行业研究：酒店旅游业 酒店旅游业：分化重组中孕育着巨大的市场机会广发视点：l 2005年世界经济的持续好转加上中国经济的健康增长将使国际旅游业和国内旅游业在2004年快速复苏的前提下继续快速增长。l 旅游行业的特殊市场结构使得景区行业成为最能充分获取行业增长收益的子行业。l 改革开放中遗留的问题使得我国的酒店业，尤其是国有酒店业集团化程度不高，主要依靠单兵作战，行业竞争的加强将使得该类企业加快集团化进程。l 经济类酒店的短缺和国内品牌在该档次市场的表现使得中低档酒店市场将成为今后国内外酒店管理集团争夺的焦点。l 行业的分化重组将使今后几年市场的集中度逐步提高，优势品牌和优势企业将获得较大的市场机会。一、旅游行业现状及发展趋势（一）国际旅游业1，发展现状根据世界旅游组织的最新报告，在经历了2003年一系列的不利冲击（SARS、伊拉克战争、经济疲软）后，2004年国际旅游业迎来了强劲的复苏（图1），18月份，国际过夜游客数量比2003年同比增长了12%，净增5800万人次。预计全年将净增7000万人次，增速10%左右。同时与2002年同期相比，游客数量也增加了4200万人次，增速9%，显示了2004年的增长并不仅仅是对03年的修正,而是在经历了三年累计增副不到1%的低迷时期后，随着世界经济的好转，国际旅游业将进入一个相对快速的增长时期。图1，20022004国际（过夜）游客规模增长 图2，游客增长的地区结构2，结构变化从新增游客的结构分布来看（图2），亚太地区占了46.55%，达到了2700万人次，其次是传统的旅游胜地欧洲（27.59%），然后才是然后是美洲（15.52%），表明了随着亚太地区经济发展和社会开放程度的加深，其在国际旅游市场上的地位在不断上升。表一、全球过夜游客数量增长情况国际过夜游客数量（百万人次）占全球比重(%)增速(%)199019952000200220031-8/200419902002200402/0104/02全球4515456867036915261001001002.89欧洲277.2316.3389.6397.3398.829661.556.556.32.45美洲91.7109128.2116.6113.08520.316.616.2-4.57亚太57.785.6114.9131.1119.39912.818.618.88.817注：根据WTO资料整理，2004年游客数量和比重均指1-8月数字，增速为同比变化，从表一我们也可看出，自1990年以来，随着亚太地区的快速成长，其在国际旅游市场中的份额已从12.8%上升到2002年的18.6%和2004年（8月末）的18.8%，而欧洲和美洲则分别降低了5.2和4.1个百分点（2004年8月末）。3，发展前景短期来看，2005年世界经济形势仍然比较有利，通货膨胀将得到控制，利率也不会升的太高，高企的油价至少目前还没有对经济造成大的冲击。年初虽然发生了东南亚海啸事件，但预计对05年世界旅游业的影响有限，据此，WTO预计2005年休闲游将继续目前的升势，商务游则有望进一步恢复，国际旅游市场有望达到或稍低于4%的年增长速度。表二、国际旅游发展前景长期来看，据世界旅游组织预计，到2020年国际游客（过夜）将达到15.61亿人次/年，年均增长4.1%。其中，欧洲将接待7.17亿人次，年均增长3.0%，占45.9%，比1995年减少14个百分点；亚太地区将接待3.97亿人次，年均增长6.5%，到2020年在国际旅游市场上所占的比例将从1995年的14.4%上升到25.4%（表二），中国也将成为世界第一大旅游目的地国和第四大游客输出国。（二）、中国旅游业1，入境游从建国到十一届三中全会以前的20多年间，我国的旅游工作主要是外事接待，主要客源市场也以东方国家为主，旅游人数从绝对数量来看是微不足道的。一个明显的例子是1978年十一届三中全会召开后，当年来华旅游的人数就达到了180.9万人次，虽然其中有157.9万人次为华侨和港澳台同胞的探亲游，只有23万人次的外国旅游者，但这一数字已超过了以往20多年接待人数的总和，创造了新中国成立以来的最高记录。1980年以后，我国入境游市场逐渐走上了正常的发展轨道，虽然目前的发展速度由于基数的不断增大在逐渐降低，但总量增长十分迅速，目前的总接待人数已是1980年时的17倍多，入境过夜游旅客数量也已上升到世界第五位，国际旅游收入则排名第七（2003年底，02年排名第五）。根据最新统计，2004年我国接待的入境旅游者达到了1.09亿人次（见图3），其中，外国人的比例已从1992年的10.5%上升到目前的15.5%。同时随着旅游业的不断发展，我国的接待水平也日益提高，2004年还被世界旅游组织（WTO）评为年度全球最佳旅游目的地，而这无疑将推动我国的入境旅游业以更快的速度发展。图3，我国入境游接待及国际旅游收入发展改革开放以来，我国累计接待入境旅游者10亿人次，年均增长20%，累计取得旅游外汇收入1643亿美元，年均增长21%。资料来源：根据各年中国统计年鉴和旅游统计公报资料整理2，出境游截止到2004年12月，已对我国居民开放的出境旅游目的地国家达到了63个，与此同时，2003年我国人均GDP为1080美元，而根据国际上消费行业发展的一般规律，当人均GDP超过1000美元时，将出现消费结构的升级。