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,第十章 证券技术分析指标,由于市场价格受到诸多因素影响,单纯从每一天的股价K线波动的情况来看难以发现其变动的趋势,通常会采取统计学中消除偶然变动的运算方式,将价格波动加以平滑处理,消除异常情况,这类指标主要包括移动平均线(MA)、乖离率指标(BIAS)、平滑异同移动平均指标(MACD)等几种。,第十一章 证券技术分析指标,移动平均线MA,01,平滑异同移动平均线MACD,02,KDJ指标的应用方法,03,boll指标的应用技巧,04,移动平均线的意义,编制方法,移动平均线的种类,特点,葛兰维移动平均线 法则,含义,运用法则,含义,应用方法,含义,应用方法,一、移动平均线MA,移动平均线的意义,(一)移动平均线的意义,移动平均线是指最近或相当一段时间内股票价格加以平均,然后连成一条线,以观察股价的变动趋势。期间可以分、小时、日、周、月等为单位。,一、移动平均线MA,移动平均线编制方法,(二)移动平均线编制方法,假设价格为a,时间周期为I,移动平均值为M,则通常的计算方法为:Mi=(a1+a2+ai)/i,则下一个移动平均值为:Mi+1=(a2+a3+ai+1)/i。,依此类推,通过对股票的连续分析从而得到一个移动的平均数列,把相应的移动平均值在K线图上连接起来就可以得到相应的移动平均线。,把第1天至第10天的收盘价加总,然后除以10的商为第一个点,再从第2 天至第11天的收盘价加总,再除以10得的商为第二个点,依次类推,把这些点连成的线就是10日移动平均线。,1,2,3,一、移动平均线MA,移动平均线的种类,(三)移动平均线的种类,2,1、短期移动平均线,5日移动平均线 股市每周有5个交易日,因此选取5日的价格为样本,与股价最靠近,最敏感,上下起伏最大,最能反映股价变动方向。,1,10日移动平均线 广泛使用的移动平均线之一,具有灵敏性,又有很强的过滤功能,能在一定程度上反映股价短期的成本与变动方向。,(三)移动平均线的种类,2,1,3,20日移动平均线 又称月线,是进行中短期投资的重要参考,预测股市的准确性较高,尤其是在股市趋势尚不明朗之前,能较早地显示股市的运动方向。,30日移动平均线 这是一条十分重要的移动平均线,被称为“生命线”。只要股价站在该均线之上,股市就有上涨的希望;如果该线失守,股价位于该均线下方,则股价很可能下跌。它是重要的支撑线和阻力线。,60日移动平均线 也称为季线,反映了市场上最近3个月的平均持股成本,对预测股市中期发展趋势具有重要意义。,(三)移动平均线的种类,2,3、长期移动平均线,120日移动平均线 也叫半年线,反映了最近半年以来投资者的平均持成本,是较重要的移动平均线。,1,250日移动平均线 也叫年线,反映了最近一年来投资者的平均持股成本,是较重要的移动平均线。,(三)移动平均线的种类,小 结,一般来说短期移动平均线比较敏感,也更贴近市场价格实际的波动情况,而中长期移动平均线则实为迟钝,但更能清晰地、准确地反映出长时间的大趋势。,一、移动平均线MA,移动平均线的特点,(四)移动平均线的特点,移动平均线的基本作用在于消除偶然因素的影响,得到将非正常的波动抵消后的价格数据。从图形上来看,股票价格的K线图是不断起伏的,在经过移动平均处理后,得到的线形就像被熨斗熨过一样变得起伏小了。移动分析的时间周期越长,熨斗的作用就越大,得到的线条就越平滑。,(四)移动平均线的特点,2,3,趋势性 MA表示股价的趋势,并延续这个趋势,不轻易改变。,时滞性 MA不轻易往上往下。股价涨势明朗了,MA才会向上延伸;股价刚开始回落时,MA仍是向上的,等到股价跌势显著时,MA才下行。,稳定性 越短期的MA,平滑的效果越差,稳定性越小。越长期的MA,平滑效果越好,稳定性越强,波动的幅度、速度较小,但跟实际价格的差距较大。,(四)移动平均线的特点,5,支撑压力性 当股价从均线下方向上突破,均线也开始向右上方移动,可以看作多头支撑线。当股价回跌至平均线附近,由于盈利的筹码减少,会产生惜售的现象,从而产生支撑力量。当股价从平均线上方向下突破,平均线开始向右下方移动,为了避免套牢,投资者就会在反弹到MA线附近出货,使得MA成为压力线。,助涨助跌性 当MA线被有效突破,意味着原来的MA趋势已经失效,从而引起投资者的信心发生变化,从而涨或跌的势头要延续更长一段时间才会止住,从而产生了助涨助跌的效果。