目 录 上篇：行业分析提要.1 I 行业进入退出定性趋势预测 .1 II 行业进入退出指标分析 .3 一、行业平均利润率分析 .3 二、行业规模分析 .3 三、行业集中度分析 .3 四、行业效率分析 .4 五、盈利能力分析 .4 六、营运能力分析 .4 七、偿债能力分析 .4 八、发展能力分析 .4 九、成本结构分析 .5 十、贷款建议 .6 III 行业风险揭示、政策分析及负面信息 .8 一、风险揭示 .8 二、政策分析 .8 三、负面信息 .9 IV 行业动态跟踪分析评价 .10 一、行业运行情况 .10 二、行业强势、弱势、机会与风险（SWOT） .11 三、行业经济运行指标 .12 V 龙头/重点联系企业分析 .13 一、龙头/重点联系企业财务指标 .13 二、企业在全国各地的分布 .13 VI 资本市场及同业动态 .15 下篇：行业分析说明.21 I 医药行业分析 .21 一、2003 年医药行业运行情况 .21 附件：我国医药行业加入 WTO 两周年分析.28 二、行业政策分析 .33 三、新技术、新产品、新工艺 .37 四、上下游行业影响 .39 五、世界药物市场新进展 .51 六、中国医药行业发展趋势 .63 II 医药企业分析 .93 一、企业整体情况分析 .93 二、主要企业分析 .94 三、企业（按规模）区域分布 .94 III 市场产品分析 .104 一、主要产品生产情况 .104 二、主要产品价格变动趋势 .105 IV 区域热点分析 .108 1 上篇：行业分析提要 1 I行业进入退出定性趋势预测 指标数量同比增减% 化学原料药561807.60 吨7.80 2002 年 中成药594578.90 吨24.20 化学原料药803461.20 吨16.47 生产 能力 2003 年 中成药601963.40 吨18.48 化学原料药241653.6 吨 2003 年比 2002 年 新增生产能力中成药7384.5 吨 2003 年 111 月份医药品进口量28151 吨17.4 供给 2003 年 111 月份医药出口量270510 吨15.4 本期市场供求特点分析 2003 年 111 月，医药工 业平均产销率 94.2%，比上年 同期提高 0.55 个百分点，产 销衔接状况好于上年。但多年 来低于全国工业平均产销率水 平 45 个百分点的状况仍没 有根本扭转，且产成品资金占 用较上年同期增长 7.74%，产 成品库存可供销售天数居高不 下，年末剧增达 50%以上。 趋势预测 下期市场供求趋势分析 【主要影响因素 】医药贸易国 际一体化进程加速、生物技术 新药物品种不断出现、资产重 组。 【结论】工业经济效益继续回 升，商业效益下滑，两极分化 加剧；民营经济发挥更重要作 用。 1本报告如无特殊说明数据均根据统计局 2003 年 111 月份数据整理计算而得， 单位如无特殊说明均为万元人民币，数据来源均为国家统计局。 2 简要结论行业生产能力没有过剩，建议进入。 企业参考指标 净资产（千元）利润（千元） 较好值33308.002845.00 中间值9794.00383.00自然排序法 较差值2601.000.00 较好值196529.1532561.15 中间值46008.195442.22算术平均法 较差值9590.21-206.45 注：企业指标参考为该项指标根据统计局 2002 年末全国 18 万家工业企 业统计数据计算整理而得，单位为千元，仅供参考。自然排序法三个值分别为 序列中分别处 1/4、2/4、3/4 位置企业数值；算术平均法分别为所有企业平均 水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。 3 II行业进入退出指标分析 一、行业平均利润率分析 平均利润率与全行业比较与 top10 比 较 与全部工业行业比较 行业5.391.000.831.22 top106.491.201.001.47 全部工业行业4.400.820.681.00 二、行业规模分析 （一）本行业与整个工业之间的规模总量比较 规模指标本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比 A/B（%） 总资产42284274.201648013687.602.57 利润2279154.3072516479.803.14 销售收入24403255.801245785800.801.96 从业人数1128309.0056524091.002.00 （二）行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较 规模指标总资产利润销售收入从业人数 全行业42284274.22279154.30244032561128309 Top 105162584.1334803.10379679883792 三、行业集中度分析 Top 10(%) 销售集中度15.56 资产集中度12.21 利润集中度14.69 4 四、行业效率分析 单位：元 本行业 a全部工业行业 b与全部工业行业相比 a/b（%） 每万元资产利润 539.01440.02122.50 每万元固定资产利润 2025.221126.77179.74 人均利润20199.7412829.30157.45 五、盈利能力分析 本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比 a/b（%） 净资产收益率（%） 7.857.24108.55 总资产报酬率（%）6.535.55117.56 销售利润率（%）35.457.05502.89 成本费用利润率（%）10.276.28163.60 六、营运能力分析 本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比 a/b（%） 总资产周转率（次）0.580.7676.35 流动资产周转率（次）1.191.7468.11 应收账款周转率（次）3.996.5760.64 七、偿债能力分析 本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比 a/b（%） 资产负债率（%）54.0259.2591.16 已获利息倍数5.734.81119.06 八、发展能力分析 本行业 A全部工业行业 B与全部工业行业相比 a/b（%） 资本积累率14.7313.49109.16 5 销售增长率18.5927.6967.14 总资产增长率15.2814.60104.67 九、成本结构分析 （一）成本费用结构比例 （二）去年同期成本费用结构比例 （三）成本费用变动情况 销售成本销售费用管理费用财务费用成本费用 2003 年 111 月15612921.003746601.902340624.10481679.1022181826.10 去年同期13201083.113188326.011958189.66441785.8418789384.63 同比增长（%）18.2717.5119.539.0318.06 （四）本期成本销售收入利润比例关系分析 企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包 70.26% 16.97% 10.42% 2.35% 销售成本 销售费用 管理费用 财务费用 70.39% 16.89% 10.55% 2.17% 销售成本 销售费用 管理费用 财务费用 c 6 括销售成本、销售费用、财务费用、管理费用） 、销售收入等指标来保 证的。通过对以上因素的变动分析，可以发掘出该行业有哪些潜力可 以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以拟定出下阶段 的目标方案。 1.成本销售收入