含旅客、货物及各类信息交流;运输的完成依赖其交通网络及运载 工具;经济地域空间是交通运输完成位移的场所17 。 1.2、相关概念 2.1.1 营业税2.1.1 营业税 在我国境内,针对提供应税劳务、销售不动产、转让无形资产的单位和个人, 依据纳税人取得营业额,征收的一种流转税,即营业税,属于价内税,归入地方 财政收入。不同的行业,适用的营业税税率不同,例如建筑业适用 3%、金融保 险业适用 5%等。 营业税的计算方法是 应交税额=营业收入应税税率 1.3、概念界定及变量的定义 本论文需要进行概念界定的名词有托宾 Q 值、内部资本市场配置效率和公司治理 结构。托宾 Q 值指的是一项资产的市场价值与其重置价值之比;至于内部资本市场配 置是指企业的资本在各部门间的流通和配置,而这种企业内部形成的资金流动和资本 配置的效率,就是我们本文称的企业内部资本市场配置效率。而托宾的 Q 理论提供了 一种有关股票价格和投资支出相互关系的理论,其分子使用的是股票的市场价值指 标,而市场价值的大小反映了投资者对该企业或行业增长的预期,具有一定的可靠 性。因此,本文以托宾 Q 值作为衡量内部资本市场的配置效率的标准。公司治理结构 是一种对公司进行管理和控制的体系,由于所有权和经营权的分离,需要在所有者和 经营者之间形成一种相互制衡的机制,企业集团通过这种机制协调股东和其他利益相 关者关系。 根据本文提出的相关假设,分别设定了三大变量:第一大股东持股比例,即交通 运输企业第一大股东持股量与企业股本量之比,这表示一个企业的股权集中程度,用 FH 表示第一大股东持股比例;管理层持股比例,指的是一个企业的管理人员,包括董 事会、监事会和高级行政人员的持股量与企业股本之比,这表示管理层持股水平,在 模型中用 MH 表示管理层持股比例;独立董事所占比例,即一个企业的独立董事在董 事会成员中所占比重,表明他们的监督强度,在模型中用 DP 表示独立董事所占比例。 自变量定义如表 3.1: 表 3.1 变量定义 自变量 定义 第一大股东持股比例(FH) 第一大股东持股数/总股本数 管理层持股比例(MH) 管理层持股数/总股本数 独立董事成员比例(DP) 独立董事的数量/董事会成员数量 18 1.4、企业国际化经营的定义 关于企业国际化经营这一概念,诸多中外学者因关注角度不同而给出了不同 的概念阐述,日本学者岸田民树认为,”企业国际化经营就是在信息化、全球化 的时代背景下,企业的经营活动超越了一国的范围而延伸到国外甚至全世界,企 业最大限度的利用国际化的资源组织生产和经营活动。” 1 日本学者吉原英树认为,”国际经营就是跨越过境的经营。日本企业的国际 经营活动主要包括两个方面,一方面是出口贸易、海外直接投资和技术提供;另 一方面是进口贸易、技术引进和与外国企业的合资。其他的国际经营活动还包括 资源开发、研究开发与资金的调配。” 2 “企业国际化经营是企业国际性地利用生产要素和管理技能,从事跨越国界 的工商活动。是企业从国内经营走向跨国经营的过程,是当代世界各国在开放经 济中生产力与生产关系日益国际化的结果。包括商品的进出口贸易、技术授权、 对外直接投资、国际工程承包、管理合同、合作生产、国际劳务输出等。” 3 “企业国际化经营是指企业在世界范围内从事研究与开发(R&D)、生产和销售 等活动的完整过程。从广义上说,企业的国际化经营是一个双向过程,它包括企业 的内向国际化经营和企业的外向国际化经营两个方面。内向国际化是指一国通过 吸引国外跨国公司投资国内产业,引进国外企业的先进技术、管理经验和竞争机 制,带动本国企业向国际化发展的过程。外向国际化是指一国企业积极向外扩张, 把生产、经营环节延伸到国外,开辟国外市场和原料来源地,以国内为基础,在国 际市场上开展竞争的过程。” 4 “企业国际化经营是指企业以世界市场为导向,国际性的利用生产要素和管 理技能,主动参与国际分工和国际竞争,寻求在全球市场(而不仅仅在母国市场) 的生存和发展。它的衡量标准之一应当是企业在其注册地(通称为母国)之外的 国家从事生产经营活动的程度。” 5 “企业国际化经营是指企业在非本土国家从事生产经营活动,包括在国际范 围内进行经营资源的优化配置,向国际市场提供产品与服务以及各种超出国界的 第 1 章 企业国际化经营的概述 3 生产、销售、采购、研发以及服务等活动。” 6 综合以上中外学者对于企业国际化经营的概念阐述,为了便于后文内容的进 一步展开,结合笔者个人的理解,将企业国际化经营定义为: 企业国际化经营是指企业积极参与国际分工,通过资金、技术、人力资本等 生产要素连接,或者通过商品、服务的流动以及活跃的海外经营活动等与国际经 济发生联系,在全球范围内优化资源配置,在国际市场上获取持续竞争力的活动。 企业国际化经营是是各国企业寻求可持续竞争优势的必然选择。 跨国公司是进行国际化经营的主体,但本文研究对象的主体”企业”, 并不局限于跨国公司,也包括众多活跃在国际市场、参与国际分工、国际竞争, 积极开展国际化经营活动的中小企业。 1.5、企业内部的定义 领导的说法:IT 规划到底是什么、怎么定义并不重要,重要的是我希望这个规 划能够支持我们业务的发展,能够得到落地执行。 