,1、你们家的钱都存银行吗，你认为把钱全部存在银行有没有风险？ 2、你们家借助什么手段解决家里的人可能生病或者发生意外所带来的家庭财务问题？ 3、你所了解的投资理财手段有哪些？,个人投资理财理论与实务第一章个人投资理财概述,第一节个人投资理财基础 一、个人投资理财的意义 1、概念 、意义：规避通货膨胀、保值等 、工具：债券、股票、基金、保险、房产等。 二、个人投资理财所涉及到的一些基本概念,（一）、利率：利率是资金的使用价格，是债务人为在一定期限内使用资金而支付给债权人的费用与本金的比率。 1、单利和复利 单利只对本金计息。复利是指在计算本期利息时要将上期的利息计入本金。 2、名义利率和实际利率 名义利率是指银行的挂牌利率 实际利率是名义利率减去通货膨胀率以后的利率,3、短期利率和长期利率 短期利率 资金使用期在一年以下的利率. 长期利率是资金使用期在一年以上的利率. 4、即期利率和远期利率 即期利率是指在现在的时点确定的利率 远期利率是是从将来的某一时点到更远的时点的利率。,单利终值的计算 复利终值的计算 、现值的计算 将未来的货币换算成现在时点上的价值. 单利现值的计算 复利现值的计算 第二节 个人投资理财的运作 一、投资理财的运作策略 、树立正确的投资理财观念 、盘点家庭资产 、明确具体目标计划 、选择投资理财模式(收入、资产状况及心理承受能力）,、进行家庭理财规划 、安排家庭财务支出 、选择投资理财的产品 、建立家庭金融理财的档案 二、投资理财的风险及其规避 （一）、个人投资理财所面临的风险,系统风险 是指在个人金融投资理财中，由于共同因素引起个人资产和负债变化，从而带来损失的可能性。如政治、行业、利率风险等 、非系统风险 由于非共同因素引起的投资未来结果的不确定性。 （二）、投资理财风险的规避,1、分散风险，“不要把鸡蛋放在一个篮子里” 2、确定适合自己的投资理财的基本原则 3、根据家庭收入的情况确定投资理财的策略,第二章 股票理财,第一节 什么是股票 一、股票的种类 （一）、什么是股票 股票是股份公司发给股东证明其持有股份的一种有价证券，它可以作为买卖的对象和抵押品。 股票的持有者是公司的股东，即公司的所有者。,股东有权参与企业的重大经营活动的决策。 股票不偿还本金,但可以通过股票市场转让. 持有股票可以享受公司派发的红利. 目前条件下，普通投资者可以通过在一级市场申购新股和在二级市场购买已经上市的股票（老股）方式获得股票. 二、股票的种类,（一）普通股 普通股是最基本的一种股票，是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份。普通股主要是相对于优先股而言。 1、蓝筹股 （绩优股）业绩好的大公司 2、成长股 与蓝筹股相比公司的规模相对较小但利润、收入、规模增长较快。 3、周期性股 业绩随着经济周期波动的公司发行的股票。,投机股（绩差股） 业绩较差 股价波动大的股票。 防御性股 当经济衰退时收益依然比较稳定的股票。 （二）优先股 是股份公司发行的比普通股多享有某些特定优先权利的股票。优先股的最大特点是股息率稳定,不因企业经营状况而波动。优先股的股东一般没有投票权，企业清算时如有可以退回股东的资产，首先要退回优先股的投资。,混合股 普通股和优先股的混合股是我国初创股票发行市场时出现的具有中国特色的一种股票形式。收益方面，保息分红加封顶，可以自由退还或定期归还。 三、股票的价值 1、面值 2、净值（每股净资产）,3、清算价值 公司清算时,股票代表的价值. 4、发行价 5、市场价 第二节 股票交易前的准备 1、开户 2、了解股票交易的相关程序与常识 3、作好投资股票的心理准备,4、学习股票方面的相关专业知识 股票的分析方法 第一、基本分析法：根据经济学、金融学、财务管理学等对决定股票价格的基本因素如宏观经济指标、经济政策、行业发展情况等进行分析、评估股票的价值并进行决策分析的方法。包括宏观经济分析、行业分析、公司分析等内容。 第二、技术分析法：根据股票市场过去的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。价格、成交量、时间、幅度。 K线理论、趋势理论、形态理论、技术指标理论等。,第三、证券组合分析法 ： 证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好来确定最优的证券组合，并进行组合管理的方法。,第三节 怎样看股票行情 一、股票指数行情 1、股票指数的计算 2、股票指数行情 大盘分时走势图 二、个股行情 个股分时图,K线图：一、 K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，起源于日本德川幕府时代（1603-1867）的米市交易，经过多年的演进，形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法 。,K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。,根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。 周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。,1. 大阳线，表示强烈涨势。多方优势 2. 大阴线，表示大跌。空方优势 3. 小阳线，多方稍占上风 4. 小阴线，空方稍占上风,5、下影阳线:它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。 6、上影阳线:显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。,7、下影阴线、下影十字星、T形线:这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能,8、上影阴线、倒T形线:这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。