解析保险泡沫与央行加息的影响 进一步深化对分红险功效的认识 深圳分公司培训中心 内容 一 解析保险业 泡沫 问题二 央行加息对寿险业的影响三 进一步深化对分红险认识 一 关于保险业的 泡沫 保险 泡沫 问题的由来解析 泡沫 客户应对 保险 泡沫 的由来 郝演苏教授的提法 按照国际统计口径 把包括非风险保费业务收入以及投资连结保险和万能寿险业务中的非风险保费收入剥离出来 2003年我国实现的保费收入3880 4亿元实际只有2210 39亿元 人均保险费实际为163 73元 而不是官方公布的287 44元 因而有40 是泡沫 泡沫的主要制造者是中国的寿险业 中国投资分红险产生是不适时宜 中国投资分红险种保障非常低 客户交了很多保费 但却只获得低保障 解析 什么是经济学现象中的泡沫 指经济发展过热导致资产价值虚增 中国寿险业是否发展过热 2002年统计数字 郝教授的问题 统计口径造成的数字差异 认为是经济学上的 泡沫 误导民众 混淆视听 对保险功能与分红险的认识有偏误对中国市场上投资分红险产品缺少全面了解 以偏盖全 客户应对 客户问题 1 保险有 泡沫 交一元保费 四毛钱没了 只享有六毛的保障 2 据说分红保险保障很低 买了不合适 应对 中国人寿主打分红险产品 实例 分红险与终身寿险结合 千禧理财两全保险 分红型 宝宝0岁保额10万 每年交费8000元 交费期20年 宝宝二十岁时享有的总权益 总投入 8000元 20年 160000元收益 1获得的保障 20万2生存返还受益金 30000万3每年获得分红收益 被保险人20岁时投入产出收益 因分红是不确定的 不好估算 扣除20年分红收益 143 75 即投入100元 可获143 75元 20岁后他 她 的投入无需再增加 而保障终身享有 生存金与分红收益随年累计增长直至终身 例2 分红险与定期寿险相结合 鸿鑫两全保险 分红险 宝宝0岁保额10万 每年交费20100元 交费期10年 宝宝二十岁时的权益 总投入 20100元 10年 201000元收益 1 获得的保障 身故保障金20万 或生存到八十周岁15万2 生存受益金 9000元 6次 54000元3 每年享有分红收益 被保险人20岁时投入产出收益 同样扣除分红险的收益 126 即投入100元 可获126元 从宝宝10岁起就不再需要任何的投入 而他享有的保障和生存返还金及分红收益直至他八十周岁 能说买分红险保障低 有40 成了泡沫吗 保监会对此态度 中国保险监督管理委员会新闻发言人袁力于10月 日明确表示 中国保险业不存在所谓的 泡沫 实质上是个对统计口径的认识问题 没有个别学者所说的 国际惯例 我国现行的保费收入统计方法符合法律规定 而且和大部分国家的统计口径是一致的 投资分红类险种的产生适应了老百姓的保险需求 不仅促进了保险业的发展 而且有效地防范了利差损风险 二 央行加息对寿险业的影响 加息的背景解析加息对寿险业是利大还是弊大客户应对 加息的背景 中国人民银行决定自10月29日起上调人民币基准利率 这也是我国10年八次降息以来首次提高银行存款利率 一年期定期储蓄利率 从1 98 上涨至2 25 实际利率 扣税后 从1 584 上涨至1 8 宏观调控的目的 抑制物价上涨和通货膨胀为主要目标同时控制 过热 的固定资产投资和房地产建设投资也是这次宏观调控的目标之一 据5月份公布的数据显示 全国居民消费物价指数 CPI 同比上涨4 4 6月17日报 中国人民银行16日公布全国50个大中小城市城镇储蓄问卷调查是1999年开展这项调查以来的历史最低水平 目前我国一些大城市的家庭债务水平都已经处于非常高的水平 解析 加息对寿险业与我司 利 大于 弊 积极影响 1 可以逆转一部分利差损 