五矿有色锑产业战略报告,2004年9月,报告目录,锑产业整合机会分析 锑行业现状概述 五矿有色锑产业现状及整合机会 五矿有色锑产业发展战略 附件：锑行业分析,2, 2004 Capgemini - All rights reserved,全球原生锑需求变化呈稳定增长趋势，大约每十年原生锑消费增长1万吨左右,CAGR= 1%2,资料来源：国内外锑品市场需求分析与预测，世界有色金属，2002,我国专家采用世界原生锑产量平滑数据和消费需求回归方程，对世界原生锑消费需求进行了分析预测：,3, 2004 Capgemini - All rights reserved,近年来，我国的锑品消费增长很快，已经跻身锑消费大国,CAGR11%,随着经济的快速发展，今后一段时期我国等发展中国家对锑的消费需求将保持较高的增长水平 锑行业人士预计今后几年中国的锑消费将每年增长25%,全球主要锑消费国，以2002年为例（11.7万吨）,资料来源：中国有色金属报；五矿有色,中国锑品消费量（万吨）,4, 2004 Capgemini - All rights reserved, 2004 Capgemini - All rights reserved,5,阻燃剂是锑的主要应用领域，而在中国，锑更多地应用于蓄电池,资料来源：中国矿业网，中国锑市场调查,阻燃剂 锑系阻燃剂广泛应用于电器制品、汽车、建材、纺织等领域 美、日、欧等国家是阻燃剂的消耗大国，其80%的氧化锑都用于生产阻燃剂 我国等发展中国家的阻燃剂的应用范围并不广，仍有很大发展空间,蓄电池 中国是全球铅酸蓄电池的产销大国，2002年销售额占全球的40%以上；并已成为世界上主要的电池出口国 免维护的需要使得铅酸蓄电池向低锑化发展，低锑蓄电池在发达国家中的应用比我国普遍，因而，锑在我国蓄电池中的应用比例相对较高, 2004 Capgemini - All rights reserved,6,世界范围来看，阻燃剂的总体需求在适度增长，由于氧化锑高效的阻燃协同作用，因此，在相当长时间内，锑在阻燃剂中的应用仍有很大发展空间,总体需求适度增长： 2002年世界阻燃剂年用量为120万吨，且每年以6%7%的速度增加 高效的阻燃协同作用： 氧化锑与卤系阻燃剂并用时候可以大大提高卤系阻燃剂的效能，因此它是几乎所有卤系阻燃剂中不可缺少的协效剂 氢氧化铝、氢氧化镁等填料型无机阻燃剂，添加量大，对产品性能有严重影响，通常也需要氧化锑等助阻燃剂并用得到优良的阻燃效果,环保意识的加强： 国外许多国家已经限制了对环境有污染的阻燃剂的生产和使用 但由于一时找不到理想的替代品，卤系阻燃剂仍将占据阻燃剂领域重要地位相当长时间 替代品的研发与应用： 由于氧化锑有毒性，因此国外替代研究一直在进行，目前能部分替代三氧化二锑的助阻燃剂有硼酸锌、硫化锌、锡酸锌、锆化合物和钼化合物等 但这些产品并未见大量生产，氧化锑的用量也没有减少,锑系阻燃剂仍然有很大发展空间,有利因素,不利因素, 2004 Capgemini - All rights reserved,7,随着我国阻燃工业的发展，锑在阻燃剂应用中的比重会逐步增加，而汽车工业的快速发展也决定了在未来蓄电池仍然是我国锑品消费的一个主要领域,资料来源：阻燃材料和技术，2004年01期,我国阻燃剂的发展 2002年我国阻燃剂需求总量约为6万7万t，未来将保持12%的增长率 无机阻燃剂和溴系阻燃剂是今后我国阻燃行业的发展重点，因此，氧化锑作为协效剂，在我国阻燃工业中的应用潜力非常大,万辆,CAGR= 24.8,我国蓄电池的发展 近年来我国铅酸蓄电池的产量保持32%的增长速度 铅酸蓄电池40%应用于汽车工业 随着中国汽车工业产量的持续增长，未来蓄电池仍然是我国锑消费的一个主要领域, 2004 Capgemini - All rights reserved,8,中国的锑资源储量居世界第一位，在原料供应上也占据着主导地位,资料来源：Mineral