26 05 2020 北京市租赁行业协会 1 表外融资对 融资租赁 企业财务的影响 张巨光 26 05 2020 北京市租赁行业协会 2 IASB和FASB联合发布 征求意见稿 租赁 的背景 名词解释 1 IASB InternationalAccountingStandardsBoard国际会计准则理事会2 FASB FinancialAccountingStandardsBoard美国的财务会计准则委员会IASB主席汉斯 胡格沃斯特分析说 虽然租赁合同通常涉及非常重大的融资交易 但绝大部分租赁合同在资产负债表上得不到反映 不少企业 如航空公司和铁路公司 其表外融资金额可能非常庞大 但为此类企业提供融资服务的公司大部分都不是银行或银行的分支机构 如果以贷款的形式购买资产 那么这项融资服务可以在财务报表中得以反映 但是如果通过租赁形式 这项业务会奇迹般地在账簿中消失 26 05 2020 北京市租赁行业协会 3 IASB和FASB联合发布 征求意见稿 租赁 的背景 巨大的资产消失在资产负债表以外 这对投资人 债权人以及利益攸关方来说是件多么的可怕的事情 26 05 2020 北京市租赁行业协会 4 租赁业务表外融资 表外融资表外融资是资产负债表外融资的简称 是指不需列入资产负债表的融资方式 即该项融资既不在资产负债表的资产方反映为某项资产的增加 也不在资产负债表的负债方及所有者权益方反映为负债的增加 表外融资常见的融资业务模式1 租赁2 应收票据贴现3 售后回购4 合资经营5 资产证券化6 创新金融工具等其中租赁已成为国内外公司进行表外融资的一个重头戏 26 05 2020 北京市租赁行业协会 5 会计准则中区分融资租赁和经营租赁的标准 我国现行租赁会计准则采用了国际通行的标准 以与租赁资产所有权有关的风险和报酬是否转移作为基本的判定标准 该准则将租赁分为分为两种类型 一种类型为经营租赁 另一种类型为融资租赁 通常我们将1 转移所有风险和报酬的租赁称为 融资租赁 2 未转移所有风险和报酬的租赁称为 经营租赁 26 05 2020 北京市租赁行业协会 6 租赁表外融资的三种形式之一经营租赁 经营租赁两个当事方 一个合同 合同法 风险和收益不转移 会计准则 承租人可以表外融资 经营租赁是出租人向承租人提供租赁设备 并提供设备维修等业务的租赁形式 其租赁期通常较短 租赁期间设备产权属于出租人 由于经营租赁没有转移与租赁资产所有权有关的风险和报酬 因此经营租赁下的承租人不必将租赁资产资本化 即不需要在资产负债表上反映 而是在财务报表附注中披露 形成表外融资 26 05 2020 北京市租赁行业协会 7 融资租赁转为长期经营租赁租赁表外融资的三种形式之二 二 融资租赁转为长期经营租赁由于融资租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬 因此在会计处理上要求将其资本化 确认相应的资产和负债 对承租人租入的固定资产视其自有固定资产进行管理 是一种表内融资方式 而如果承租人通过精心设计租赁合同 将融资租赁转为长期经营租赁 避免在资产负债表内反映该融资活动 从而形成表外融资 附 融资租赁特点 1 三方当事方 二个合同 合同法 2 风险和收益都转移 会计准则 3 承租人不能表外融资融资租赁是出租人根据承租人对供应商和租赁物的选择购买租赁物交给承租人使用 承租人向出租人支付租金的交易形式 特点为租赁期较长 租赁期间 出租人向承租人转移了全部风险和报酬 租赁期间设备产权属于出租人 这种情况下 承租人必须将租赁资产资本化 需要在资产负债表上反映负债 26 05 2020 北京市租赁行业协会 8 企业会计准则第21号中所说的融资租赁 资料参考 附 企业会计准则第21号 租赁 2006 第六条符合下列一项或数项标准的 应当认定为融资租赁 一 在租赁期届满时 租赁资产的所有权转移给承租人 产权转移 二 承租人有购买租赁资产的选择权 所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值 因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权 