,9、十字星:常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。,三、均线系统 某个K线图只反应一个时间周期内的价格变化，信息利用率低。对 多日的价格数据按照统计里的移动平均法来处理，其运动趋势更 加容易判断出来。其理论基础是“价格的惯性作用和市场交易的平均 成本”。 1、5日、10日、20日、30日、60日、120日、年平均线 2、均线的买入卖出信号：当均线从下降转为水平，且有抬头迹象，是买入时机如有成交量配合，买入信号更为可靠；当均线由上升 慢慢走平转弯下跌是重要的卖出信号。,四、重要的技术指标RSI等 RSI ：RSI大于80，市场超买，市场随时会因为 买方力量减少而下跌，应卖出。 RSI小于20，市场超卖，股票价格会随卖方力量减少而回升，应买进。 RSI在50附近上下波动，表示市场买卖双方力量均衡，局势不明，多为市场盘整期。 股票价格创新高，RSI未创新高，表示股价 即将下跌，股价创新低，RSI未创新低，表示股价即将上涨。,第四节 影响股票价格的相关因素 一、宏观经济因素 （一）、宏观经济运行对证券市场的影响 宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径来实现： 1、企业的经济效益 2、居民的收入水平,3、投资者对股价的预期 4、资金成本 （二）、宏观经济因素包括： GDP变动、经济周期、通货膨胀、国家的财政政策、货币政策等，这些因素的变动都会影响到股票价格。,二、行业分析 （一）、行业的含义和行业分析的意义 1、行业的意义 行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济活动的经营单位和个体等构成的组织体系，如汽车业、房地产业等。,2、行业分析的意义 （1）了解行业本身所处的发展阶段以及在国民经济中的地位。 （2）分析行业发展的各种因素并判断对行业的影响力度。 （3）预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业的投资价值，揭示行业的投资风险。 （二）我国上市公司的行业分类 中国证监会2001年4月4日公布的上市公,司行业分类指引将上市公司分成13个门类农、林、制造业、电力、建筑业、保险业等。 （三）行业的一般特征分析 1、行业的市场结构分析 （1）完全竞争指竞争不受任何干扰的 市场,垄断竞争指有垄断又有竞争的的市场 寡头竞争指少量的生产者在某种产品的生产上占据很大的市场份额 完全垄断指独家企业生产某种特质产品的市场 、行业的生命周期分析 初创期,成长期 成熟期 衰退期,三、微观分析 （一）公司的基本分析 1、公司的行业地位 主要分析公司在行业中的地位 2、公司的经济区位分析 3、公司的产品分析,4、公司经营能力分析 公司经理阶层的素质 、公司从业人员的素质和创新能力 5、公司的成长型分析 市场容量、公司的扩张潜力等,（二）公司的财务分析 1、资产负债率 负债总额与资产总额的百分比。 2、主营业务收入 企业的主要经营业务活动所带来的收入。 3、每股收益（税后利润）每股收益是本年的税后利润与普通股总数的的比值,净资产收益率 税后利润与年末的净资产的的百分比。 市盈率 每股股价与每股收益的比率(注意动态分析）。 每股净资产 年末净资产与普通股总数（年末）的比值。 市净率 每股市价与每股净资产的比值。,巴菲特的选股原则： 我们始终寻找那些业务清晰易懂，业绩持续优异，由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大企业，我们不仅要在合理的价格买入，而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的估计相符。,第三章投资基金理财 第一节 基金的基础知识 一、什么是基金（见书页） 基金是集中众多投资者的资金，统一交给专家去投资于股票和债券，为众多投资者谋利的一种投资工具。,二、证券投资基金的关系人 不论何种类型的证券投资基金都涉及到关系人。关系人如下： 1、基金投资人 也就是基金持有人 2、基金管理人又就是基金管理公司。具备一定条件，经国务院证劵监督机构（证监会）批准，负责基金的发起、设立与投资的专业机构。,3、基金托管人也就是基金保管公司，是投资人的代表，负责基金资产的保管，在我国基金托管人是满足一定条件的商业银行。 4、基金代理人也就是基金承销公司。负责代理基金的发行、募集、交易、赎回和分红派息等工作。如银行、证劵公司、信托投资公司等,三、证券投资基金的特点 1、专家理财 2、有效分散投资风险 3、降低交易成本 4、流动性强 5、管理和运作法制化。,四、基金的种类 （一）、根据是否可以赎回可以分为开放式基金和封闭式基金。 1、封闭式基金 设立基金时确定了基金的,发行总额，完成计划发行以后，基金即告成立并进行封闭。封闭式基金有固定的封闭期限和规模，投资者可以通过交易所平台买卖封闭式基金。 2、开放式基金 开放式基金是指基金设立以后，基金规模不固定，投资者可随时申购和赎回的基金。,两者的区别： （1）基金规模的可变性不同 （2）基金单位的交易价格不同 （3）期限不同 （4）投资策略不同 （5）买卖途径不同 （6）影响交易价格的因素不同,（二）根据基金的组织形态不同可分为公司型基金和契约型基金 我国现在的基金主要以契约型基金为主。 （三）根据风险与收益目标不同可分为成长型基金、收益型基金和平衡型基金。 1、成长型基金 2、收益型基金,3、平衡型基金 （四）根据投资对象的不同可以分为股票型基金、债券型基金、货币基金、指数基金等。 1、股票型基金 股票型基金是指以股票为主要投资对象的基金根据我国的基金运作办法规定，股票基金,是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。 2、债券型基金 债券型基金是指以债券为投资对象的证券投资基金，债券型基金的资产80%投资于 债券。 3、混合型基金是指基金资产投资于股票