第二章财务分析信息基础,第一节 财务分析信息的有关概念 第二节 年度报告的内涵与作用 第三节 会计报表 第四节 会计报表附注与财务会计报表的局限性 第五节 审计报告 第六节 财务分析法规与政策依据,本章重点： 会计报告的内涵，会计报表的种类与信息作用,财务信息的重要意义，财务信息的局限性 。 本章难点： 会计报表附注及财务状况说明书的内涵与作用；审计报告中审计意见的种类及作用；会计法规体系与会计准则对财务分析信息的影响。,引例,2003年11月4日，在胡润2003年中国内地百富榜资本控制五十强上名列第22位的新疆富豪艾克拉木艾沙由夫被其公司宣布“无法取得联系”。而他所在的新疆啤酒花股份有限公司发布公告称，目前该公司有9.8786亿元担保款项因故没有对外披露信息，这对公司的财务状况将造成重大影响。,据证券时报的数据显示，2003年内地共有170家公司存在违规担保现象，违规担保总额260亿元；2004年上升为225家，违规担保总额超过436亿元；2005年上半年，违规担保公司为239家，违规担保总额已经超过542亿元，较2004年全年，无论是违规公司数量还是违规担保金额都有明显上升趋势。,根据专家的统计，自2003年1月至2005年6月10日的近两年半时间，上海证券交易所和深圳证券交易所公开谴责的上市公司案件共97件，被谴责的违规行为合计131次，其中，未披露重大担保事项的有34次，占违规行为总次数的26。,担保虽然并不会直接影响企业资产的数额，但是会改变资产的属性，影响来来经济收益的流向。如果仅根据资产负债表项目的数据对企业财务活动进行分析，很难得到科学而准确的财务分析结论。因此，在财务分析信息收集和整理环节，必须获取全面的信息，以确保财务分析的科学性和有效性。,财务分析的信息基础涉及范围广泛、栽体多样，既包括宏观经济信息，又包括企业微观环境信息；既包括在报表内以数字体现的量化信息，又包括在附注中以文字描述的非量化信息。同时，不同的信息基础，在财务分析活动中发挥的作用千差万别。如何才能根据财务分析的需要寻找到恰当的信息基础，如何将财务分析信息的作用发挥到最大，这都需要我们针对财务分析信息基础进行深入系统的学习。,第一节 财务分析信息的有关概念,一、财务分析信息的作用与要求 二、财务分析评价标准信息 三、政策与市场信息,一、财务分析信息的作用与要求,（一）财务分析信息的作用 （二）财务分析信息的种类 （三）财务分析信息的要求,（一）财务分析信息的作用,财务信息主要指以财务报表（又称会计报表）为代表的会计数据。会计数据是对企业活动的价值反映。企业的活动纷繁复杂，包括筹资活动、投资活动和经营活动等多种活动，涉及供、产、销以及人、财、物等方方面面。企业每天都会不断地发生各种各样的活动，这些活动的目的是为企业带来经营成果，而这些活动又会不断地改变企业的财务状况。,如果没有一个精练、简化的信息系统，任何一个决策者，即使是企业内部的管理人员，也很难对企业的各项活动有全面的了解，很难对企业的经营成果和财务状况有正确的评判，因此也就很难作出正确的经济决策，会计系统应运而生。,纷繁复杂的企业活动在会计系统中被转换为会计数据，并最终以财务报表的形式对外呈报，向企业股东、债权人、管理人员等信息使用者提供简练概括、一目了然的财务信息。所以，财务信息是相关决策者重要的信息来源和决策依据。,第一，财务分析信息是财务分析的根本依据。没有财务分析信息，财务分析如“无米之炊”，是不可能进行的。财务分析实际上就是对财务信息的分析，如要分析企业的资产、负债和所有者权益状况，就必须有资产负债表的信息，而要分析企业的盈利状况，则需要有利润表的信息，等等。,第二，搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一。从一定意义上说，财务分析信息的搜集与整理过程，就是财务分析的过程。财务分析所用的信息并不是取之即来，来之即用的。不同的分析目的和分析要求所需要的信息是不同的，包括信息来源不同、内容不同和形式不同等。因此，财务分析信息的搜集与整理是财务分析的基础环节。