（行业分析）广东省纺织行业季度跟踪分析报告广东省纺织行业季度跟踪分析报告北京银联信信息咨询中心提供说明本报告的研究角度:通过行业的报告期整体财务水平分析与行业成长性分析；某地区该行业报告期财务水平概况分析与各种平均水平之间的对比分析；行业主要上市公司的财务分析；揭示该地区行业的市场发展潜力、竞争实力、盈亏状况、偿债能力、资产管理水平与综合运用能力及各种投资风险等。1、如无特别注明，报告里的数据均来源于国家统计局。2、本报告的结论是针对广东省纺织行业，信贷分析人员在使用本报告时，只能将本报告提供的行业的平均水平、本地区的行业平均水平、先进地区的平均水平作为尺子，分析目标企业的财务状况和经营效果。切忌生硬将本报告的某些观点强加于目标企业。3、本报告分析人员力求报告内容及引用资料客观公正。文中任何观点与建议仅供参考，据此引致的后果概与银联信息咨询中心无关。本报告版权所有为北京银联信信息咨询中心。如无我中心书面许可，严禁以任何方式复制、发表，或提供给第三方。4、关于本体系的说明：本体系是根据现有的数据资源，结合客户的需要设计的，随着数据资源的不断丰富，本体系将不断调整。5、数据截止日期：2005年9月份。导读受取消纺织品贸易配额美好前景的刺激，我国纺织业在2004年快速扩张，仅固定资产投资就比上一年增加了144%。一些企业单纯追求数量的增长以求得绝对利润，从而使部分纺织品产能迅速膨胀和过剩。但是今年外贸条件的变化使国内服装市场面临巨大的困难，我国外贸纺织企业所受影响极大，很多厂商开始做内销、做品牌，加剧了内销企业的竞争压力。欧美设限导致企业抢关，带动纺织品出口从二季度开始逐月反弹。6、7月份单月的出口额突破100亿美元，单月出口增幅分别达28%和24%。企业抢关在促成出口反弹的同时也严重透支了下半年的出口配额，未来几月的出口增速面临放缓，预计全年出口增长18%左右。2005年9月5日，中欧终于就我国纺织品在欧盟海关滞港问题达成了协议：滞留在欧盟海关的全部约8000万件我国纺织品将被放行，实现了“双赢”，但这只是暂时和有限的“双赢”，明年我国纺织品出口形式不容乐观：今年的大部分配额已经用完，为了维持纺织企业的生存，就连后几个月也得借用明年的配额，明年的配额之争更加激烈；在今年的“纺织大战”中，许多出口企业抢关出口，打价格战，利润极低，有的甚至亏损；欧盟会尽快修改反补贴法，使之适用于我国；由于我国纺织品出口欧盟前景不明朗，欧盟进口商会从印度、孟加拉等国进口，减少不必要的麻烦。经过近年来的快速发展，我国化纤产业出现了向大企业、向产业集群、向民营企业集中的新动向，由于产能扩张速度太快，带来上游原料资源的严重短缺，部分资源利用效率低下，经营成本增加，加剧了全行业的经营困难。根据我国加入世界贸易组织报告书“242段条款”，直至2008年12月31日，进口方可在认定我国出口的纺织品产生“市场扰乱”的情况下，对我国已经取消配额限制的产品重新进行数量限制。截至目前，美国、欧盟、韩国、日本、加拿大、印度等国纷纷根据此条款进行了国内立法。由于这项规定既清晰又严厉，而且操作简便，在2009年1月1日该规定失效之前，包括美国在内的WTO成员，一旦与我国在纺织品领域发生纠纷，可能首先会采取上述方式对我国进行制裁，而不是进行反倾销调查。也就是说，国外对我国纺织品反倾销高潮2009年才真正开始。正文目录第一部分行业运行状况10一、行业政策分析101.商务部出台纺织品出口临时管理办法102.谨慎看待中欧纺织品新协议113.粤纺织服装出口企业受益税收政策调整12二、行业运行动态121.