新兴产业环保工程之2010年污水处理行业分析报告新兴业务研究组2014年3月7日单位：新兴业务研究组收集整理：石义刚、程志华、屈庆余审核：余英目录1行业概况51.1 行业定义及分类51.2 行业总体概况51.2.1 行业地位逐渐上升51.2.2 发展环境持续改善51.2.3 规模高速扩张61.3 市场容量71.4 市场集中度82 行业管理体制及主要法规政策82.1 行业主管部门82.2 行业的管理体制92.3 行业主要法律法规及政策103 行业发展情况分析143.1 国外行业发展概况143.2 中国行业发展情况分析153.2.1 行业规模分析153.2.2 行业供给分析173.2.3 行业需求分析193.2.3.1 需求总量分析193.2.3.2 需求结构分析203.2.4 行业市场分析213.2.4.1 供需平衡分析213.2.4.2 价格变化分析223.2.5 污水处理行业投融资分析233.2.5.1 行业资金渠道分析233.2.5.2 行业融资状况分析243.2.5.3 行业投资结构253.2.5.4 兼并重组情况分析253.2.6 污水处理行业运行主要特点263.2.6.1 行业规模高速增长263.2.6.2 收入利润双增长263.2.6.3 污水处理费上涨，行业盈利能力提高263.2.6.4 行业投资快速增加263.2.6.5 供需快速增长，且基本平衡274 行业竞争状况274.1 竞争结构分析274.1.1 上游供应商讨价还价能力274.1.2 行业现有企业间的竞争284.1.3 下游用户讨价还价能力284.1.4 新进入者的威胁284.1.5 替代品的威胁294.2 行业当前竞争特点294.3 行业生命周期分析294.4.1 政策壁垒304.4.2 区域壁垒304.4.3 技术壁垒315 行业产业链分析315.1 产业链概况315.2 上游行业对污水处理行业的影响325.2.1 造纸业的影响325.2.2 化工业的影响325.2.3 纺织业的影响336 行业财务状况分析336.1 行业盈利能力336.2 行业营运能力346.3 行业偿债能力346.4 行业发展能力356.5 行业财务状况总体评价367 行业风险分析367.1 宏观经济波动风险377.2 政策风险387.2.1 节能减排政策387.2.2 货币政策387.3 技术风险387.4 价格风险397.5 市场竞争风险397.6 相关行业风险397.7 区域风险407.8 自然风险408 行业内企业发展情况分析408.1 总体分析408.2 规模特征分析418.2.1 小型企业资产规模占主导418.2.2 中型企业亏损最严重，小型企业亏损额增长最快418.2.3 小型企业盈利较好428.3 所有制特征分析429 行业内上市公司指标459.1 总资产排名459.2 主营收入排名469.3 净利润排名469.4 净利润增长率排名479.5 综合排名4710 主要上市公司分析4810.1 城投控股4810.1.1 企业简介4810.1.2 股权关系结构图4910.1.3 经营状况分析4910.1.3.1 经营情况概述4910.1.3.2 财务情况分析5010.1.4 主要业务分析5110.1.5 SWOT分析5210.1.6 企业竞争力评价5210.2 首创股份5310.2.1 企业简介5310.2.2 股权关系结构5310.2.3 经营状况分析5410.2.3.1 经营情况概述5410.2.3.2 财务情况分析5410.2.4 主要业务分析5510.2.5 SWOT分析5610.2.5企业竞争力评价5710.3 创业环保5710.3.1 企业简介5710.3.2 股权关系结构图5710.3.3 经营状况分析5810.3.3.1 经营情况概述5810.3.3.2 财务情况分析5810.3.4 主要业务分析6010.3.5 SWOT分析6010.3.6 企业竞争力评价6110.4 桑德环境6110.4.1 企业简介6110.4.2 股权关系结构图6210.4.3 经济状况分析6210.4.3.1 经营情况概述6210.4.3.2 财务情况分析6210.4.4 主要业务分析6410.4.5 SWOT分析6410.5.5 企业竞争力评价6510.5 武汉控股6510.5.1 企业简介6510.5.2 股权关系结构6510.5.3 经营状况分析6610.5.3.1 经营情况概述6610.5.3.2 财务情况分析6610.5.4 主要业务分析6710.5.5 SWOT分析6810.5.6 企业竞争力评价6811 新型水务上市公司6911.1 双良节能6911.1.1 公司简介6911.1.2股权关系结构6911.1.3经营状况分析7011.1.3.1经营情况概述7011.1.3.2 财务情况分析7111.1.4 主营业务分析7111.1.4.1 化工产品7111.1.4.2 溴化锂制冷机业务（中央空调）7211.1.4.3 空冷器产品7311.1.4.4 换热器产品7311.1.4.5 海水淡化设备7411.1.5 竞争力评价7611.2 碧水源7611.2.1 企业简介7611.2.2 股权关系结构7711.2.3 