财务管理公式大全 2010年01月04日 21:29财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差（随机结果期望值）2概率（P26） 3、标准方差方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差相关系数两个方案投资收益率的标准差 6、某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数该项资产收益率标准差市场组合收益率标准差7、必要收益率无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率风险价值系数（b）标准离差率（V） 9、必要收益率无风险收益率+bV 无风险收益率+（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）市场风险溢酬，即斜率 第三章：P现值、F终值、A年金 10、单利现值PF/（1+ni）单利终值FP（1+ni）二者互为倒数 11、复利现值PF/（1+i）nF（P/F，i，n）求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）nP（F/P，i，n） 13、年金终值FA（F/A，i，n）偿债基金的倒数 偿债基金A=F（A/F，i，n） 14、年金现值PA（P/A，i，n）资本回收额的倒数 资本回收额A=P（A/P，i，n） 15、即付年金终值FA（F/A，i，n+1）-1年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值PA（P/A，i，n-1）+1年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值FA（F/A，i，n）n表示A的个数 18、递延年金现值PA（P/A，i，n）（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金PA/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i最小比+（中小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i最小比+（大中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率持有期收益率/持有年限 24、超过一年各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值股息/报酬率永续年金 26、股利固定增长价值第一年股利/（报酬率增长率） 债券计算： 27、债券估价每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本面值单利本利和的复利现值 29、零利率面值的复利现值 30、本期收益率年利息/买入价 31、不超过持有期收益率（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价 持有期年均收益率持有期收益率/持有年限（按360天/年） 32、超过一年到期一次还本付息（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方） 33、超过一年每年末付息持有期年利息的年金现值+面值的复利现值 与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法 第四章： 34、固定资产原值固定资产投资+资本化利息 35、建设投资固定资产投资+无形资产投资+其他 36、原始投资建设投资+流动资产投资 37、项目总投资原始投资+资本化利息 项目总投资固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息 38、本年流动资金需用数该年流动资产需用数该年流动负债需用数 39、流动资金投资额本年流动资金需用数截至上年的流动资金投资额本年流动资金需用数上年流动资金需用数 40、经营成本外购原材料+工资福利+修理费+其他费用不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销 单纯固定资产投资计算： 41、运营期税前净现金流量新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值 42、运营期税后净现金流量税前净现金流量-新增的所得税 完整工业投资计算： 43、运营期税前净现金流量税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资 44、运营期税后净现金流量息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资 更新改造投资计算： 45、建设期净现金流量-（新固投资-旧固变现） 46、建设期末的净现金流量旧固提前报废净损失递减的所得税 47、运营期第一年税后净现金流量增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税 48、运营期税后净现金流量增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值） 建设期为0，使用公式45、47、48；建设期不为0，使用公式45、46、48 静态指标计算：投资回收期PP/PP、投资收益率ROI 49、不包括建设期的回收期原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量 50、包括件设计的回收期不包括建设期的回收期+建设期 51、包括建设期的回收期最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量 52、投资收益率息税前利润/项目总投资 动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值NCF0+净现金流量的复利现值相加 54、净现金流量相等，净现值NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收，净现值NCF0+净现金流量n1的年金现值+净现金流量n的复利现值 或NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 55、净现值率项目的净现值/|原始投资的现值合计| 56、获利指数投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或1+净现值率 57、（P/A，IRR，n）原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 第五章： 58、基金单位净值基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价（卖出价）基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价（买入价）基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率（年末持有份数年末净值-年初持有分数年初净值）/（年初持有分数年初净值）（年末年初）/年初 62、认股权证价值（股票市价认购价格）每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值（附权股票市价新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数） 64、除权认股权价值（除权股票市价新股认购价）/每份认股权证可认购股数 65、转换比率债券面值/转换价格股票数/可转换债券数 66、转换价格债券面值/转换比率 第六章： 现金管理： 67、机会成本现金持有量有价证券利率（或报酬率） 68、最佳现金持有量Q=2需要量固定转换成本/利率（开平方） 69、最低现金管理相关成本TC2需要量固定转换成本利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上 70、转换成本需要量/Q每次转换成本 71、持有机会成本Q/2利率 72、有价证券交易次数需要量/Q 73、有价证券交易间隔期360/次数 74、分散收帐收益净额（分散前应收投资分散后应收投资）综合资金成本率增加费用小于0不宜采用 应收账款管理： 75、应收账款平均余额年赊销额/360平均收帐天数 76、维持赊销所需资金应收平均余额变动成本/销售收入 77、应收机会成本维持赊销所需资金资金成本率 存货管理： 78、经济进货批量Q2年度进货量进货费用/单位储存成本（开平方） 79、经济进货相关总成本T2年度进货量进货费用单位储存成本（开平方） 80、平均占用资金W进货单价Q/2 81、最佳进货批次N进货量/Q 82、存货相关总成本进货费用+储存成本 83、试行数量折扣时，存货相关总成本进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量 2（存货需要量进货费用/储存成本）（储存+缺货）/缺货成本（开平方） 85、平均缺货量允许缺货进货批量（储存/（储存+缺货） 允许缺货：经济量Q缺货在下；平均量储存在上 86、再订货点每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）在途时间 87、订货提前期预期交货期内原材料使用量/原材料使用率） 88、保险储备量1/2（最大耗用最长提前期-正常量正常提前期） 89、保险储备下的再订货点再订货点+保险储备量 第七章： 90、对外筹资需要量（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入收入增加值-自留资金 91、资金习性函数ya+bx 92、高低点法： b（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入） 93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆 a（x2y-xxy）/nx2-（x）2 b（nxy-x2y）/nx2-（x）2注意，a、b的分子一样 （y-na）/x 普通股筹资： 94、规定股利筹资成本每年股利/筹资金额（1-筹资费率） 95、固定增长率筹资成本第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）+增长率 96、资本资产定价模型K无风险收益率+（组合收益率+无风险收益率） 97、无风险+风险溢价法K无风险收益率+风险溢价 留存收益筹资：无筹资费率 98、股利固定筹资成本每年股利/筹资金额 99、固定增长率筹资成本（第一年股利/筹资金额）+增长率 负债筹资：有低税效应 100、长期借款筹资成本年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率） 101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式 102、补偿性余额实际利率名义利率/（1-补偿性余额比例） 103、贴现贷款实际利率利息/（贷款金额利息） 104、加息贷款实际利率贷款额利息率/贷款额2 105、现金折扣成本折扣百分比/1折扣百分比）360/（信用期-折扣期） 信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数 第八章： 综合资金成本的公式参考第七章 106、筹资总额分界点某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重 杠杆公式： 107、边际贡献M销售收入px变动成本bx 单位边际贡献m产销量x 108、息税前利润EBIT边际贡献M-固定成本a 固定成本和变动成本中不应包括利息费用 109、经营杠杆M/EBITM/（Ma） 110、财务杠杆EBIT/（EBIT-利息I） 111、复合杠杆经营杠杆财务杠杆M/（EBITI融资租赁租金） 112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法参见教材P229例8-12 113、瑁老师总结的每股利润无差别点公式 EBIT加线（股方案股数债方案利息-债方案股数股方案利息）/（股方案股数-债方案股数） 114、公司价值长期债务现值+公司股票现值 115、公司股票现值（M-I）