,MA的特点表现为:,一、移动平均线MA,葛兰维移动平均线法则,(五)葛兰维移动平均线法则,(五)葛兰维移动平均线法则,股价位于移动平均线之上运行,回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。,股价位于移动平均线之上运行,回档时跌破移动平均线,但短期移动平均线继续呈上升趋势,此时为买进时机。,股价位于移动平均线以下运行,突然暴跌,距离移动平均线太远,极有可能反弹,为买进时机。,移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头,而股价从移动平均线下方向上方突破,为买进信号。,1,2,3,4,买入法则,(五)葛兰维移动平均线法则,价格虽然向上突破平均线,但又立即跌至平均线之下,而这时的平均线继续往下走,卖出。,股价位于移动平均线下方运行,反弹时未突破移动平均线,且移动平均线跌势减缓,趋于水平后又出现下跌趋势,此时为卖出时机。,股价位于移动平均线之上运行,连续数日大涨,离移动平均线愈来愈远,说明近期内购买股票者获利丰厚,随时都会产生获利回吐的卖压,应暂时卖出持股。,移动平均线从上升逐渐走平,而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重,应卖出所持股票。,1,2,3,4,卖出法则,(五)葛兰维移动平均线法则,移动平均线的买进时机: 1、股价由下向上突破5日、10日移动平均线,且5日均线上穿 10 日均线形成黄金交叉,显现多方力量增强,已有效突破空方的压力线,后市上涨的可能性很大,是买入时机。,买点:股价上穿均线,移动平均线的买进时机:2、股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线,且三条移动平均线呈多头排列,显现说明多方力量强盛,后市上涨已成定局,此时是极佳的买入时机。,买点,(五)葛兰维移动平均线法则,移动平均线的买进时机:3、在强势股的上升行情中,股价出现盘整,5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起,当股价突破盘整区,5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。,买点,(五)葛兰维移动平均线法则,移动平均线的买进时机: 4、在多头市场中,股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线,且30日移动平均线仍向右上方挺进,说明股价下跌是技术性回档,跌幅不致太大,此时为买入时机。,买点,(五)葛兰维移动平均线法则,移动平均线的买进时机:5、空头市场中股价经过长期下跌,股价在5日、10日移动平均线以下运行,恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌,乖离率增大,此时为抢反弹的绝佳时机,应买进股票。,买点,(五)葛兰维移动平均线法则,移动平均线的卖出时机: 1、在上升行情中,股价由上向下跌破5日、10日移动平均线,且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉,30日移动平均线上升趋势有走平迹象,说明空方占有优势,已突破多方两道防线,此时应卖出持有的股票,离场观望。,卖点,(五)葛兰维移动平均线法则,卖点,(五)葛兰维移动平均线法则,卖点,(五)葛兰维移动平均线法则,卖点,(五)葛兰维移动平均线法则,卖点,(五)葛兰维移动平均线法则,移动平均线的卖出时机: 6、股价下跌反弹时,股价向上逐次攻破5日,10日、30日均线,当股价在10日移动平均线上方运行,与10移动平均线之间的距离突然拉大,且K线出现射击之星,表示近期内获利盘丰厚,多方力量转弱,空方力量增强,反弹将结束,此时应抛出所持股票。,卖点,二、平滑异同移动平均线MACD,MACD的含义,(一)MACD的含义,是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的,它是利用二条不同速度(一条变动的速率快短期的移动平均线,另一条较慢长期的移动平均线)的指数平滑移动平均线来计算二者之间的离差状况()作为研判行情的基础,然后再求取其之日平滑移动平均线,即DEA线。 九日DIF平均值(DEA)=最近9日的DIF之和/9 =(当日的DIFF-当日的DEA)2 实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆,来研判买进与卖进的时机和讯号。