国外行业发展动态121.1巴基斯坦：纺织品发展前景看好121.1.1五大政策扶持纺织出口121.1.2取消配额纺织业利润率提高了48%131.2印度：受益于中国纺织品出口受阻131.2.1印度中国纺织品出口受阻的最大受益者131.2.2印度全力打造纺织业141.3巴西市场情况151.3.1与美国最大厨卫纺织品企业宣布合并151.3.2棉纱出口增长40%151.3.3巴西四种进口鞋关税大幅提高至35%161.4罗马尼亚将大力发展纺织业161.5土耳其将对中国鞋类实行配额限制172.广东纺织行业发展动态172.1广东纺织出口退运量增加172.2广东纱线织物出口增长18%182.3广东劳保鞋出口量增价跌182.3.1出口量迅速攀升182.3.2出口平均价格下跌，且明显低于出口其他国家价格192.3.3一般贸易出口占主导地位192.4广东纺织投资趋于谨慎192.5广东省丝绸行业结构调整实施方案202.6广交会纺织品成交额下降6.4%223.上下游行业分析223.1我国进口棉花的贸易方式发生改变223.2纺织机械行业发展状况233.2.1多种因素影响纺织企业投资热情233.2.2国内销售：市场进入调整期243.2.3出口市场：潜力很大前景看好24第二部分广东省纺织行业运营状况分析25一、纺织行业整体情况分析25二、广东省纺织行业盈利能力分析28三、广东省纺织行业营运能力分析30四、广东省纺织行业偿债能力分析32五、广东省纺织业运营能力与先进地区对比分析34六、广东省纺织业不同规模企业分析41第三部分重点企业运营分析46一、国内纺织品企业应对欧美设限方式46二、纺织出口企业结构发生变化461.出口增长方式在转变462.区域转移明显加快47三、双重压力考验纺织类上市公司471.中美纺织品第六轮磋商未果472.棉花需求缺口较大483.锁定棉价下跌空间484.棉价波动对棉纺企业影响不大495.对相关上市公司影响有限49第四部分本季度行业竞争分析50一、解读中欧纺织品贸易争端501.中欧纺织品贸易急剧演变的过程502.为什么纺织品配额会迅速用光并造成积压危机513.欧盟为何选择贸易保护主义514.欧盟下一步将如何动作525.我国要警惕大零售商转移订单的风险52二、我国纺织徘徊在三极格局之间53三、出口转内销纺织企业竞争加剧541.价格指数持续走低552.地域性竞争加剧55第五部分本季度广东纺织行业投资风险分析56一、广东袜子产业遭受巨大挑战56二、纺织品出口欧盟环境不容乐观57三、我国化纤业产能过剩58第六部分行业发展趋势预测59一、纺织品贸易设限措施将长期存在591.欧美对我国纺织品设限的依据592.中低档产品竞争激烈593.纺织企业亟须战略调整60二、我国家纺产业面临升级拐点611.消费观念有待正确引导612.设计“花样”刺激购买欲613.国内家纺业“蛋糕”诱人61三、我国化纤产业呈四大发展趋势62四、2009年国外将对我国纺织品发起反倾销调查621.市场经济地位并非是应对反倾销的灵丹妙药622.防范反倾销比应对反倾销更重要632.1发挥行业协会的作用632.2规范企业财务会计账目642.3建立纺织品反倾销预警机制65第七部分结论及建议67一、企业如何应对美国的纺织品设限671.美国对华纺织品设限的四大理由671.1我国的纺织服装生产能力在不断扩大671.2我国已取消配额限制类别的市场份额增长过快681.3我国已取消配额限制类别的产品单价大幅下降681.4我国采取了不公平的贸易竞争行为682.企业可从五方面考虑应对美国纺织品特保措施682.1把握纺织品服装贸易的发展趋势692.2顺应国际纺织服装潮流，加快技术进步692.3强化纺织品服装行业标准，力破技术性贸易壁垒692.4充分利用贸易优惠协议或自由贸易区条件促进纺织品服装出口692.5提高应对贸易限制的反击能力70二、各名企摆脱困境之路701.