创业理论与实务,第十二讲 企业财务管理,财富小游戏,有3个人去投宿，一晚30元。三个人每人掏了10元凑够30元交给了老板。后来老板说今天优惠只要25元就够了，拿出5元命令服务生退还给他们，服务生偷偷藏起了2元，然后，把剩下的3元钱分给了那三个人，每人分到1元。这样，一开始每人掏了10元，现在又退回1元，也就是10-1=9，每人只花了9元钱，3个人每人9元。 3 X 9 = 27元 + 服务生藏起的2元=29元？ 请问还有一元钱去了哪里？ 有谁知道答案的请回答？,创业资金管理,创业融资渠道,债务融资与权益融资(Debt or Equity Financing) 债务融资 1、利用涉及利息尝付的金融工具来筹措资金的融资方法 2、典型的债务融资需要某种资产作抵押 3、借款人不仅要按规定的时间偿还本金，还必须按事先确定的 利率支付利息 4、贷款有短期和长期之分 权益融资 1、赋予投资者在企业中某种形式的股东地位 2、投资者分享企业的利润,创业融资渠道,内部融资与外部融资(Internal or External Funds) 内部融资来源 外部融资来源 1、经营的利润 1、朋友等的借款 2、出售资产的收入 2、银行贷款 3、流动资本的削减 3、私募 4、延期支付 4、风险投资基金 5、应收帐款的回收,创业融资渠道,个人资金 创业具有高风险，因此创业者并不愿意将自己的资金投入到创业过程中 但创业者不投入自己的资金，对外部融资不利 外部投资者要求创业者投资全部的可用资产 最终创业者投入多少个人资金取决于创业者与外部投资者谈判时的谈判地位家庭或朋友 家庭或朋友 新创企业早期需要的资金量少且具有高度的不确定性，对银行等金融机构缺乏吸引力 家庭或朋友除直接提供资金外，更多的是为贷款提供担保 从家庭或朋友初得到资金的缺点是裙带关系 将家庭或朋友提供的资金与其他投资者提供的资金同等对待,创业融资渠道,商业银行 在有资产可作抵押的情况下，商业银行是创业者短期融资的常用渠道 贷款类型有：应收帐款抵押贷款、存货抵押贷款、设备抵押贷款、不动产抵押贷款 银行贷款决策五“C”：品质“character”能力“capacity”资本“capital”、抵押“collateral”、条件“condition” 政府及其他机构 我国已出台若干政策，鼓励创业 设立了科技型中小企业技术创新基金 各地设立了若干“孵化器”，提供融资,企业日常开支,启,公司员工工资表,启,企业资金管理,启动资金使用计划 花钱 从办理营业执照起，各种支出犹如“花钱似流水”一般。 你的企业到底需要多少资金才能启动？ 启动资金: 就是开办企业必须购买的物资和必要的其他开支。,启动资金管理,启动资金=投资（固定资产+开办费）+流动资金 启动资金需求 把计算启动资金需求分为两步： 第一步：先把需要购买的东西分成类，并把每一类具体列表 第二步：再去测算每类每个具体物品价格、每项具体花费 如： 支付直接材料成本的现金、支付直接人工成本的现金 支付间接成本的现金、购买计划投资的设备的现金 其他现金使用,投资（固定资产）预测,1、企业用地和建筑： 2、设备： （1）、范围： 包括企业所需的机器、工具、工作设施、车辆、办公家具等。 购置设备的前提是：必须的、关键的、独占的。 （2）、投资预测时的特别提示： A、制造和服务业对设备需求量大： B、确定必须设备和选择正确类型： C、只需少量设备的企业也应测算并纳入计划。,至少要准备企业开办头三个月所需的流动资金 流动资金包括： 原材料和商品库存 促销 工资 租金 保险 其它费用（不可预见费）,流动资金预测,流动资金要注意的问题,1、要意识到“流动资金周转不灵，会导致破产”。 2、必须核准你的流动资金持续投入期，即在你没取得销售收入以前须投入多长时间的流动资金。 3、必须将流动资金需求量降至最低。依据“必须、必要、合理、最低”的原则，该支出的必须支出，不该支出的就不要支出。 4、必须保持一定量的流动资金“储备”以备不时之需。,资产负债表是反映企业某一特定日期（月末、季末、半年末、年末）财务状况的会计表。是根据资产、负债和所有者权益三者之间的相互关系，按照一定的分类标准和顺序，对企业某一阶段工作进行数据汇总形成的报表,资产负债表,企业所掌握的资源及结构 企业在资产、负债的构成比例方面是否合理 所有者的权益及结构 企业的财务趋向 通过前后期资产负债表的对比，可以从企业资产、负债的结构变化中，分析企业经营管理工作的绩效,资产负债表的作用,资产负债表样表,损益表，也叫利润表，是反映企业在一定期间的经营成果的会计报表。该表作为一种动态会计报表，联系资产负债表和现金流量表提供的情况，揭示了企业的经营活动对期间内资产、负债和所有者权益的有力或不利影响，为创业者下一步的决策提供依据。,损益表,损益表提供的信息，可用于反映和评价企业当期经营活动的效益 通过损益表可以反映企业经营活动的多个方面，据此考核企业管理部门的工作绩效 损益表可用于分析企业的获利能力，预测企业未来的盈利趋势 损益表可用于反映企业实现利润的分配情况，以利于企业扩大经营规模，增大后期盈利的能力,损益表的作用,损益表的要点：,营业收入或销售额 与营业收入有关的生产性费用和其他费用 利润和利润在股息与留存收益之间的分配,损益表的要点,损益表样表,现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流入或流出的会计报表。通过会计期间营业所得现金收入减除需用现金支付的费用以后的余额来说明企业财务状况的变动。创业者通过现金流量表，可以了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据此预测企业未来的现金流量。,现金流量表,现金流量表可以提供企业的现金流量信息，以对企业整体财务状况做出客观评价 通过现金流量表不仅可以了解企业目前的财务状况，还可以预测企业未来的发展状况 现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响 通过不同时期现金流量表的对比分析，可以考察企业资产流动性的变化及其变化趋势。,现金流量表的作用,合理区分现金流量的类别 正确界定现金及现金等价物 全面掌握现金流量表编制的方法 准确把握附注的列示,现金流量表的要点,现金流量表样表,一、各公司编制资产负债表、利润表、现金流量表,任务,