资产负债表分析知识要点：资产负债表是企业的四大财务报表之一，它反映企业在某一特定时点的财务状况。对资产负债表的分析历来是财务报告的重点，尤其对债权人和投资者进行偿债能力分析和资本保值分析有着重要意义。另外，对资产结构的考察也有助于判断企业的盈利能力。本章将首先介绍资产负债表的形式和内容，在此基础上，再分别介绍资产负债表的主要项目分析、比较分析和结构分析。第一节 资产负债表分析基础一、资产负债表的形式和内容资产负债表是反映企业在某一特定时点财务状况的会计报表。它是一种静态报表，以“资产=负债+所有者权益”这一会计方程式为其基本结构的理论基础，按一定的标准和顺序列示企业的资产、负债和所有者权益。资产是企业所取得的、可控制的，能够用来进行生产经营活动并带来经济利益的经济资源，其所有权属于企业法人。所谓企业法人财产权，就是企业对其资产所拥有的权利。在资产负债表中，资产位于表的左边，反映的是企业所拥有的财产。在资产负债表中，资产项目按照其流动性大小依次排列，流动性强的在前，弱的在后。负债和所有者权益位于资产负债表的右边，反映的是企业的资金来源，即企业用于获得各项资产的资金来自何方：多少来源于债权人，多少来源于权益投资者(股东)。负债反映的是企业所欠债权人资金的支付，根据到期期限的长短，分为流动负债与非流动负债。在排列时，各项负债根据其偿还时间的先后排列，先偿还的在前，后偿还的在后。所有者权益(又称股东权益)反映的是企业股东所拥有的财富价值。所有者权益项目按其永久程度的高低排列，永久程度高的在前，永久程度低的在后。负债与权益是企业的两类资本来源，债务资本的求偿权先于权益资本。企业的现金流入在扣除各项运营成本支出(工资、原材料、燃料动力等)之后，剩余的属于资本投资者的现金流量首先支付给债权人(债务资本提供者)，其余部分才属于企业的股东(权益资本提供者)。这些剩余现金收益的价值就是股东权益的价值，它等于企业价值减去负债的价值。在经济学上，它反映的就是股东的剩余索取权，即当企业的资产变现并偿付所有债务后的剩余，不论多少，都归股东所有。从资金投入者的角度，可以将企业的资金来源分为资本性投资和非资本性投资。资本性投资是指企业的各项借款(包括企业的长、短期债券)和股东权益，这些资金的投入者向企业投入资金后直接向企业索取利息或现金股利的回报，他们的目的是为了取得资本的回报或增值。它们分别构成企业的债务资本和权益资本，企业使用的这些资金是要付出直接成本的，而且需要通过专门的筹资活动才能获得这些资金。非资本性投资是指企业流动负债中的各种应付项，如应付账款、应付职工薪酬、应交税费等。这些应付项作为企业的资金来源，是在企业的生产经营活动中正常形成的，资金提供者的目的也不是为了直接索取投资的回报。比如，应付职工薪酬和应交税费是由于成本与税金的核算与实际支付时间的自然差异形成的；应付账款是企业在采购活动中由供货商提供的商业信用，如果企业在规定的期限内偿还货款，并不需要为此支付利息。也就是说，企业使用这些资金并不需要支付资金成本。这些资金来源因此也被称为企业的自然负债，在很多情况下不需要企业刻意安排，在生产经营活动中自然形成。(一)资产负债表的形式资产负债表的形式主要有三种：账户式、报告式和营运资金式。1. 账户式资产负债表账户式的资产负债表，是我国企业普遍采用的形式，是将企业的资产和负债及所有者权益按会计平衡等式“资产=负债+所有者权益”分为左右两方，左方列示资产，右方反映企业负债和所有者权益。由于全部资产从所有者权益来看，不是属于债权人，就是属于投资者，因此资产负债表左方的总计和右方的总计永远相等，始终保持平衡。由于其整体设计与T形账户类似，故称之为账户式。这种格式的资产负债表将各项目分左右两方对称排列，使用人阅读方便，因而应用最为广泛。2. 报告式资产负债表报告式资产负债表将所有项目按照资产、负债、所有者权益的顺序依次排列，同时依据会计平衡等式“资产=负债+所有者权益”集中反映企业财务状况的各项指标。这种形式便于灵活掌握情况，因此也是一种常用的形式。3. 营运资金式资产负债表营运资金式资产负债表，即先列示流动资产，然后列示流动负债，根据“流动资产-流动负债=营运资金”的关系式而得出营运资金，再加上非流动资产并减去非流动负债后得到股东权益。至于各类科目，另编明细表加以说明。这种形式的资产负债表同样依据会计平衡等式：“资产-负债=所有者权益”。(二)资产负债表的内容资产负债表主要反映企业资产、负债、所有者权益等项目的有关情况。资产负债表的基本结构如图2-1所示。图2-1 资产负债表基本结构账户式资产负债表各项目的具体内容如下。1. 流动资产资产根据其变现的时间长短分为流动资产与非流动资产。流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，此类资产列作资产项目的首位，是计算企业偿债能力的基础，在日常经营活动中占有极其重要的地位。它包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款及其他流动资产。2. 长期投资长期投资是指不准备随时变现、持有时间在一年以上的有价证券投资以及超过一年的其他投资，如股票投资、债券投资等。3. 固定资产固定资产是指使用期限超过一年、单位价值在规定标准以上并且在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具和器具等。资产负债表主要反映固定资产原价、累计折旧、固定资产净值、固定资产清理、在建工程、待处理固定资产净损失等内容。