绍兴豪纳：提价自救702.浙江华联：自创品牌703.绍兴恒美：科技开发71三、我国羊绒制品企业需要提高出口价格71表格目录表格12005年第三季度纺织业整体效益27表格22005年第三季度纺织业中的企业情况分析28表格32005年第三季度纺织业盈利能力数据统计表格30表格42005年第三季度广东省纺织业盈利能力数据统计表格31表格52005年第三季度纺织业营运能力数据统计表格32表格62005年第三季度广东省纺织业营运能力数据统计表格33表格72005年第三季度纺织业偿债能力数据统计表格34表格82005年第三季度广东省纺织业偿债能力数据统计表格35表格92005年第三季度广东省纺织业规模与全行业、先进地区平均水平对比表36表格102005年第三季度广东省纺织业人均创利指标与全行业、先进地区平均水平对比表37表格112005年第三季度广东省纺织业经营规模与上年同期增长对比表38表格122005年第三季度广东省纺织业经营规模不同报告期对比表39表格132005年第三季度广东省纺织业盈利指标与全行业、先进地区平均水平对比表40表格142005年第三季度广东省纺织业运营指标与全行业、先进地区平均水平对比表41表格152005年第三季度广东省纺织业偿债指标与全行业、先进地区平均水平对比表42表格162005年第三季度广东省纺织业不同规模企业人均指标对比表43表格172005年第三季度广东省纺织业不同规模企业盈利能力指标44表格182005年第三季度广东省纺织业不同规模企业营运能力指标45表格192005年第三季度广东省纺织业不同规模企业偿债能力指标46图表目录图表1第三季度纺织业整体效益同比对比图27图表2企业数量前十强省市29图表3亏损企业数前十强地区29图表4亏损额前十强地区亏损情况对比图29图表519月份行业盈利能力同比对比图30图表619月份广东省行业盈利能力同比对比图31图表719月份行业营运能力同比对比图32图表819月份广东省行业营运能力同比对比图33图表9行业偿债能力同比对比图34图表10广东省行业偿债能力同比对比图35图表11广东省企业数量及亏损企业数与先进地区对比图36图表12广东省销售收入及利润与先进地区对比图36图表13广东省人均创利指标与先进地区对比图37图表14广东省与先进地区经营规模同比增长情况对比图38图表15广东省行业不同报告期企业数及亏损数对比图39图表16广东省行业不同报告期销售情况对比图40图表17广东省盈利能力指标与先进地区对比图41图表18广东省营运能力与先进地区对比图41图表19广东省行业偿债能力与先进地区对比图42图表20广东省不同规模企业人均指标对比图43图表21广东省不同规模企业盈利能力指标对比图44图表22广东省不同规模企业营运能力指标对比图45图表23广东省不同规模企业偿债能力指标对比图46图表24广东省不同规模企业利息保障倍数对比图47第一部分行业运行状况一、行业政策分析1.商务部出台纺织品出口临时管理办法9月22日，商务部公布了纺织品出口临时管理办法，纺织品出口临时管理办法（暂行）同时废止。办法规定，临时出口许可数量的一定比例实行有偿招标，剩余部分按业绩分配。同时，纺织品临时出口许可数量允许转让，有效期内未用完的，要上交商务部重新分配。相对于纺织品出口临时管理办法（暂行），纺织品出口临时管理办法做了如下修改：一是增加了“临时出口许可数量的一定比例实行有偿招标，剩余部分按业绩分配”的内容。二是取消了原纺织品出口临时管理办法（暂行）中的“Q10”，扩大了获得许可数量资格的企业范围。即企业只要受限类别对全球有出口，就有分配资