国家开放大学电大专科金融市场2025期末试题及答案（试卷号：2027）一、单项选择题（每小题1分，共10分。每题只有一个最佳选项，请将最佳选项的序号填写在括号内）1金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( )。A分配功能 B财富功能、C流动性功能 D反映功能 2( )是经济中最主要的非银行金融机构。A投资银行 B保险公司C投资信托公司 D养老金基金 3货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行( )制度引起的。A法定存款准备金 B再贴现C公开市场 D道义劝告 4( )只有两方当事人。A商业汇票 B银行汇票C本票 D支票 5同业拆借市场的最重要参与者是( )。A中央银行 B商业银行C证券公司 D保险公司 6决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括( )。A. 债券的期值 B债券的待偿期C市场收益率 D债券的面值7从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是( )。A所有者权益 B供求关系C市场利率 D股息收益8( )不是投资基金的特点。A规模经营 B集中投资C专家管理 D服务专业化9以( )为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。A各国中央银行 B外汇银行C外汇经纪商 D跨国公司10.从学术角度探讨，( )是衍生工具的两个基本构件。A远期和互换 B远期和期货C远期和期权 D期货和期权二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内）11在经济体系中运作的市场基本类型有( )。A要素市场 B服务市场C产品市场 D金融市场E劳动力市场12.( )都是不需要经纪人的市场。A公开市场 B议价市场C店头市场 D第四市场E次级市场13一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为(A商业银行 B中央银行C投资信托公司 D养老金基金E保险公司14票据具有如下特征( )。A. 有因债权证券 B设权证券C要式证券 D返还证券E流通证券15优先股同普通股相比，其优先权体现在( )。A公司盈余优先分配权 B优先认购新股权C剩余财产优先请求权 D新股优先转让权E企业经营管理优先参与权16债券投资者的投资风险主要由哪些风险形式构成？(A利率风险 B购买力风险C信用风险 D税收风险E政策风险17影响股票价格的宏观经济因素主要包括( )。A经济增长 B利率C股息、红利 D物价E汇率18.一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为(A股权式衍生工具 B债权式衍生工具C货币衍生工具 D利率衍生工具E汇率衍生工具19远期合约的缺点主要有( )。A市场效率较低 B流动性较差C灵活性较小 D违约风险相对较高E条款内容不固定20金融期货市场的规则主要包括以下几个方面( )。A规范的期货合约 B保证金制度C期货价格制度 D交割期制度E期货交易时间制度和佣金制度三、判断正误并说明原因（每小题6分，共24分）21金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。答：错误。（2分）最核心的是价格机制。（4分）22政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。答：错误。（2分）政府部门一般只在初级市场上活动。（4分）23.票据虽有汇票、本票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。答：正确。（2分）支票是见票即付，本票的出票人就是付款人，故无需承兑。（4分）24.保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。答：错误。（2分）保险代理人的行为后果由保险公司负责，保险经纪人的行为后果才由自己承担。（4分）四、名词解释（每小题5分，共15分）25衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。（5分）26重复保险是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个以上的保险人签订保险合同的保险。（5分）27封闭型投资基金开放型投资基金的对称。是指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。（5分）五、筒答题每小题8分共16分）28简述金融市场的类型。答：(1)按交易对象划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场等。（2分） (2)按证券交易方式和次数可分为初级市场和次级市场。（1分） (3)按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（1分） (4)按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。（1分） (5)按金融工具的属性可分为基础金融市场和衍生金融市场。（1分） (6)按金融交易作用范围可分为国内金融市场和国际金融市场。（1分） 此外，金融市场还可以根据中介机构的特征划分为直接金融市场和间接金融市场；根据有无固定的场所划分为有形市场和无形市场。（1分）29远期外汇交易有什么特点？答：相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点： 一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个时间交割。 二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险。 三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。 四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或抵押品。（每条2分）六、案例分析题（15分） 30.中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规范于90年代末期，1998年3月，南方基金管理公司成立，作为中国第一家规范运作的基金公司随即发起并设立了国内第一只规范化的封闭式基金基金开元，随后中国证券市场迎来了封闭式基金发展的黄金时代。2001年9月21日，第一只开放式基金华安创新证券投资基金正式设立，首次募集50亿份基金单位，成为中国证券基金业发展的又一个阶段性标志。截止2008年12月31日，我国共有440只证券投资基金，总规模达到25750亿份或19379亿元。 2008年，伴随着外围金融市场的动荡，中国证券市场的单边下跌，中国证券基金业出现了两个重要现象，一是基金资产净值出现了高达近50%的下降，二是基金净现金流出现了首次净流出。尤其股票型基金，虽然数量从264只增长到315只，但资产净值由29434. 97亿元减少到12798. 74亿元。基于行业自身、投资人和市场发展的必然结果，中国证券基金业将经历历史上最全面、最深刻的一次结构转型。它将根本性地转变中国证券基金业的基本成长方式，它将系统性地改变我国基金业发展的基本业务架构，它将推动行业从基金管理行业进化为资产管理行业。从更长期的角度看，它将为中国证券基金业下一阶段走向成熟奠定最重要的基础。 根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题： (1)证券投资基金价格的主要决定因素有哪些？ (2)开放型基金和封闭型基金的主要区别何在？ (3)概括当前我国发展证券投资基金的主要政策。 答：(1)基金资产净值；基金市场供求关系；股票市场走势；封闭期长短；政府有关基金政策。(5分)(2)基金规模的可变性不同；基金单位的买卖方式不同；基金单位的买卖价格形成方式不同；基金的投资策略不同。（5分） (3)当前我国对证券投资基金实行扶持政策，主要体现在税收和费用上。（3分）从国内基金税收情况看，我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税，不存在重复征税的问题。（1分）从国内基金的有关费用方面看，对基金实行优惠政策，原则是尽量减少基金和基金管理公司的负担。（1分）