中小企业的融资问题与对策目 录摘 要IAbstractII图目录IV表目录V1 绪 论11.1 选题背景和理论意义11.2 文献综述21.3 研究方法与设计81.4 研究内容92.中小企业融资的现状及原因92.1 中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因92.2国有商业银行对中小企业融资的限制较高102.3 政府对国有企业的政策扶持惯性, 是造成目前中小企业融资难现状的另一重要原因112.4 缺乏有效的担保机制和其他融资方式,使中小企业融资渠道狭窄，融资更为困难123.解决中小企业融资难问题的方法153.1完善以银行为主体的间接融资体系153.2强化政府的作为173.3信誉工程及自身建设173.4完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资194.结语21参考文献22致 谢241摘 要20世纪90年代以来，伴随着信息技术革命与经济全球化而到来的新经济时代使社会生产方式发生了很大的变化，以计算机、通讯、信息产业为主要内容的高科技产业成为推动经济发展的主导力量,这促使一大批中小型高科技企业的迅速形成和发展。中小企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。关键词：中小企业，融资，现状，对策图目录图1：企业外源融资的资金来源渠道13图2：企业自有资金所占比例14图3：浙江省中小企业意愿融资比例16表目录图1：企业有融资需求时首先选择的融资方式141 绪 论1.1 选题背景和理论意义资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本结构， 而融资决策往往受制于其当时的金融环境。企业的资金可以从多渠道、多方式来筹集，不同来源的资金，其使用时间的长短、附加条款的限制、财务风险的大小、资金成本的高低都不一样。中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来，就非常有必要扩大融资渠道，在不断积累自有资金的同时，还要通过一切正规合法的手段来扩充资本。如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-业绩恶化-信用差-资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。1.2 文献综述中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫，只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。本文将对中小企业融资的现状中存在的问题、成因等进行剖析，并提出相应的优化解决中小企业融资问题的对策。1.2.1我国中小企业融资现状分析1.中小企业融资目前依然是间接融资为主谭瑞华（2009） 谭瑞华 中小企业融资管理分析J.财经界（学术版），2009，（10）指出：据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。2.国内金融机构对中小企业贷款差别很大尹永健（2009） 尹永健 对我国中小企业融资问题的思考J.交通财会，2009，（10）指出,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。3.贷款需求不能得到全部满足唐丽桂（2006） 唐丽桂 中小企业融资存在的问题及对策分析J.沿海企业与科技，2006，（01）提出在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。有资料显示，90% 以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。4恶性循环情况普遍陈爱早（2008） 陈爱早 中小企业筹资风险控制J.研究与探索，2008，（01）中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-业绩恶化-信用差-资金缺乏”的恶性循环。因此，中小企业一般需要利用商业关系和社会关系进行短期资金筹集。5. 中小企业资金的短缺与社会资金总供给相对宽裕之间的矛盾突出扬亚琴（2009） 扬亚琴 融资成为中小企业的桎梏J.新理论新观点新问题，2009，（01）我国现存的政府主导、间接融资为主的融资制度决定了我国目前中小企业融资渠道单一、资金供给狭窄。但中小企业金融的特殊性决定了其资金需求不易得到满足。中小企业金融有三大特点：（1）资金的总量需求非常庞大。面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的；（2）单位金额需求较小。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限；（3）金融风险大。中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差，经营风险很大。而金融市场上信息不对称又使得外部资金的供给者难以确切把握企业的发展前景和财务状况，这样对金融机构来说，中小企业的金融风险要远远大于大企业。6. 大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点俞小明（2003） 俞小明 关于优化中小企业筹资环境问题的思考J.资本运作，2003，（11）中小业普遍规模较小，资金积累不足，且大多属于劳动密集产业，大多没有专门的资金管理部门，管理人员素质较低，经营资金的能力较差，缺乏融资意识和风险控制理念，由于欠资过多，使得其信用急剧下降，一般利用商业关系和社会关系进行短期资金的筹集。大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点:急，即贷款要得急，且多为需求急迫的流动资金贷款;频，即中小企业贷款需求频率高;少，即中小企业每次贷款的金额小，需求量少;险，即中小企业贷款项目本身不稳定因素多，信贷风险较大;高，即中小企业贷款管理成本和交易成本高。1.2.2 中小企业融资问题的成因分析目前, 中小企业融资困难的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。一、企业自身整体素质的因素1、中小企业信用观念缺失。贺云龙（2003） 贺云龙 中小企业融资问题及对策J.经济师，2003，（02）指出近年来，我国企业缺乏诚信已经成为一大问题，而中小企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生。目前，根据对城市商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。2、中小企业的信息不对称。付卓婧（2005） 付卓婧 浅析中小企业融资难问题J.沿海企业与科技，2005，（03）指出中小企业由于自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全，经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理十分混乱。同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。因此，银行及其他提供贷款者很难控制他们的实际经营状况，使得银行及其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到，致使他们不敢贸然提供贷款。3、中小企业贷款缺乏足够的抵押担保。程涛（2005） 程涛 中小企业融资的难点及解决的措施J.现代企业，2005，（07）指出在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用，中小企业很难获得信用贷款。而与此同时，绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。所以，中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小。4、中小企业经营风险大。党宏明（2005） 党宏明 浅析中小企业融资难J.西安金融，2005，（07）指出大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国中小企业管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给中小企业投资和贷款。二、外部环境因素1、信贷歧视鲁钊阳（2009） 鲁钊阳 李名杰 信用视角下中小企业融资难问题研究J.云南行政学院学报，2009，（01）指出直到今天，国有商业银行在信