西安建筑科技大学管理学院 王娟,第2章 财务报表分析的信息基础,西安建筑科技大学管理学院 王娟,第2章 财务报表分析的信息基础,2.1 财务报表分析信息概述 2.2 资产负债表 2.3 利润表 2.4 现金流量表 2.5 所有者权益变动表,西安建筑科技大学管理学院 王娟,2.1 财务报表分析信息概述,内部信息 会计信息 统计与业务信息 计划及预算信息 外部信息 国家经济政策与法规信息 综合部门发布的信息 证券市场信息 中介机构信息 书报杂志的信息 国外有关信息,西安建筑科技大学管理学院 王娟,2.2资产负债表分析,一、资产负债表分析的目的与内容 二、资产负债表水平分析 三、资产负债表垂直分析 四、资产负债表项目分析,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、资产负债表水平分析,1、水平分析法：是将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业务状况的发展变动情况的方法。 2、公式 绝对增减值变动=分析期某项指标实际数基期同项指标实际数 基期数的选择,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、资产负债表水平分析,1、 资产负债表水平分析表的编制： 变动额 变动率 影响程度,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、资产负债表水平分析,2、分析评价 从投资角度 总资产 各类资产 各项资产 从筹资或权益角度,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、资产负债表水平分析,3、变动原因的分析评价 负债变动型,表4-1 负债变动型 单位：万元,资 产,期初,期末,负债及所有者权益,期初,期末,流动资产,固定资产,负债 股本 盈余公积 未分配利润,总 计,总 计,1000,1200,1000,1200,500 300 100 100,700 300 100 100,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、资产负债表水平分析,3、变动原因的分析评价 追加投资变动型,表4-2 追加投资变动型 单位：万元,资 产,期初,期末,债及所有者权益,期初,期末,流动资产,固定资产,负债 股本 盈余公积 未分配利润,总 计,总 计,1000,1200,1000,1200,500 300 100 100,500 500 100 100,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、资产负债表水平分析,3、变动原因的分析评价 经营变动型,表4-3 经营变动型 单位：万元,资 产,期初,期末,负债及所有者权益,期初,期末,流动资产,固定资产,负债 股本 盈余公积 未分配利润,总 计,总 计,1000,1200,1000,1200,500 300 100 100,500 300 300 100,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、资产负债表水平分析,3、变动原因的分析评价 股利分配变动型,表4-3 经营变动型 单位：万元,资 产,期初,期末,负债及所有者权益,期初,期末,流动资产,固定资产,负债 股本 盈余公积 未分配利润,总 计,总 计,1000,1200,1000,1200,500 300 100 100,500 300 100 300,西安建筑科技大学管理学院 王娟,三、资产负债表垂直分析,1、资产负债表垂直分表的编制：通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。 2、结构变动情况分析 资产结构 静态：行业平均水平、可比企业 动态：稳定性 资本结构（静态、动态）,西安建筑科技大学管理学院 王娟,三、资产负债表垂直分析,3、具体分析评价 3.1资产结构分析 经营资产与非经营资产 固流结构（适中、保守、激进） 内部结构 3.2负债结构分析 负债期限 负债方式 负债成本 3.3股东权益结构分析,西安建筑科技大学管理学院 王娟,三、资产负债表垂直分析,4、资产结构与资本结构适应程度分析 4.1保守结构 4.2稳健结构,流动负债,非流动负债,所有者权益,西安建筑科技大学管理学院 王娟,三、资产负债表垂直分析,4、资产结构与资本结构适应程度分析 4.3 平衡结构 4.4风险结构,西安建筑科技大学管理学院 王娟,四、资产负债表项目分析,1、货币资金 资金变动的原因（销售规模、信用政策、资金调度） 净利润与现金流量比较，判断盈利的真实性,西安建筑科技大学管理学院 王娟,四、资产负债表项目分析,2、应收账款 会计政策和会计估计变更的影响 余额变动与企业销售规模变动的联动性 企业信用政策的宽松程度 3、存货（计价、构成） 4、固定资产,西安建筑科技大学管理学院 王娟,四、资产负债表项目分析,实收资本（数量的合法性、结构合理、稳定性）,西安建筑科技大学管理学院 王娟,2.3 利润表分析,一、利润表分析的目的 二、利润表分析 三、利润表附注分析,西安建筑科技大学管理学院 王娟,一、利润表分析的目的,1、利润表和资产负债表,西安建筑科技大学管理学院 王娟,一、利润表分析的目的,2、案例： 1992年，一家名为MovieFone的网上售票公司拟与英国的一家大型娱乐公司Wembley公司的子公司合作建立一个合资企业，开发电影自动售票服务及硬件系统。