2 可以使寿险公司投资收益提高 加息可提高保险资金在银行协议存款利率 浮动利率债券方面的收益 目前保险资金的投资方向仍以稳健型为主 银行存款和国债比例较大 利率上调有利于保险资金的收益率 加息消息公布后 海外投资者对三家在香港上市的内地产 寿险公司给予了积极的反应 29日收市时 中国人保 中国人寿 平安保险公司的股票市值全部上涨 中国人寿上涨3 有研究报告表示 中国人寿是此次加息的最大受惠者 一旦短期利率上升1个百分点 中国人寿今明两年税前利润将分别上升12 和8 与此同时 高盛证券亦发表研究报告认为 保险业将受惠于中国加息 每加0 5个百分点 中国人寿 中国财险和中国平安的盈利将分别上升15 11 和12 中国人寿保险股份有限公司副总经理李良温的回答 国寿推出的投资性产品80 是分红产品 对利率较敏感的非分红产品占比很少 公司有60 的投资资产回报率与利率变动方向一致 投资将随息口上升而受惠 分红险市场状态 大江南北各家保险公司大战分红险 负面影响 加息对低利率时期设计的固定回报率的传统寿险有一定影响 例如 固定回报率的养老年金险但此次加息对传统寿险中纯保障型险 如死亡险与长期健康险的影响甚微 因为这些险从产品设计与客户需求上都是以保障为主 利率变动对其影响不大 客户应对 客户问题 1 加息了买保险不如将钱存入银行 购国债 买房地产 2 银行加息了 保险公司的保险是否会降价 等一等再买 3 加息了 买分红险合适吗 应对 不要盲目进行银行转存 已购国债提前兑现 否则可能使利益受损 实例 一笔今年 月 日存入的 元的一年定期存款 一年后储蓄期满所得利息收入为 元 如果在 月 日支取并转存一年定期 到明年 月 日 所得的利息收入 去税 为 元 转存仅多收入 元 而如果这笔存款是今年 月 日存入的 转存后到明年 月 日的利息收入为 元 反倒比期满支取还少收入 元 据专家预测我国本年度通货膨胀率在4 以上 居民存入银行的钱的实际利率扣除通货膨胀率和利息税后仍是负值 2 25 4 0 45 2 2 负利率时代并没改变在银行存款越多越亏钱 凭证式国债提前赎回 投资者需要面临两大损失 一是要被扣除国债票面金额的1 手续费 有些是2 二是要按照与活期利率水平持平的收益率计算收益 购买够半年不足一年按0 72 付息 满一年按1 6 付息 而不能获得购买国债时所约定的票面收益 某先生 某小姐 把钱存入银行存入多久合适 如果央行再次调息 您再次重新进行转存或赎回国债 却不算成本是否合算 要用去您多少时间和精力 您想过吗 跟入话术 拿钱买房风险更大 限制房地产业投资过热现象 是宏观调控之一央行同样提升了房贷利息 年以上的贷款利息由 增加到 6月出台的 关于进一步加强房地产信贷业务管理通知 中对第二次购房置业贷款要求严格 面临政策风险 贷款买房成本上升 房价万一回落损失大一次投入几十万 甚至上百万风险更大 保险与上述投资工具的比较 存银行 买债券 买房与买分红保险不能简单对比 虽然上述都属于金融投资工具一种 但前几者却只能享有 收益 无任何 保障 而分红保险不但享有同期投资利润收益还可为您提供一份不菲的 保障 这是其它几种投资工具无法提供的 人人都希望交到这样一位忠实的朋友 在您一旦出远门不再能回来后 他 愿意负担你家庭以后的生活支出 而交这位朋友一年需要交际费用几百元或上千元您愿不愿意呢 绝大部分的人当然会说 愿意 把这位朋友理解为保险 几百元 上千元的交往费用理解为保费 交这样的朋友 合算不合算 话术 买保险不能等 此次加息保监会已明确表态 保险预定利率暂不调整 产品价格不降 前九次降息时 保监会对预定利率只做出了四次调动 而且都迟缓于央行 健康险是否降价分析 采用早期生命表 而近几年疾病发病率高 