,第三，财务分析信息的数量和质量决定着财务分析的质量与效果。正因为财务分析信息是财务分析的基本依据和基础环节，因此，财务分析信息的准确性、完整性、及时性，对提高财务分析的质量和效果是至关重要的。使用错误的、过时的或不规范的财务分析信息，要保证财务分析的准确性是不可能的。,（二）财务分析信息的种类,1按信息来源分 内部信息 外部信息 2按取得时间的确定性程度分 定期信息 不定期信息 3按信息实际发生与否分 实际信息 标准信息,（三）财务分析信息的要求,财务信息的完整性 财务信息的系统性 财务信息的准确性 财务信息的及时性 财务信息的相关性,二、财务分析评价标准信息,（一）经验标准 （二）历史标准 （三）行业标准 （四）预算标准,（一）经验标准,所谓经验标准，就是以经验数据作为标准。经验数据是在较长的时间内积累起来的被很多人认同的一种水平。例如，从经验上通常认为流动比率在2左右比较合理，于是在财务分析中就经常将企业实际的流动比率与2进行比较。将企业实际情况与经验水平进行比较，有利于判断企业的状况是否处于经验上的合理范畴，如果差异很大，则需要相应地调整。,需要注意的是，经验并不一定就正确，并且由于环境、行业、企业的不同，有关经验数据也未必是放之四海而皆准的。因此，在运用经验标准时要慎重，不能简单照搬，而要具体情况具体分析。 不是绝对标准 受行业和企业发展阶段影响,（二）历史标准,所谓历史标准，就是以企业的历史数据作为标准。历史数据可以是历史最佳水平、历史平均水平或特定历史期间的水平，如前一个期间的水平或选定的基期水平等。将企业当期情况与以往情况进行比较，属于一种纵向的比较。,通过纵向比较，可以确定项目增减变动的方向和幅度。通过纵向比较有利于把握企业发展的态势，预测企业未来的状况。通过纵向比较，还有利于进一步找到企业的财务状况和经营成果发生变化的原因，并及时作出决策，以保持良好的发展趋势、遏制不利的发展趋势。前述的趋势分析运用的就是纵向比较。,历史标准 可靠性较高 可比性较高 比较保守 适用范围较窄,（三）行业标准,所谓行业标准，就是以企业所在行业的数据作为标准。行业数据可以是行业平均水平、行业先进水平或行业中特定企业的水平，如竞争对手的水平等。将本企业情况与所在行业情况进行比较，属于一种横向的比较。通过横向比较，可以确定企业在行业中所处的地位，找出与行业先进水平、竞争对手之间的差异，并进一步分析差异的原因，为企业今后的发展指明方向。,行业标准 同行业公司间差异 跨行业经营的差异 会计政策的差异,（四）预算标准,所谓预算标准，就是以企业的预算数据作为标准。由于预算水平往往反映了企业预定的目标，因此预算标准又称为目标标准。将企业当期的实际情况与预算情况进行比较，可以对企业完成预算的情况进行评判，找到实际与预算的差异以及差异的原因。对于由于企业内部管理和控制造成的差异，在今后应及时调整；对于由于市场等外部环境造成的差异，企业应积极应对。 将行业标准与企业历史标准相结合,三、政策与市场信息,（一）政策与市场信息的重要性 （二）政策法规信息 （三）市场信息,（一）政策与市场信息的重要性,政策与市场信息是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。在进行企业财务分析过程中，无论是投资者、经营者，还是债权者，只靠企业内部信息是远远不够的，尤其是在我国实行社会主义市场经济的今天，财务分析更不能离开政策与市场信息。,（二）政策法规信息,经济体制方面的政策 宏观经济政策 产业政策与技术政策,（三）市场信息,综合部门发布的信息 证券市场的信息 其他市场的信息 企业间交流的信息 其他有关信息,第二节 年度报告的内涵与作用,一、年度报告的内容与作用 二、财务报告内涵与种类 三、财务报告与财务活动,一、年度报告的内容与作用,（一）年度报告的内容P29 （二) 年度报告的作用 介绍公司行业情况和内部治理机制等背景资料 披露公司的经营成果和财务状况 提供公司未来的经营计划,二、财务报告的内涵与种类,（一）按其反映的经济内容分： 