commodity summaries，WorldMetalStatisticsYearbook,70%, 2004 Capgemini - All rights reserved,9,我国是世界主要的锑品生产国和供应国，60%以上的产品用于出口，主导着世界锑市场的供求关系,资料来源： 世界有色金属，2002年07期 *锑品产量未扣除精锑、氧化锑重复统计的产量，可能有误差,万吨,我国锑品产量和出口量*,世界锑品生产除我国外，其他国家每年生产的锑品稳定在44.5万吨，增产空间很小 全球市场对锑品的需求基本保持稳定，因此我国的锑品产量直接影响到全球锑市场的供求关系,95年锑价暴涨导致我国锑产量快速增长，特别是南丹矿山的开采使得锑市场长期处于供大于求的状态 98、99年，在锑价已不足成本的情况下，我国的锑品产量仍保持在8万吨以上 近几年，我国对锑矿开采、锑品生产进行整治，使得锑品产量和出口量有所减少, 2004 Capgemini - All rights reserved,10,近几年，国内锑精矿产量大幅下降，对进口的依赖程度提高，资源的相对短缺使得冶炼环节集中度提高很快,万吨,由于政府的整顿和南丹事故的影响，国内的锑精矿产量已经受到严格控制 国内矿山企业为保持矿资源的持续性，也开始主动减产 锑矿资源相对于过剩的锑品产能而言相对短缺，对国外进口的依赖程度逐步提高,由于精锑和普通氧化锑的技术含量不高，进入壁垒低，我国锑行业冶炼和中间品环节的产能严重过剩 政府治理和资源短缺，使得部分中小企业无法生存下去，我国锑冶炼和中间环节的集中度提高很快, 2004 Capgemini - All rights reserved,11,虽然我国锑品生产企业众多，但市场集中度相对较高，行业内的领先企业都具备较强的竞争实力,2002年锑品出货量前十位企业,资料来源：中国锑市场调查，五矿有色,前10位的锑品生产企业可以分为两种类型： 一种是采选冶一体化的矿山企业 另一种是独立的锑品生产企业，包括精锑冶炼和氧化锑加工,资源保障能力 前10位企业中，矿山企业控制了全国大部分的锑矿资源，具备较强的资源保障能力 冶炼能力 前10位的锑品生产企业的出货量占全国的63.6 深加工能力 前10位的锑品生产企业的氧化锑出货量占全国的75.8% 锡矿山的深加工能力在业内遥遥领先 国际竞争力 前10位企业的锑品大部分都销往国际市场，许多企业都树立了自己的产品品牌，如闪星、金海、木利、辰州、华昌等,吨, 2004 Capgemini - All rights reserved,12,锑产业链前端技术含量并不高，因此，行业内主要竞争者都实行了采选冶一体化生产，并且逐步向深加工转型,锡矿山,华锡,辰州矿业,锑矿：,冶炼：,加工： （普通锑白）,深加工：,木利锑业,发展动态,20余种锑系列产品，某些深加工产品质量已达到国外先进水平 湖南省已计划将锡矿山建成为世界上领先的高纯氧化锑等锑品生产基地,先后开发出高纯三氧化二锑系列产品、锑酸钠、阻燃母粒、无尘氧化锑等产品 目前已形成年产高纯氧化锑7200吨的生产能力,扩大生产能力的同时，稳步提高氧化锑的质量 计划在十一五期间，试制无尘氧化锑 并进行阻燃剂母粒等深加工产品的开发研究,已完成河池冶金化工厂年产2500吨高纯锑白项目、金城江矿山机械厂年产3500吨焦锑酸钠项目 目前，正致力于锑等系列高新技术产品的开发, 2004 Capgemini - All rights reserved,13,我国在世界锑贸易市场上具有重要地位，是主要的锑品出口国,以精锑出口量为例（19982002）,吨,资料来源：五矿有色，不含走私出口的锑锭, 2004 Capgemini - All rights reserved,14,我国出口的锑品主要是精锑和中低档氧化锑等初级产品，近几年氧化锑出口比例有扩大的趋势,5.90万吨,7.23万吨,我国锑品出口结构有所优化,8.36万吨,8.1万吨,我国出口产品集中在精锑和中低挡氧化锑，未能直接进入最终用户市场 