疾病导致死亡率也高 寿险公司经营亏本 因而有些寿险公司已停售此险 如果此险再降价不符合经营成本核算 风险保障是不能等的 您能等一年 两年或三年再买保险吗 国寿分红险顺势而为 国寿分红保险 抵抗利率波动抵御通货膨胀水涨船高稳中求进以不变应万变中长期投资前景光明 为抗利率波动和抵御通货膨胀而生 18世纪的英国 当时 通货膨胀和利率的急剧波动使得传统的寿险不能很好地规避利率风险 于是兼具保障和投资功能的分红保险应运而生 在我国是同样的背景 96年到99年央行连续七次基准利息下调由一年期定存由10 98 到2 25 造成保险业的利差损严重 正是为防止利率波动造成新的利差损 并防止通货膨胀 保监会与保险界开始这种创新产品 分红保险 央行加息分红保险利好 国寿分红险介于传统型寿险与投资型新险种之间 为客户提供的较高风险保障同时 公司将经营投资所获的收益以分红的方式向客户支付 它不但分享公司投资收益所得 还将 三差 盈余加入分红因而更稳健 分红保险的红利来源中的 三差 利差 死差和费差 利差是其红利的主要来源 央行加息对死差和费差没什么影响 对利差影响大 央行加息 使协议存款利率空间加大 中国人寿投资结构占比中银行协议存款占近六层 而且这些大额协议存款大多签订的是浮动性利率协议存款 自动随基准利率的上调而向上浮动 因而加息对分红保险是水涨船高 中长期投资 前景光明 分红险除保障之外 实际上客户从分红险中所获的收益不仅是分红所得 还包括保单中每年的一个固定回报率在2 以上 2 5 以下 所以客户在分红险中所获收益实际是由上述两块构成的 这两年分红再低也高于银行同期利益 虽然近两年分红低 但总收益应高于银行一年定存利益 分红保险别只看眼前要立足长远 从长远来看 未来利率可能会向上也可能会向下调整 而我们的分红产品在利率下调的时候 有条款本身的固定回报率保证了您的利益不受损害 在利率上调的时候 又可以通过分红提高您的收益 不但帮您面对人生风险 还帮您抵御利率变化的风险 使您以不变应万变 稳健收益 投资渠道拓宽分红险带来利好1 调整债券比例今年6月 中国保监会发布了 保险公司投资企业债券管理暂行办法 按照该 办法 保险公司投资企业债的政策进一步放宽 了 专家认为 此举将有利于保险公司提高投资收益 由于投资连结险与万能寿险主要投资于基金 所以从长期看 分红险将获得重大利好 分红保险别只看眼前要立足长远 2 保险资金直接入市10月25日 经国务院批准 由中国保监会和中国证监会联合发布的 保险机构投资者股票投资管理暂行办法 2004年9月 中国保险资产总额已经达到1 13万亿元 按 办法 中将有近六百万元进入股市 3 QDII出台 将为保险投资带来更广阔前景 即将出台合格境内投资者管理办法为中国投资者海外资本市场投资打开通道 领跑第一步者很可能是社保基金 保险资金及一些真正符合规定的机构投资者如基金管理公司等 特别是中国人保 中国人寿等这些保险外汇资金的大户 更有可能作为领跑者 分红险打拼公司实力 国寿强大的品牌与实力支持 2004年世界五百强排名2412004年中国五百强排名第六2003年亚洲最好寿险公司 欧洲货币 第一家美国 香港两地上市的寿险公司中国最大的民族寿险公司2003年总资产五千多亿 可运用投资额三千多亿全国各地拥有8000多个服务网点拥有65万营销大军 最近国寿分红险销售两大利好 1 股神巴菲特的特使来京与国寿高层会晤 有消息称 股神巴菲特看好中国人寿 2 中国遗产税草案已上报国务院保险是节税的最佳工具 国寿分红险沧海横流方显英雄本色 赞国寿分红险 鸿鑫 平时当存钱 有事不缺钱 万一领大钱 破产保住钱 受益免税钱 投资能赚钱 帮你管理钱 零钱换整钱 养老能领钱 留给后代钱