具体表现为实物消费的比例减少和休闲消费的增加，表现在旅游方面则是国际旅游的动机增加，这在我国东部沿海地区已表现得非常充分。2003年即使在非典肆虐的情况下，我国的出境游仍然达到了2022万人次的高峰，同比增长了21.8%，与入境游当年的负增长形成了鲜明的对比。2004年前三季度，我国居民的出境游达到了2122万人次，同比大幅增长了53.8%。出境游快速增长的同时，因私出境的比例大幅度增长，2003年已达到全部出境游人数的73.24%。据WTO预计，到2020年，我国将成为世界第四大客源国。 资料来源：根据新华网资料整理3，国内游改革开放以后，随着绝对收入水平的提高，我国居民的消费结构也出现了明显的变化。表现为在食物等生活必需品上的消费大幅度减少，1978年以来，无论是农村还是城镇居民，恩格尔系数基本上减少了20个百分点左右。表三、历年居民人均收入及消费结构资料来源：2003年中国统计年鉴在旅游业方面则表现为国内旅游人数的持续增长，从图5也可看出，国内居民的人均收入每增加1元，则可以使农村居民的国内游出游人数增加11.94万人次，使城镇居民增加3.69万人次。城镇和农村居民旅游意愿对收入敏感性方面的差异一方面反映了人口规模的差异，另一方面则反映了由于农村居民绝对收入水平较低，从而对相对低廉的国内旅游更加偏好。图5，国内出游人数与收入间的关系资料来源：根据各年中国统计年鉴及统计公报整理（三）行业发展的一般特点1，对突发事件的反应一般来讲，国际旅游与世界经济的景气周期有着密切的关系，而国内旅游则和国内的经济发展状况高度相关。同时国际旅游对区域或世界性的突发事件，如局部战争或安全事件（包括瘟疫和自然灾害）的反应则要比国内旅游敏感的多。表四、03、02国际旅游者数量及收入变化情况地区过夜旅游者数量（百万人）增长率（%）美元收入（十亿）欧元收入（十亿）收入增长率1（%）2002200302/0103/02200220032002200302/0103/02世界7036912.8-1.74805235084630.3-1.7欧洲397.3398.82.40.4243.2285.0257.2252.0-1.8-2.7美洲116.6113.0-4.5-3.1113.8114.4120.3101.2-5.9-1.1亚太131.1119.38.8-9.098.795.4104.484.46.7-8.9中国36.8032.9710.94-10.420.3917.41-非洲29.930.82.23.111.814.412.512.74.5-0.3中东27.928.816.13.412.913.913.612.34.716.0资料来源：根据WTO数据整理,1:当地货币，不变价格。以2003年的伊拉克战争和SARS肆虐为例，全球过夜游客数量全年减少了1.7%，其中亚太地区从02年的增长8.8%变为减少了9%之多，我国接待的过夜旅游者人数大幅度下降了10.4%，收入降低了14.62%；中东地区虽然由于伊拉克人的大量出逃增加了3.4%，但相比2002年16.1%的增长幅度则下降了很多（表四）。但从2003年的国内旅游来看，全年的出游者总人数仅比2002年下降了0.9%，收入方面则由于城镇居民的出行人数减少下降了11.2%。但总体来看，作为SARS疫情的发源地和集中地，相对于国际旅游者的反映来看国内旅游的表现还是相当不错的（表五）。表五、02、03年国内游出行人数及收入变化年份总人次（百万人次）总花费（亿元）全国城镇农村全国城镇农村20017843754093522.372651.68870.6920028783854933878.362848.091030.2720038703515193442.272404.081038.19资料来源：根据2003年中国年鉴和2004中国旅游统计便览整理2，入境游客的结构变化游客来源的变化同时，从图六我们也可以看出，自1990年以后，入境旅游者中外国人数量的增长幅度开始超过总量的增长速度，使得目前的入境游客中外国人的比重从1980年的9.88%上升到目前（04年11月）的15.63%，上升了近6个百分点，比最低潮时（1989）的6.24%更是上升了近10个百分点之多。图6，历年入境游客来源结构及发展状况由于89动乱、97年东亚金融危机和2003年的SARS，入境游市场出现了三次停滞甚至倒退。从中我们可以看出虽然外国人和港澳台同胞在89动乱后的表现基本相同，但对97年的金融危机和2003年的SARS，外国人的反应要明显强烈的多。资料来源：根据中国旅游业50年及各年中国统计年鉴资料整理，为统一统计口径，2000年及以前的华侨入境人数计入当年的外国人总数当中。入境游目的的变迁2001年公安部调整了出入境登记卡，将“职业”一栏改为“出入境事由”，从此后三年的统计数字来看，会议/商务旅游在我国的入境游客中所占的比例在不断上升，而观光休闲和探亲访友的比例则在不断降低。这与我国经济的持续繁荣及与世界经济的联系不断加深是密切相关的，预计今后会议商务旅游的比例还将继续增加。表六、入境旅游目的