山东省化工行业信贷风险预警报告2011年2季度风险因素主要风险点风险级别外部环境风险经济下行，货币政策继续收紧A-产业链风险汽车、纺织及房地产下游发展趋缓B企业竞争风险中小企业受产业集聚影响较大A-贷款风险部分细分行业偿债风险加大A-风险综合评价中低风险A-2011年二季度目 录第一章 2011年2季度山东省化工行业运行环境分析1第一节 化工行业外部环境分析1一、宏观经济运行与行业发展1二、货币政策与行业发展2三、财税政策与行业发展2四、产业政策与行业发展3五、行业重大事件及影响分析4第二节 外部环境综合评价及风险预警5第二章 2011年2季度山东省化工行业运行分析6第一节 行业供需分析6一、山东省化工行业生产6二 山东省化工行业销售7三、山东省化工行业进出口8第二节 山东省化工行业经营情况分析10一、行业规模分析10二、行业经营效益分析11第三节 山东省化工行业财务指标分析12第四节 行业运行综合评价及风险预警13一、行业运行综合评价13二、行业信贷机会及风险提示13第三章 化工行业产业链分析15第一节 化工行业产业链15第二节 上下游行业运行及对本行业的影响16一、原油行业16二、纺织行业17三、房地产业17第三节 产业链风险综合评价18第四章 化工行业区域竞争分析20一、区域竞争力综合分析20二、区域对比分析21三、山东省化工行业区域竞争力分析22第五章 化工行业细分行业竞争分析23第一节 子行业竞争力综合分析23第二节 子行业运行对比分析23一、子行业规模及效益情况23二、子行业财务分析24第三节 子行业综合评价及展望25第六章 山东省化工行业企业竞争分析26第一节 全国不同规模企业竞争力分析26第二节 山东省各所有制企业竞争力分析27第三节 重点企业竞争力分析28一、烟台万华28二、山东海化29第七章 化工行业贷款情况分析32一、山东省化工行业总体信贷资金占用情况分析32二、子行业资金占用情况对比32三、化工行业区域贷款资金占用情况对比32第二节 化工行业贷款需求分析33第三节 化工行业客户贷款结构分析34一、不同规模企业贷款结构分析34二、不同所有制企业贷款结构分析35第四节 行业贷款总体分析35一、贷款分布总结35二、贷款风险揭示35第八章 行业信贷建议37第一节 总体信贷原则37第二节 细分信贷建议37一、子行业信贷建议37二、客户信贷建议37第九章 行业展望与风险预警38第一节 3季度化工行业展望38第二节 行业风险预警38一、外部环境风险38二、经营风险39三、产业链风险39四、企业竞争风险39五、信贷风险39第三节 行业风险评级39表 录表12011年上半年山东省主要化工产品产量7表22011年1-6月主要化工产品进出口值8表32007-2011.06全国化工行业规模指标10表42007-2011.06山东省化工行业规模指标11表52007-2011年6月全国化工行业经营效益指标11表62007-2011年6月山东省化工行业经营效益指标11表72007年-2011年6月全国化工行业整体财务指标分析12表82007年-2011年6月山东省化工行业整体财务指标分析12表9世经未来行业运行综合评价体系13表10世经未来上下游行业风险评价体系18表112011年2季度我国化工行业区域竞争力综合排名20表122011年第二季度我国化工行业区域指标21表132011年2季度山东省化工行业各细分行业竞争力分析23表142011年山东省化工行业细分子行业规模及效益指标24表152011年1-6月山东省化工行业细分行业财务状况25表162011年2季度全国化工行业分企业规模运营情况26表172011年2季度山东省化工行业分所有制运营情况27表18烟台万华主要财务指标28表19烟台万华SWOT分析29表202008年-2011年上半年山东海华主要财务指标30表21山东海化SWOT分析30表222010-2011年6月山东省化工行业利息支出情况32表232011年季度2山东省化工行业利息支出及占用资金对比32表242011年2季度各省市化工行业利息支出情况33表252010年-2011年6月山东省化工行业资金占用情况34表26山东省各子行业资金占用情况34表272010-2011年6月化工行业不同规模企业利息支出情况34表28山东省化工行业不同所有制企业利息支出情况35表29山东省化工行业各子行业亏损及负债情况36表302011年2季度山东省贷款风险评价模型36表312011年3季度山东省化工行业风险评级39表32世经未来行业风险级别划分标准40图 录图12010-2011年6月山东省化工行业工业总产值情况6图2山东省化工行业销售收入发展趋势图7图3全国化工行业销售收入发展趋势图8图4山东省化工行业出口交货值发展趋势图9图5全国化工行业出口交货值发展趋势图10图6化工行业产业链15图72010年6月-2011年6月我国主要成品油月平均价格16图82008年6月以来房地产销售及竣工面积情况18第一章 2011年2季度山东省化工行业运行环境分析第一节 化工行业外部环境分析一、宏观经济运行与行业发展化工产业是国民经济的支柱产业，资源资金技术密集，产业关联度高，经济总量大，产品广泛应用于国民经济、人民生活、国防科技等各个领域，对促进相关产业升级和拉动经济增长具有举足轻重的作用，与宏观经济和政策法规联系极为紧密。