承租人有选择权 且因为便宜才选择 三 即使资产的所有权不转移 但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分 75 产权转移也算 四 承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值 几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值 出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值 几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值 租金折现后与租赁资产当时的公允值几乎相当 五 租赁资产性质特殊 如果不作较大改造 只有承租人才能使用 租赁物非通用物 26 05 2020 北京市租赁行业协会 9 融资租赁转为长期经营租赁举例说明租赁表外融资的三种形式之二 例 2005年12月1日甲公司与某供应商签订一份租赁合同 向供应商租入工程设备 租赁期从2006年1月1日到2010年12月31日共60个月 该工程设备为全新设备 预计使用年限为7年 且2005年12月1日该设备的公允价值为250000元 自起租日起每年年末支付租金60000元 租赁合同规定的年利率为8 供应商租赁内含利率未知 2011年1月1日甲公司将该工程设备退还给供应商 本例中租赁期满该工程设备退还给供应商 则1 不符合融资租赁的第1 2条判断标准 2 租赁期5年占租赁资产使用寿命的71 43 75 又不符合融资租赁的第3条判断标准 3 由于最低租赁付款额的现值239562 6元大于租赁开始日租赁资产公允价值的90 即225000元 符合融资租赁的第4条判断标准 因此 甲公司应将该项租赁认定为融资租赁 甲公司未知供应商的租赁内含利率 以合同规定的年利率8 作为折现率 计算租赁开始日最低租赁付款额的现值为 60000 P A 8 5 60000 3 99271 239562 6 元 而250000 90 225000 元 然而 甲公司在与供应商签订租赁合同时 将租赁合同的利率改为12 这样最低租赁付款额的现值 60000 P A 12 5 60000 3 60478 216286 8 元 小于租赁开始日租赁资产公允价值的90 即225000元 这样 此项租赁不符合融资租赁的任一条判断标准 甲公司也将其视为长期经营租赁 不在资产负债表中反映 形成表外融资 26 05 2020 北京市租赁行业协会 10 售后回租认定为经营租赁租赁表外融资的三种形式之三 三 售后租回认定为经营租赁售后租回是指租赁物产权方先将租赁物卖给租赁公司 然后再从租赁公司将该租赁物租回使用并向租赁公司缴纳租金的一种交易 这种形式下 无论是承租人还是出租人 均应按照我国现行租赁会计准则 将售后租回交易认定为融资租赁 或经营租赁 当承租人将售后租回交易认定为经营租赁时 负债不在资产负债表内反映 从而形成表外融资 26 05 2020 北京市租赁行业协会 11 表外融资基本思路总结 将经营租赁转为融资租赁 26 05 2020 北京市租赁行业协会 12 经营租赁表外融资对承租人财务的不良影响 表外融资的优缺点比较 26 05 2020 北京市租赁行业协会 13 表外融资对承租人财务的不良影响之一 粉饰企业财务状况 扩大经营成果由于租赁业务表外融资不在资产负债表中反映为资产与负债的增加 但其融资活动所形成的费用及所取得的经营成果却在利润表中反映 因此 以财务报告为基础计算的资产负债率和产权比率较低使得企业的偿债能力较强 并使得资产周转率和资产收益率较高 资产周转速度较快 获利能力较强 从而达到粉饰企业财务状况 扩大经营成果的目的 26 05 2020 北京市租赁行业协会 14 表外融资对承租人财务的不良影响之二 掩盖了财务危机 加大了财务风险 由于租赁业务表外融资不能提供真实的财务状况 一些潜在的财务风险无法得到及时的揭示和防范 掩盖了财务危机 另外 根据财务杠杆原理 当企业总资产收益率变动程度为零 