财务成本管理公式一、概述1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率二、财务报表分析 2、营运资本=流动资产流动负债=（总资产非流动资产）（总资产股东权益非流动负债）=（股东权益+非流动负债）非流动负债=长期资本长期资产3、流动比率流动资产流动负债 1（1营运资本流动资产）4、速动比率速动资产流动负债 5、现金比率（货币资金交易性金融资产）流动负债 6、现金流量比率经营现金流量流动负债7、资产负债率（负债总额资产总额）100% （也称举债经营比率） 8、产权比率（负债总额股东权益）100% （也称债务股权比率）9、权益乘数资产总额股东权益总额1（1资产负债率）1产权比率 10、长期资本负债率非流动负债（非流动负债股东权益） 100%11、利息保障倍数息税前利润利息费用 （净利润利息费用所得税费用）利息费用12、现金流量利息保障倍数经营现金流量利息费用13、经营现金流量与债务比（经营现金净流量债务总额）100%14、应收账款周转率（次）销售收入平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数360应收账款周转率（平均应收账款360）销售收入净额15、应收账款与收入比应收账款销售收入16、存货周转率（次数）销售收入平均存货其中：平均存货（存货年初数存货年末数）2 17、存货周转天数365/存货周转率（平均存货365）销售成本18、存货与收入比存货销售收入19、流动资产周转率（次数）销售收入平均流动资产 20、流动资产周转天数365（销售收入平均流动资产）21、流动资产与收入比流动资产销售收入22、营业周期存货周转天数应收账款周转天数 23、总资产周转率销售收入平均资产总额 24、销售利润率（净利润销售收入）100% 25、资产利润率（净利润总资产）100% 净利润/销售收入销售收入/总资产销售利润率总资产周转次数26、权益净利率净利润/销售收入销售收入/总资产总资产/股东权益销售利润率总资产周转次数权益乘数（净利润股东权益）100%27、净经营资产净金融负债+股东权益经营资产经营负债净金融负债金融负债金融资本28、净利润税后经营利润税后利息费用 税后经营利润税前经营利润（1所得税税率） 税后利息费用利息费用（1所得税税率）29、权益净利率税后经营利润股东权益税后利息股东权益（税后经营利润净经营资产）（净经营资产股东权益）（税后利息净负债）（净负债股东权益）（税后经营利润净经营资产）（1+净负债股东权益）（税后利息净负债）（净负债股东权益）净经营资产利润率+（净经营资产利润率税后利息率）净财务杠杆30、杠杆贡献率（净经营资产利润率税后利息率）净财务杠杆31、销售毛利率（销售收入销售成本）销售收入100% 32、平均发行在外普通股股数（发行在外的普通股数发行在外的月份数）12 33、每股收益净利润年末普通股份总数（净利润优先股利）（年末股份总数年末优先股数）34、市盈率（倍数）普通股每市价每股收益 35、股票获利率普通股每股股利普通股每股市价 36、市净率每股市价每股净资产 37、股利支付率（每股股利每股净收益）100% 股利保障倍数股利支付率的倒数 38、留存盈利比率（净利润全部股利）净利润100% 39、每股净资产年末股东权益（扣除优先股）年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益） 40、销售现金比率经营现金净流入销售额 每股营业现金净流量经营现金净流入普通股数 全部资产现金回收率经营现金净流入全部资产100% 41、现金满足投资比近5年经营活动现金净流入近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 现金股利保障倍数每股营业现金净流入每股现金股利 42、净收益营运指数经营净收益净收益（净收益非经营收益）净收益 现金营运指数经营现金净流量经营所得现金（经营所得现金经营）三、财务预测与计划 43、各项目销售百分比基期资产（负债）基期销售额44、各项经营资产（负债）预期销售收入各项目销售百分比45、资金总需求预计净经营资产合计基期净经营资产合计46、留存收益增加预计销售额计划销售净利率（1股利支付率）47、筹集资金总额动用金融资产增加留存收益增加借款48、外部融资额（经营资产销售百分比经营负债销售百分比）新增销售额计划销售净利率计划销售额（1股利支付率） 49、新增销售额销售增长率基期销售额 50、销售增长率新增额基期额（计划额基期额）1 51、外部融资销售增长比经营资产销售百分比经营负债销售百分比计划销售净利率（1增长率）增长率（1股利支付率） 52、可持续增长率股东权益增长率股东权益本期增加额期初股东权益销售净利率总资产周转率收益留存率期初权益期末总资产乘数权益净利率收益留存率（1权益净利率收益留存率）收益留存率（净利/销售）（资产/权益）（销售/资产）1收益留存率（净利/销售）（资产/权益）（销售/资产）53、预计期末存货下季度销售量10% 