这起合作因故失败，产生的纠纷被提交仲裁。三年后MovieFone公司在仲裁中获胜。1999年，美国在线收购了MovieFone公司，继承了应向Wembley公司收取的2280万美元的仲裁收入外加400万美元的罚息，并将这笔收入转作为为Wembley公司播放的广告收入。 （1）如何区分主营业务收入和其他收入？不同的收入对利润和现金流量由何影响？（2）美国在线将法律纠纷收入包装为广告收入的目的是什么？,西安建筑科技大学管理学院 王娟,一、利润表分析的目的,1）根据公认会计准则，法律纠纷收入与违约金一样，应当属于营业外收入，因为它们不属于正常核心经营活动所创造的现金流入。尽管营业收入和营业外收入都会增加利润，但它们的份量却迥然不同。在分析评价和预测企业的核心盈利能力和现金流量的创造能力时，一般只关注具有可持续性特征的营业收入，而很少关注营业外收入，因为它具有偶然性和不可预测性。 在具体区分主营业务收入和营业外收入时，要根据企业的性质来判断，广告收入一直是美国在线时代华纳的主营业务收入，如果混淆营业收入和营业外收入，会影响对企业盈利能力和现金流量创造能力的判断。（2）美国在线将法律纠纷收入包装成广告收入的目的，无外乎是美化业绩，突出主业，捏造在线广告蒸蒸日上的假象。相同的做法还有利用合并优势调节在线广告收入、将广告代理全额确认为广告收入、借助循环交易虚构广告收入等。,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、利润表分析,1、主要用水平分析法 2、主要项目分析 营业利润分析：营业利润分析、营业毛利分析 各项费用分析：水平分析、垂直分析 产品销售利润分析,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、利润表分析,2、主要项目分析产品销售利润分析 2.1销售量变动对利润的影响分析 2.2销售品种构成变动对利润的影响分析,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、利润表分析,2、主要项目分析产品销售利润分析 2.3销售价格变动对利润的影响 2.4销售成本变动对利润的影响分析,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、利润表分析,3、产品销售成本分析（例题） 全部销售成本降低额=按本年销量计算的上年销售总成本本年实际销售总成本 全部销售成本降低率=全部销售成本降低额/按本年销量计算的上年销售总成本 计算非主要产品的销售成本降低额和降低率 计算非主要成本降低额和降低率，以及他们对全部产品销售总成本降低率的影响,西安建筑科技大学管理学院 王娟,2.4、所有者权益变动表分析,一、性质与作用 二、主要项目 三、股利决策对所有者权益变动影响的分析,西安建筑科技大学管理学院 王娟,一、性质与作用,1、性质： 所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。在股份制企业里，又称为股东权益变动表。 企业财务管理的目标股东权益最大化通过该表揭示其变化过程及结果备受投资者关注 2、作用 反映企业抵御财务风险的实力、自有资本的质量、股利分配政策及现金支付能力,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、所有者权益变动表分析,本年净利润 直接计入所有者权益的利得 （直接计入所有者权益的损失） 股东投入资本 （ 股东减少资本） 向股东分配利润 提取盈余公积 本期所有者权益变动额,西安建筑科技大学管理学院 王娟,二、所有者权益变动表分析,1、股本变动情况分析 2、资本公积变动情况分析 增加原因：股本溢价和其他资本公积 减少原因：转增资本,西安建筑科技大学管理学院 王娟,三、股利决策对所有者权益变动的影响,1、股票股利 含义：公司以股票形式向投资者发放股利的方式。 发放股票股利后的每股收益=EPS0/（1+股票股利发放率） 发放股票股利后的每股市价=P0/ （1+股票股利发放率） 例题：假定x公司本年净利25000万元，股利分配时的股票市价为20元/股，发行在外的流通股股数为20000万股，鼓励分配政策为10送0.5股，则发放股利后每股收益和每股市价是多少？,西安建筑科技大学管理学院 王娟,三、股利决策对所有者权益变动的影响,2、现金股利： 含义：公司以现金向股东支付股利的形式。 影响：,西安建筑科技大学管理学院 王娟,三、股利决策对所有者权益变动的影响,2、现金股利： 例题：某公司有流通在外的股票100万股，每股股价5元，公司的市场价值总额是500万元，公司决定每股发放1元的现金股利,西安建筑科技大学管理学院 王娟,三、股利决策对所有者权益变动的影响,3、股票分割 含义：在保持原有股本总额的前提下，将每股股份分割为若干股，使股票股票面值降低,西安建筑科技大学管理学院 王娟,