,MACD,二、平滑异同移动平均线MACD,MACD的运用法则,(二)MACD的运用法则,运用法则,1、从DIF和DEA的 取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。,DIF与DE A均为正值,则属 多头市场。DIF向上 突破DEA是买入信号,DIF向下跌破DE A只能认为是回档, 可获利了结。,DIF和DEA 均为负值时属空头 市场。DIF向下突DEA是卖出信号; DIF向上突破DEA只能认为是 反弹,作暂时 补空。,(二)MACD的运用法则,DIF与DEA均为正值,则属多头市场: DIF与DEA均为正值,DIF向上突破DEA是买入信号。,买点,(二)MACD的运用法则,DIF与DEA均为正值,则属多头市场: DIF与DEA均为正值,DIF向下跌破DEA,回档,先获利了结。,获利了结,(二)MACD的运用法则,DIF和DEA均为负值时,属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号;DIF向上突破DEA只能认为是反弹,作暂时补空。,反弹,卖出,2、DIF向上突破MACD(DEA)与0轴均为买入信号,若在0轴以下交叉,则适宜空头平仓。,买入,3、DIF向下突破MACD(DEA)与0轴均为卖出信号,若在0轴以上交叉,则仅适宜多头平仓。,卖出,4、若DIF或MACD曲线与价格走势产生背离,是提前买入或卖出的信号。如“底背离”,若价格出现二或三个近期低点,而MACD并未配合出现新低点,可买入;,底背离,买入,(二)MACD的运用法则,“顶背离”,若价格出现二或三个近期高点,而MACD并未配合出现新高点,可卖出。,顶背离,卖出,(二)MACD的运用法则,5、MACD若配合KDJ指标运用,可互相弥补各自的缺点。,卖出,三、KDJ指标的应用方法,KDJ指标的含义,三、KDJ指标的应用方法,KDJ指标又叫随机指标,是由乔治蓝恩博士(George Lane)最早提出的,是一种相当新颖、实用的技术分析指标,它起先用于期货市场的分析,后被广泛用于股市的中短期趋势分析,是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。 KDJ指标在各类软件中的颜色:K线为白色,D线为黄色,J线为紫色。,三、KDJ指标的应用方法,KDJ指标的应用方法,三、KDJ指标的应用方法,KDJ随机指标反应比较敏感快速,是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说,一般当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳;主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置,对中线波段的循环高低点作出研判结果,所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象;日KDJ对股价变化方向反应极为敏感,是日常买卖进出的重要方法;对于做小波段的短线客来说,30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标;对于已指定买卖计划即刻下单的投资者,5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。,三、KDJ指标的应用方法,KDJ指标实战研判的要则 应用时主要从五个方面进行考虑:KD的取值的绝对数字;KD曲线的形态;KD指标的交叉;KD指标的背离;J指标的取值大小 。 K线是快速确认线数值在90以上为超买,数值在10以下为超卖; D线是慢速主干线数值在80以上为超买,数值在20以下为超卖; J线为方向敏感线,当J值大于100,特别是连续5天以上,股价至少会形成短期头部,反之J值小于0时,特别是连续数天以上,股价至少会形成短期底部。,KDJ,三、KDJ指标的应用方法,第一,从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0100,将其划分为几个区域:80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。 根据这种划
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