美日欧等锑消耗大国主要靠进口金属锑和氧化锑等原料来进行深加工 近年来我国有一系列高附加值的深加工产品进入市场，但所占比例很小 近年来我国氧化锑出口比例有较大幅度的增加，出口结构有所优化,资料来源：中国海关统计数据, 2004 Capgemini - All rights reserved,15,为合理控制生产规模，国家对锑品出口实行了配额管理，而且出口配额集中在少数几家企业手中,资料来源：五矿有色,锑品出口配额在逐年下降,CAGR= -3,吨,2002、2003年主要出口企业配额比例,69750吨,67000吨,只有9家企业具有锑品的出口权，而且出口配额集中在五矿、锡矿山、华晟等少数几家手中 这几家企业实际上控制了国内的锑品大部分客户资源，也就间接控制了它们的生产经营,报告目录,锑产业整合机会分析 锑行业现状概述 五矿有色锑产业现状及整合机会 五矿有色锑产业发展战略 附件：锑行业分析,16, 2004 Capgemini - All rights reserved, 2004 Capgemini - All rights reserved,17,在集团战略的指引下，五矿有色已经进入了与锑矿开采、加工、销售相关的企业，但对产业链的控制力度还不够,资料来源：五矿有色,五矿有色,广西高峰矿业,广西华锑化工,东莞金和阻燃材料,广西华晟五矿贸易,9%,100%,控股,托管,2003年生产氧化锑6000吨（产能16000吨） 主要生产“MINMETALS”、“CMN”牌氧化锑,与日本明和公司合资，拥有经营管理权和收益分配权 2003年生产“CMN”高等级氧化锑360吨，阻燃剂2吨,五矿有色的锑产业现状,为进一步控制锑矿资源、实现资源的稳定供应提供了基础,五矿自有配额42%+华晟10% 已经对国内锑品的客户资源具备较强的控制力,五矿集团的总体战略是实现从传统贸易商向资源型贸易商转型，掌控具有战略意义的资源是五矿战略实现的重要步骤和手段, 2004 Capgemini - All rights reserved,18,我国锑企业众多，锡矿山和华锡是目前国内最大的两家锑品生产企业，辰州矿业在第二集团也处于领先地位,2002年主要企业锑品出货量,第一集团,第二集团,锡矿山,华锡 集团,辰州 矿业,锑金属保有储量38.6万吨 单一矿种，开采难度大，品位较低，出矿成本较高 主产品“闪星牌”精锑、氧化锑，出口免检产品，20余种锑系列产品,截止2001年， 大厂锑金属保有储量46万吨，以氧化锑为主，多金属伴生矿，开采成本相对较低 产品有“金海牌”锑锭、高铅锑锭，年产3万吨铅锑的生产能力,2003年，锑金属保有储量5万吨 未来会具备49万吨金属量的能力 到2010年达到年产精锑16000吨、氧化锑13000吨,资料来源：中国锑市场调查，五矿有色,吨,锡矿山锑矿资源非常丰富，在湖南省的大力支持下，也具备较好的找矿前景,锡矿山,飞水岩,物化,老矿山,童家院,保有资源量,目前以飞水岩、童家院为主要开采对象，以硫化矿为主，纯度很高 截止到2003年，采矿范围全矿区B+C+D矿石保有储量805.8万吨，金属量24万吨，平均品位3% 可能提供的矿山服务年限约19年,找矿前景,全矿远景资源量为485.7万吨矿石，可能提供的服务年限约78年 目前锡矿山已获得湖南省支持，准备上报危机矿山找矿项目 通过35年的努力，投入5000万元左右，可望找到30万吨锑金属量,资料来源：五矿有色,四大矿山,19, 2004 Capgemini - All rights reserved, 2004 Capgemini - All rights reserved,20,锡矿山的锑品以氧化锑为主，锑品深加工能力和研发能力在国内遥遥领先,23301,21877,22599,吨,锑品系列,高纯Sb2