经营状况分析7711.2.3.1 经营情况概述7711.2.3.2 财务情况分析7811.2.4 主营业务分析7911.2.5 公司主要技术分析8111.2.5.1 传统技术8111.2.5.2 MBR 技术8211.2.6竞争对手8411.2.6.1 GE8411.2.6.2 Siemens8511.2.6.3 联合环保8511.2.6.4 天津膜天膜科技有限公司8511.2.6.5 创业环保8611.2.6.6 首创股份8611.2.6.7 北京桑德环保集团有限公司8611.2.7 公司高管简介8711.2.8 公司竞争力评价871行业概况1.1 行业定义及分类简单讲，“污水处理”便是通过物理的、化学的手段，去除水中一些对生产、生活不需要的物质的过程，是为了适用于特定的用途而对水进行的沉降、过滤、混凝、絮凝，以及缓蚀、阻垢等水质调理的过程。在国民经济分类标准中，污水处理行业属于污水处理及其再生利用业，具体内容指对污水的收集、处理及净化后的再利用活动。包括对污水的收集、处理及深度净化。1.2 行业总体概况1.2.1 行业地位逐渐上升2009年，随着国家政策逐渐向节能环保方向倾斜，国家对于污水处理的基础设施投资加大，污水处理行业规模扩大速度较快。2005-2009年，我国污水处理行业工业总产值高速度的增长，增长速度超过了国内生产总值的增速，年平均增长速度超过31%。污水处理行业工业总产值所占GDP的比重逐年上升，由2005年的0.011%增加到2009年的0.029%，年平均增长率达到48.96%。1.2.2 发展环境持续改善2009年我国GDP增长8.7%，全年国内生产总值335353亿元。2009年GDP的增长主要来自政府的推动作用，固定资产投资以超过30%的增速持续增长，是拉动我国经济增长的主要动力。随着全球经济的逐步复苏，行业发展环境将得到持续改善。图1:2005-2009年我国GDP及其增长速度1.2.3 规模高速扩张 我国污水处理规模高速扩张，2005-2009年11月，污水处理行业投资项目数量增加，资产总额由211.84亿元增长到566.83亿元，资产增长速度较快，年复合增长率达到27.9%，负债总额和增长率逐年上涨，由2005年的100.32亿元增长到2009年的309.84亿元，复合增长率为6.10%，资产增长超过负债增长20个百分点以上，行业规模扩张速度较快。图2：2005-2009年11月污水处理行业资产负债变化1.3 市场容量2005-2009年11月，污水处理行业工业总产值大幅增长，由20.45亿元增加到97.70亿元，年均增长率达到32.9%，其中，2009年增长最快，由2008年11月的46.73亿元增加到2009年11月的97.70亿元，行业工业总产值增加一倍以上，污水处理行业供应增涨较快。图3：2005-2009年11月污水处理行业工业总产值及其增长速度 我国污水处理行业销售收入自2005年以来保持快速增长。由2005年的25亿元增加到2009年的93.16亿元，复合增长率达到38.9%，污水处理行业是水务行业中需求增长最快的，政策上环境保护问题已越来越受到重视，国家对污水十一五计划的制定促进了行业的整体发展，污水处理行业市场容量巨大。图4：2005-2009年11月污水处理行业销售收入及增速1.4 市场集中度我国污水处理行业的集中度较低，前十名企业市场份额为28.2%，污水产能最大的水务集团公司北控水务的市场占有率也仅为6.51%。从行业内企业规模来看，污水处理行业全国总共249个企业中没有大型企业，中型企业仅6个，占总企业数的2.41%，6个中型企业的销售额也仅占19.2%。表1:2009年污水处理行业不同规模企业数量及主营业务收入单位：万元，%企业规模企业数比重主营业务收入比重中型62.4117.9719.29小型24397.5975.1980.71全部24910093.16100 基于我国污水处理行业的特征，就是以中小企业为主，分散经营，企业遍布于各地，主要满足当地的污水处理需求，企业规模普遍很小，行业整体集中度不强。2 行业管理体制及主要法规政策 2.1 行业主管部门行业主管部门是国家环境保护部；同时，污水处理也是水资源保护和城市基础设施建设的重要内容，相应受到水务、城乡建设等相关主管部门的管理。主要行业相关主管部门职能详见下表:表2：行业主要主管部门及相关职能部门相关管理职能国家环境保护部负责建立健全环境保护基本制度；组织制定主要污染物排放总量控制和排污许可证制度并监督实施，提出实施总量控制的污染物名称和控制指标，督查、督办、核查各地污染物减排任务完成情况；提出环境保护领域固定资产投资规模和方向、国家财政性资金安排的意见，审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目，并配合有关部门做好组织实施和监督工作等国家水利部负责保障水资源的合理开发利用，拟定水利战略规划和政策；组织编制水资源保护规划，组织拟订重要江河湖泊的水功能区划并监督实施，核定水域纳污能力，提出限制排污总量建议，指导饮用水水源保护工作，指导地下水开发利用和城市规划区地下水资源