近年来，我国化工产业保持快速增长，产业规模不断扩大，综合实力逐步提高。2011年2季度我国经济发展取得了稳定的发展，转方式、调结构初见成效；山东省推进山东省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要全面落实，经济运行呈现持续较快发展的良好态势。在这种宏观形势下，山东省化工行业也在各方面取得较快发展，在上季度展现了良好的增长势头。（一）经济增长超预期，工业增加值增速强劲反弹前两季度国内生产总值204459亿元，按可比价格计算，同比增长9.6%，比上年同期减慢1.5个百分点。分季度看，一季度增长9.7%，二季度增长9.5%。第二季度GDP增速高达9.5%，超出市场的预期。主要是6月份单月经济增长同比强劲的原因。受到较低基数的影响，6月份工业增加值高达15.1%，创年内新高，超出4月份的13.40%和5月份的13.30%，一方面是受到较低基数的影响，一方面是由于投资的高企推动了工业生产的活跃。上半年山东全省实现生产总值21880.8亿元，按可比价格计算，同比增长11.1%快于全国生产总值增速。其中，第一产业增加值1780.0亿元，增长3.1%；第二产业增加值11901.8亿元，增长12.5%；第三产业增加值8199.1亿元，增长11.0%。上半年山东省工业生产保持较快增长，运行质量和效益稳定提高，主要经济指标完成情况达到或超过预期。1-6月份山东全省规模以上工业增加值同比增长14.1%，增速比一季度加快0.8个百分点。（二）固定资产投资稳定增长，显示政策仍偏积极货币政策紧缩效应逐渐显现，6月份固定资产投资累计增速为25.60%，环比5月份累计同比增速降低0.2个百分点，环比下降1.02个百分点，结束了2011年以来的连续增长势头。从投资主导来看，地方投资增速仍在加快，从5月份的28%提升到6月份的28.10%；中央项目投资进一步减弱，累计增速出现3.8%的负增长。制造业投资仍在加速。制造业延续2010年8月份以来的持续高增长态势，6月份累计投资增速高达32.40%，超过房地产的32.90%。其中，原材料制造业投资持续增长，从5月份的20.60提升到6月份23.25%；装备制造业累计投资增速高达39.43%。上半年全省固定资产投资10858.9亿元，增长21.9%，其中改建和技术改造投资2355.1亿元，增长29.6%；高新技术产业投资1387.4亿元，增长34.2%；民间投资完成8815.1亿元，增长26.6%，对投资增长的贡献率达到94.9%。房地产开发投资放缓，但技术改造、高新技术投资增长较快，说明山东转方式、调结构取得了较好的成果。民间投资增速较快，也说明山东经济发展质量较好。”二、货币政策与行业发展2011年以来，中国人民银行5次上调金融机构法定存款准备金率，并分别于2月8日、4月5日和7月6日上调了金融机构存款准备金率。目前来看，金融机构在数十次上调准备金率之后其可供支配的信贷资金显得尤为紧张，商业银行目前已经陷入到较为严重的揽储大战之中，且有项目无资金的现象较为普遍。基准利率已经到了较高位置，给企业特别是中小企业带来较大的融资压力。截至6月末，山东省本外币贷款余额35222.4亿元，较年初增加2729.5亿元；本外币存款余额46122.6亿元，较年初增加4485.3亿元。信用总量同比多增，各项存款同比多增，融资成本明显提高，重点区域净流入资金大幅增长，是山东金融运行的主要特点。下半年，全省金融机构将在优化信贷管理模式的基础上，通过建立专营式金融服务模式、创新科技金融产品和服务等方式，重点支持全省第一批100个战略性新兴产业项目和企业科技自主创新项目，加强对服务业特别是高端生产服务业的支持。三、财税政策与行业发展（一）扩大资源税改革试点 石油天然气及稀土或先行扩大资源税改革试点方案已上报国务院。资源税改革将按照由从量计征改为从价计征方向，征收范围在石油天然气的基础上扩展到其他资源产品。资源税涉及到的各个领域的情况不一样，试点推行的进程也会不同。石油天然气及稀土可能会先走一步。实践证明，资源税改革一旦启动，对于像新疆这样的西部欠发达而资源富集的地区，正面效应会非常可观，不仅仅有利于推动我国经济发展方式的转变，而且有利于加快欠发达地区的发展，会为欠发达地区提供其地方税体系的支柱财源。（二）7月1日起我国将下调成品油等商品进口关税为进一步扩大先进技术设备、关键零部件和能源原材料进口，促进对外贸易平衡，保证国内经济平稳运行，加强国内救灾和应急物资储备体系建设，财政部6月24日下发通知称，自2011年7月1日起，我国将大幅下调汽油、柴油、航空煤油和燃料油的进口关税，其中柴油、航空煤油将以零关税进口。这是一个一举三得的措施：一是促进了对外贸易平衡，减少了贸易顺差。二是减轻了输入型通胀压力，进口关税的大幅下降使得石油进口成本减少，从而使得国内石油价格上涨压力减缓。同时，降低关税促进贸易顺差减少，外汇储备增加减缓，使得央行被动发行货币压力减轻，有利于消除通胀的货币因素。三是促进国内消费启动。石油进口关税大幅下降，使得成品油价格下降或者趋于稳定，有利于促进汽车消费，而汽车行业带动100多个产业，进而促进许多行业的发展。四、产业政策与行业发展山东省人民政府发布的2011年工业转方式调结构1000个重点技术改造项目已经开始实施。山东化工作为重点