预计期初存货上季度期末存货预计生产量（预计销售量预计期末存货）预计期初存货54、期末未分配利润期初未分配利润本期利润本期股利 期末应收账款本期销售额（1本期收现率） 期末应付账款本期采购金额（1本期付现率）四、财务估价 （P现值 i利率 I利息 S终值 n时间 r名义利率 m每年复利次数） 55、复利终值：S=p+p.i S= 复利现值 :p=S*56、普通年金终值： 记：（S/A,i,n）57、年偿债基金： 或AS（A/S，i，n）（56与57系数互为倒数） 58、普通年金现值： 或 PA（P/A，i，n） 59、投资回收额： 或 AP（A/P，i，n）（58与59系数互为倒数） 60、预付年金的终值： 或 SA（S/A，i，n1）1 61、预付年金的现值： 或 PA（P/A，i，n1）1 62、递延年金现值：第一种方法： 第二种方法：63、永续年金现值： 64、名义利率与实际利率的换算：1+i= 65、债券价值：分期付息，到期还本：PV利息年金现值本金复利现值 纯贴现债券价值PV面值（1必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）= 债券价值PV平息债券PVI/M（P/A，i/M，MN）本金（P/S，i/M，MN） （M为年付息次数，N为年数）永久债券：pv=利息额/折现率66、 购进价格=每年利息 年金现值系数+面值复利现值系数V=I*(P/A,i,n)+M*(p/s,i,n)67、 股票价值 Dt:t年的股利，Rs:折现率，t:折现期数。68、 P069、 零增长股:P0=DRs70、 固定增长股：Dt=D0*(1+g)t R=D1/D0 +g71、 预期值： Pi 第i种结果出现的概率，Ki 报酬率。72、 总体方差 样本方差 总体标准差=样本标准差= 标准差73、 变化系数=标准差均值74、 预期报酬率： rj 第j种证券的预期报酬率，aj第j种证券在全部投资中的比重，m组合中的证券种类总数。75、 76、相关系数（r）77、总期望报酬率Q风险组合期望报酬率（1Q）无风险利率总体标准差Q风险组合的标准差78、79、 y=a+bx a b80、五、投资管理 81、 投资的必要报酬率= =债务比重利率（1所得税率）+所有者权益比重权益成本82、 净现值实体现金流量/实体加权平均成本原始投资 股东现金流量/股东要求的收益率股东投资 Ik流入量，OK流出量。83、 现值指数= 84、 回收期=原始投资额/每年现金流入量 85、 会计收益率（年均净收益原始投资额）100%86、 付现成本=成本折旧 营业现金流入=销售收入付现成本=销售收入（成本折旧）=利润+折旧87、固定资产平均年成本（原值运行成本残值）/使用年限（不考虑时间价值）或（原值运行成本现值之和残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值） C原值,sn:n年后固定资产余值，Ct:第t年运行成本，n：预计使用年限，i:投资最低报酬率，UAC:固定资产平均年成本。88、 税后成本=支出金额（1税率）税后收入=收入金额（1税率）税负减少额=折旧额税率89、 营业现金流量营业收入付现成本所得税（根据定义）税后净利润折旧（根据年末营业成果）（收入付现成本）（1所得税率）折旧税率（根据所得税对收入和折旧的影响）=税后收入税后付现成本+折旧抵税=收入（1所得税率）付现成本（1所得税率）+折旧税率90、 风险调整后净现值= at:t年现金流量的肯定当量系数，在0-1之间。91、 调整后净现值=92、93、94、 股东要求的报酬率=无风险利率+95、 加权平均成本=负债成本（1所得税税率）负债/资本+权益成本权益/资本六、流动资金管理 96、 交易成本= 机会成本= 总成本=97、 =C*=98、 R= 现金返回线H3R2L（上限3现金返回线2下限） 99、收益增加销量增加单位边际贡献 100、应收账款应计利息日销售额平均收现期变动成本率资本成本 应收账款占用资金=应收账款平均余额变动成本率 应收账款平均余额日销售额平均收现期 101、折扣成本增加（新销售水平新折扣率旧销售水平旧折扣率）享受折扣的顾客比例 102、订货成本订货固定成本年需要量/每次进货量订货变动成本 取得成本订货成本购置成本储存成本固定成本单位变动成本每次进货量/2 存货总成本取得成本储存成本缺货成本TCTCaTCcTCs =（K每次订货成本D总需量Kc单位储存成本N订货次数U单价p日送货量d日耗用量） 103、经济订货量 总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本 经济订货量占用资金70、再订货点（R）交货时间（L）平均日需求量（d）保险储备（B）RLdB（Ku单位缺货成本；S一次订货缺货量；N年订货次数；Kc单位存货成本） 保险储备总成本缺货成本保险储备成本单位缺货成本缺货量年订货次数保险储备单位存货成本即：TC（S、B）KuSNBKc104、 TC=F1+ Q*= N*= TC(Q*)=