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资料来源:山西分公司个人业务部,海淀营销服务部,中国人民银行决定,自2010年10月20日起上调存贷款基准利率。一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。,加息主要为抑制通胀 前两个月的CPI都超过了3%,而且最近食品、粮食等价格不断上涨更是加重了CPI上涨的预期,9月份的CPI很可能继续高涨,负利率将进一步扩大。同时,房地产的泡沫也是重要因素之一。 CPI高企以及房地产价格回升已初见端倪,此次加息是央行释放出管理通胀预期的信号。,股价从8.6元上涨到26.9元,中国太平 (香港:00966),海通证券:加息对保险将是利好 2010-09-17 09:01:38来源: 海通证券,首先我们分析加息预期或加息对保险公司投资收益率的影响。 目前利率处于历史很低的水平,这导致债券收益率处于历史较低位,且持续较长时间,从而对保险公司的资产配置带来较大压力。近期在加息预期下,债券收益率出现了小幅上升,银行间10年期国债到期收益率由月初3.23%上升到昨天的3.34%,小幅上升了11bp。,专家观点,从保险公司的投资收益端来看,加息预期增强或加息无疑会迅速增加债券投资的收益率,能提高保险公司新增投资的投资收益率,是一个利好。,其次我们分险种来探讨加息对保单资金成本的影响,认为成本端上升会明显慢于收益端,从而导致利差上升。 从成本端来看,保险公司目前主要产品是分红险,而分红产品的成本(分红率)是每年定一次,因此保单资金成本的上升较慢,要等到加息之后且到了宣布分红时候才会上升。保单资金成本在2.5%,因此,投资收益率的上升直接导致保险公司利差扩大。,综上所述,我们认为在加息周期,保险公司的投资收益率上升会更快,在加息预期下或是加息一次后预期再加息下,债券收益率会快速上升,但保单资金成本上升相对会很缓慢。因此,在加息时保险公司的利差会扩大,我们认为加息对保险公司利好。,银行:超预期增长,保险:长期利好 加息将导致债券收益率和银行存款利率上行有望增厚保险公司投资能力。以长远的眼光看保险股,加息构成利好因素。保险公司受益于持续的加息周期的原因在于:加息不仅能增加保险公司存款和债券的利息和债息收入,更重要的是,寿险公司可以据此来提高未来投资收益率的假设,从而大幅提升其内含价值和评估价值。,房地产:加息很受伤,从成本的角度看,加息后由于利率上升,购房者的还贷压力会增加,而目前各大银行都已经把贷款的优惠利率取消了,这次贷款基准利率加了0.25个百分点并不算多,但市场有了这种预期,还有可能在年内再次加息,更何况如果进入了加息周期,购房者的还款压力将越来越大。 虽然这次加息幅度很小,但限购令、限贷令对市场影响巨大。加息带来一种信号,各方因素加在一起,对房产市场的压力不容小觑。,周期性行业多数受损对于钢铁、建材、有色金属、电力、机械、煤炭等周期性行业来说,加息都会对其造成一定的负面影响。,业内观点,分红寿险利好 1、利率上调代表通胀压力加大,保险可通过分红抵御通胀。 2、保险公司的协议存款、债券收益也会提高,通过提高分红可实现“自动加息”,避免转存损失 3、每次加息后,分红保险都会热销。,保障类险种无影响 保险与股票、基金是不同的理财品种,不管利率如何变化,消费者对保障的需求是不会变的,所以保障类产品该怎么卖就怎么卖;,保险与股票、基金是不同的理财品种,不管利率如何变化,消费者对保障的需求是不会变的,所以保障类产品该怎么卖就怎么卖;至于其他储蓄类寿险产品,由于客户的需求是多层次的,分红类产品在加息后仍然会有很大的市场。 友邦北京分公司经理李纪红,不管加不加息,卖保险还得主要看客户需求。客户一直有保障需求,所以保障规划是为客户必须做好的;另外,虽然现在投资渠道多元化,但有些客户还是偏好保守型理财,可以建议他们买分红型的保险。 中国人寿北京分公司张琴英,加息预期下,给客户两点建议:保障类产品该怎么买就怎么买;如果需要买储蓄类保险最好买分红型的。 光大永明北京业务区经理周蓉,分红保险抵御通胀的能力较强,而且加息后收益会水涨船高,所以加息对分红类产品市场是利好。 新华人寿北京分公司业务总监温志华,招数一:主打保障牌 保障功能是保险最本质的特性,任何时候都是放在寿险营销第一位的。所以无论加息与否,客户对保障的需求都是不变的。,招数二 利用分红险规避加息风险 目前,市场上销售的绝大部分寿险产品都是分红型的。因为分红型产品有一部分资金是投资于银行存款的,所以其收益是与利率挂钩的,分红类产品与加息之间是水涨船高的关系。加息意味着保险公司可用于分红的收益也会增加,会使投保人的收益相应提高。所以,加息预期下,营销员应善意提醒投保人购买分红类保险,这样可适当规避加息带来的冲击。,
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