且总资产收益率大于负债利率时 提高资本结构中的负债比重 会相应提高企业净资产收益率 由于租赁业务表外融资人为地提高了总资产收益率 形成了总资产收益率可能大于负债利率的假象 这可能会诱导企业所有者来支持企业增加负债 以获得更高的收益 正因为所有者不了解企业的实际财务状况 加大了企业的财务风险 26 05 2020 北京市租赁行业协会 15 融资租赁承租人的会计处理及对财务的主要影响 融资租赁会计处理 承租方融资租入的资产 虽然从法律形式上未取得该项资产所有权 但根据实质重于形式的原则 应将融资租入资产作为一项资产计价入账 在会计核算上视同自有资产 将取得的融资 作为一项负债与之对应 财务结构上 资产与负债同时增加 主要财务指标影响分析 第一 采用融资租赁 可以减少企业一次性现金的支出 改善流动比率 第二 融资租赁形成长期负债 增加资产和未确认融资费用 资产增幅大 优化资产负债率 第三 由于融资租赁租入的资产价值较其他方式获得的高 折旧费用较大 使利润减幅较大 净资产利率和净资产收益率两指标降幅较大 经营租赁方式也会造成两指标下降 但幅度小 第四 融资租赁增加资产总数 直接提升产权比率 经营租赁对该指标没影响 26 05 2020 北京市租赁行业协会 16 租赁业务表外融资表内化对承租人财务的影响 对财务报告体系的影响一 对财务报告体系的影响按照现行租赁会计准则 租赁业务表外融资事项一般是通过报表附注披露的 此次修订消除了两种租赁的划分 承租人不得再将租赁作为资产负债表外融资处理 所有的租赁业务都按统一标准反映在承租人的资产负债表上 对承租人现有财务报告体系产生较强的影响 1 表内化可增强现有财务报表的完整性和准确性将表外融资表内化 不管是经营租赁还是融资租赁 在租赁期开始日 承租人应在资产负债表中确认 一项资产 租赁资产的使用权一项负债 租金支付义务这使资产负债表能更完整地反映资产负债的数据 增加了资产负债表的信息含量 大大增强了企业财务报表的完整性和准确性 26 05 2020 北京市租赁行业协会 17 租赁业务表外融资表内化对承租人财务的影响 对财务报告体系的影响二 2 表内化可增强财务报告系统各个部分之间的勾稽关系 有助于报表的使用 表外融资在资产负债表内中反映 租赁合同一旦签订 信息使用者就可以根据资产负债表中的数据来预测企业因租赁而导致的未来现金流出 定期支付的租金 和未来期间的损益 定期支付的租金以费用形式计入损益表 这对企业的发展作出正确的判断和分析起到至关重要的作用 26 05 2020 北京市租赁行业协会 18 租赁业务表外融资表内化对承租人财务的影响 对财务报表的影响一 对资产负债表的影响租赁业务表外融资表内化后 所有租赁业务都按统一标准反映在承租人的资产负债表上 在租赁期开始日 承租人应在资产负债表上确认一项相同金额的资产和负债 导致当期的资产负债表中的资产和负债同增 而在租赁过程的各期中 支付租金则引起 资产负债表中的资产和负债又同时减少 这样 承租人的资产负债表能较真实地反映企业的资本结构和财务实力 有助于报表使用者分析 预测企业生产经营的安全程度和抗风险能力 26 05 2020 北京市租赁行业协会 19 租赁业务表外融资表内化对承租人财务的影响 对财务报表的影响二 2 对利润表的影响承租人采用经营租赁时 其支付的租金在利润表反映为租金费用 当承租人采用融资租赁时 利润表反映的是折旧加利息费用 由于租金通常不变 利息前高后低 在前一阶段 利息加折旧之和可能会大于租金费用 因此 采用经营租赁 在前几个会计期内有可能提高企业利润 表外融资时 承租人可通过巧妙的合同条款将实质性的融资租赁认定为经营租赁 会将折旧加利息费用表示为租金费用 提高了前几个会计年度的企业利润 而表外融资表内化后 企业利润表统一反映的是折旧加利息费用 这样 企业就不再绞尽脑汁设计租赁合同将实质性的融资租赁认定为经营租赁 以调整前几个会计年度利润 掩盖企业真实的经营状况 26 05 2020 北京市租赁行业协会 20 租赁业务表外融资表内化对承租人财务的影响 对财务报表的影响三 3 对现金流量表的影响租赁业务表外融资表内化后 原来全部计入经营性现金流的当