资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表 （二）按其编制范围分： 企业会计报表、合并会计报表 （三）按其使用对象分： 对外会计报表、对内会计报表 （四）按其编制时期分： 年度报表、季度报表、月度报表,三、财务报告与财务活动,（一）企业目标与 财务目标 （二）财务目标与财务活动 （三）财务活动与财务报表 （四）财务报表与财务效率 （五）财务效率与财务结果,（一）企业目标与财务目标,企业目标与企业所有者目标： 企业所有者：资本所有者 资本所有者目标：资本增值 企业目标与财务目标一致性 财务目标与财务分析目标,（二）财务目标与财务活动,筹资活动与财务目标 以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本 投资活动与财务目标 充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出,经营活动与财务目标 以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润 分配活动与财务目标 兼顾各方面利益，使企业步入良性循环的轨道,图2-1 财务目标与财务活动的关系,（三）财务活动与财务报表,财务报表与筹资活动 财务报表与投资活动 财务报表与经营活动 财务报表与分配活动,图2-2 财务活动与财务报表,（四）财务报表与财务效率,盈利能力 投入一定资源所取得利润的能力 营运能力 营运资产的效率 偿债能力 偿还本身所欠债务的能力 增长能力 保持持续发展或增长的能力,财务效率与财务目标,经济效益：净资产收益率 利 润：经济利润 股东权益：资本增值,（五）财务效率与财务结果,企业各项财务效率的高低，最终都将体现在企业的财务结果上，即体现在企业的价值上。企业价值是企业财务效率的综合反映或体现。同时，企业价值的高低正是评价企业财务目标实现程度的根本。,图2-3 财务效率与效果指标分解图,资本增值额,息前税后利润,资本成本（正常利润）,净资产收益率,资本,资本成本率,总资产报酬率,资本经营贡献率,总资产周转率,销售利润率,总资产报酬率负债利息率,负债比净资产,流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 材料周转率 在产品周转率 产成品周转率,主营业务利润率 百元收入成本 百元收入营业费用 百元收入利息支出 百元收入管理费用,流动比率 速动比率 现金比率 固定长期适合率 资产负债率,图2-4 财务目标至财务效果循环,第三节 会计报表,一、资产负债表 二、利润表 三、所有者权益变动表 四、现金流量表,一、资产负债表,（一）基本结构与内容P34 （二）资产项目的构成及作用 （三）负债项目的构成及作用 （四）所有者权益项目的构成及作用,（二）资产项目的构成及作用,提供了企业变现能力的信息 提供了企业资产结构信息 提供了反映企业资产管理水平的信息 提供了反映公司价值的信息,（三）负债项目的构成及作用,提供了反映企业总体债务水平的信息 提供了反映企业债务结构的信息,（四）所有者权益项目的构成及作用,提供了反映企业所有者权益内部结构的信息 提供了企业收益分配情况的信息 资产、负债、所有者权益三者结合起来 提供分析企业偿债能力的信息 提供分析企业权益结构的信息,二、利润表,（一）基本结构与内容 单步式利润表 多步式利润表 （二）利润表的信息作用,（二）利润表的信息作用,反映企业财务成果的信息 反映企业盈利能力的信息 反映企业营业收入、成本费用状况的信息 企业经营业绩结构的信息,三、所有者权益变动表,（一）所有者权益变动表基本结构与内容P38 （二）所有者权益变动表信息的作用,（二）所有者权益变动表信息的作用,所有者权益变动的原因 所有者权益内部结构的变动 为利润表和资产负债表提供辅助信息 提供企业全面收益的信息,四、现金流量表,（一）基本结构与内容 现金流量表主表 现金流量表补充资料 （二）现金流量表的信息作用,（二）现金流量表的信息作用,提供了现金来源与运用的信息 提供了现金增减变动