业务等应用部门的说法: IT 规划是 IT 部门的事情,与我们没有多大关系。IT 规划应该是 IT 部门考虑怎样为我们建立一套信息系统,来提高我们的工作效率, 最好还能够帮我们降低运营成本。 IT 部门的说法: IT 规划不仅仅是 IT 部门的事情,我们现在整天都被那些业务、 财务、行政等应用部门吆喝来、使唤去,忙得不可开交。领导对于信息化建设的 投资没有底,我们得规划出一个信息化建设的计划,然后到领导那儿申请预算, 才能把那些服务器、路由器以及软件系统买回来。2 - 5 - 从企业信息化建设的整体上看,IT 规划只是管理信息化的十步闭环中的一个 环节。IT 规划要想获得领导和业务部门的认可,必须最终能够被落地执行,从业 务出发是必然的选择。 1.6、AEO企业的定义和范围 AEO是以任何一种方式参与货物的国际流通,并经海关认可符合世界海关组 织或同等供应链安全标准的一方。简单地讲,AEO企业就是指通过海关或其授权 的机构认证的、符合WCO或相关供应链安全基准的与国际货物贸易及货物流动相 关的企事业单位。在标准框架中,AEO不仅包括生产商,而且包括进口商、 出口商、报关行、承运商、理货人、中间商、港口、机场、货站经营者、综合经 营者、仓储业经营者和分销商等,所有在国际贸易链上的相关企业都可以向海关 申请认证,获得AEO资格。 2、相关背景2.1、研究背景与动机铁路运输、公路运输、水路运输、航空运输和管 道运输五种运输方式,这五种运输方式联合组成了国家的综合运输体系,它为 人民生产和生活提供了一种必不可少的服务,是国民经济的一个重要组成部分 。 铁路运输最显著的特点是载运质量大、运行成本低、能源消耗少,既在大 宗、大流量的中长以上距离的客货运输方面具有绝对优势,而且在大流量、高 密度的城际中短途旅客运输中具有很强的竞争优势,是最适合中国经济地理特 征和人们收入水平的区域骨干运输方式。 公路运输既是一个独立的运输体系,也是铁路车站、港口和机场集散物资 的重要手段。公路运输具有灵活机动、迅速方便的特点,它能实行”门到门” 物流服务,连接铁路、水运、空运的起点与终点。 水路运输,随着国民经济和对外贸易的高速增长,推动了我国水路运输量、 周转量和港口吞吐量等指标不断走高。 航空运输,得益于国民经济的快速发展和对外贸易的高速增长,国内航空运 输业也进入了高速发展期。1990 以来,航空客运周转量和货邮周转量复合年均增 长率分别为 15.7%和 16.2%,远高于世界平均水平。 我国交通运输行业上市公司的特点是它具有公用事业属性,是为城市基础 设施或市政服务的公用事业,其行业具有非周期性,受国家宏观经济调控影响 较小,业绩增长稳定、资金压力相对较小、投资风险小,现金流量充沛,其行 业准入受到国家的保护,具有一定资源的独占性和经营垄断性。 随着我国经济的迅速发展以及中国在国际贸易中地位的不断提高,城市化 进程步伐的加快以及人民生活水平日益的提高,使人们对出行方式的需求条件 的也不断提高,所以该行业的成长前景也一直被外界看好,面对自由现金流量 2 比较充裕的交通运输业上市公司的价值是什么样呢?公司的管理层是否合理的 使用了自由现金流量?是否存在随意性支出的行为?其公司的经营状况、财务 状况和企业价值是否和行业整体发展趋势是一致?本文选取了我国上市公司自 由现金流比较充裕的交通运输行业做为样本研究,来分析我国交通运输行业的 企业价值是否是自由现金流真实的反映?本文主要从企业自由现金流的角度对 我国交通运输业上市公司的企业价值进行分析。 2.2、研究背景 年实行了工商税制改革,正式引用生产型增值税,并确立了两税并行 的税收政策,两税并行的税收政策满足我国当时的财政情况,对国家的财政收入和经济 发展起到了一定的作用。到了 2003 年,由于我国东北老工业基地经济的不景气,我国 便采取措施,将固定资产归为可以抵扣的范围之内,减少东北地区工业企业的税收负担; 我国东部地区其中有八大行业在 2004 年 7 月 1 日起开始施行消费型增值税;中部地区 的部分行业于 2007 年 7 月 1 日被纳入到试点范围;试点范围和行业范围在 2008 年 7 月 1 日逐渐的扩大;到 2009 年 1 月 1 日,消费型增值税已经开始在全国实行,而生产型增 值税退出了我国税收舞台。在这短短的十几年内,我国的增值税已经发生了转型,对于 1994 年我国采用的两税并行的税制设计就当前情况来分析,并没有达到一步到位的效果。 同属于流转税的两税种同时作用在不同的领域,存在税负不均的现象,增值税随着我国 的经济发展实现逐步的转型,达到了减少税负的目的,同时营业税的税负陷入了明显偏 重的境地,这样就打破了两税并行税负均衡的状态,一旦税负失衡便会阻碍产业结构调 整;另一方面,随着社会主义市场经济的发展,社会分工日趋的细致化,对两税并行的 税收格局起到了挑战的作用。因此增值税范围外扩便成为促进产业结构调整、适应国际 化市场和提高税收技术的必然举措。 “营改增”的改革大幕于 2012 年 1 月 1 日起被正式拉来,并将试点地区定为我国 经济贸易繁华并且试点效应较强的上海市,而行业