4. 无形资产及递延资产无形资产是指企业长期使用但没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用，比如开办费、固定资产修理支出、租入固定资产的改良支出、摊销期在一年以上的其他待摊费用等。5. 其他资产其他资产是指不属于上述各类的资产，如不列作无形资产的开办费、未摊销费用、非常损失和杂项资产等。6. 流动负债流动负债是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。它与流动资产的比值是衡量企业偿债能力的依据。其具体包括：短期借款、应收票据、应付账款、预收账款、应交税费、一年内到期的长期负债以及其他流动负债。7. 长期负债长期负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款以及其他长期负债。8. 所有者权益所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，包括企业所有者投入资金以及留存收益等，也可称为净资产。为反映所有者权益的来源及其变动情况，在资产负债表中所有者权益一般分实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分列示。二、资产负债表与企业财务状况财务状况是指一个企业资产、负债、所有者权益的存在状况及其相互关系和财务报表中未能揭示的或有事项、承诺及其他财务事项的存在状况。资产负债表披露了一个企业基本的财务状况，通过资产负债表提供的信息，报表使用者可以了解企业资产的构成、资金来源的结构、资产的流动性和偿债能力。因此，对于需要了解企业财务信息的债权人、投资人、政府和企业管理当局来说，资产负债表是非常重要的。他们可以根据此表提供的信息并结合利润表、现金流量表等相关内容，按照自己的动机与利益需求加以分析和判断，为企业财务决策提供可靠的依据。一般来说，资产负债表所披露的信息能对报表使用者起到如下作用：(1) 资产负债表最主要的功能在于将会计期结束日企业的财务状况用货币金额表达出来。分析人员可以通过报表数字的信息了解企业的现状，如果再加上多期报表的比较，即可看出并预测企业的财务趋势。(2) 评估企业资产的流动性。资产负债表可以揭示企业所掌握的资产及其分布结构，显示企业资产的流动性与变现能力。它通过流动比率、速动比率等来具体体现。(3) 可以揭示企业的资本结构，通过计算资产负债率等，可以评估企业的财务风险。(4) 有助于评估企业的盈利能力。结合利润表的数据，通过计算资产报酬率、权益报酬率等，可以反映企业的盈利能力。三、资产负债表及其附表举例(一)HL公司的资产负债表资产负债表的具体结构、格式如表2-1所示。表2-1 资产负债表会工01表编制单位：HL公司 2009年12月31日 万元资产行次年初数期末数负债及所有者权益行次年初数期末数货币资金246 158.60 628 245.35 短期借款17 470.00 交易性金融资产154 727.08 交易性金融负债96 632.08 应收票据251 221.62 350 503.22 应付票据63 876.97 261 496.94 应收账款净额79 457.05 120 464.92 应付账款161 406.33 315 689.27 预付账款16 860.70 9 728.92 预收账款102 525.93 98 938.64 其他应收款7 343.66 6 309.47 应付职工薪酬9 011.03 294 790.00 存货185 291.72 174 254.25应交税费-9 331.49 13 096.03 流动资产合计786 333.35 1 444 233.21应付股利26 726.90 28 094.12 长期股权投资138 355.75 152 725.93其他应付款68 788.27 119 029.76 流动负债合计537 106.02 1 131 134.76 长期借款7 940.00 递延所得税负债63.92 144.92 固定资产净值245 592.15 244 948.15 非流动负债合计8 003.92 144.92 在建工程20 402.50 26 191.38 负债合计545 109.94 1 131 279.68 无形资产13 494.40 19 791.84 实收资本133 851.88 133 851.88 长期待摊费用61.50 116.03 资本公积300 577.35 303 052.89 递延所得税资产18 270.86 15 346.49 盈余公积116 076.72 123 175.61 非流动资产合计436 177.16 459 119.82 未分配利润126 894.62 211 992.97 所有者权益合计677 400.57 772 073.35 资产总计1 222 510.51 1 903 353.03负债及所有者权益总计1 222 510.51 1 903 353.03 (二)附表为了便于国家进行宏观管理和制定政策以及满足各方投资者和债权人对企业会计信息的需要，企业必须按时提供资产负债表等财务报表；同时，为了加强内部管理和进行经营决策，企业必须编制满足内部需要的有关报表，作为对资产负债表的补充说明。企业内部报表主要有“存货表”、“固定资产及累计折旧表”、“在建工程表”、“无形资产及其他资产表”、“