管理信息化 EAM 资产管 理财务资产管理总论 管理信息化 EAM 资产管 理财务资产管理总论 财务管理电子教案 河北工程大学 财务管理课程组 第一章 财务管理总论 第一节财务管理的概念第一节财务管理的概念 一、企业财务活动存在的客观基础一、企业财务活动存在的客观基础 企业财务活动就是企业再生产过程中的资金运动， 它体现企业同各方面 的经济关系。企业财务管理是对企业财务活动的管理。 在企业再生产过程中， 客观地存在着一种资金的运动， 这同商品经济存 在和发展是分不开的。 二、企业财务活动的内容二、企业财务活动的内容 随着企业再生产过裎的不断进行，企业资金总是处在不断的运动之中。 在企业再生产过程中，企业资金从货币资金形态开始，顺次通过购买、 生产、销售三个阶段，分别表现为固定资金、生产储备资金、未完工产 品资金、成品资金等各种不同形态，然后又回刭货币资金形态。 从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫 做资金的循环。企业资金周而复始不断重复的循环，叫做资金的周转。 资金的循环、周转体现着资金运动的形态变化。 从生产经营企业来看，资金运动包括资金的筹集、投放、耗费、收入和 分配五个方面的经济内容。具体包括： 资金筹集 资金投放 资金耗费 资金收入 资金分配 三、企业同各方面的财务关系三、企业同各方面的财务关系 财务关系就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。 具体财务关系包括： 企业与投资者和受资者之间的财务关系 企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系 企业与税务机构之间的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系 企业与职工之间的财务关系 四、财务管理的内容和特点：四、财务管理的内容和特点： 1、企业财务管理的主要内容包括： 主要包括筹资管理、投资管理和资产管理，成本管理，收入和分配管理 其他还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理 2、财务管理的特点具体表现在以下几个方面： 1）涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。企业购、 产、销、运、技术、设备、人事、行政等各部门业务活动的进行，无不 伴随着企业资金的收支，财务管理的触角就必然要伸向企业生产经营的 各个角落。每个部门都会通过资金的收付，与财务管理部门发生联系。 每个部门也都要在合理使用资金和组织收入方面接受财务管理部门的指 导，受到财务管理制度的约束。 2）灵敏度高。 财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。 企业的财务状况是 经常变动着的，具有很强的敏感性。各种经济业务的发生，特别是经营 决策的得失，经营行为陶成败，会及时在财务状况中表现出来。成品资 金居高不下，往往反映产品不适销对路；资金周转不灵，往往反映销售 货款未及时收取，并会带来不能按期支付材料价款、偿还到期债务的后 果。财务管理部门通过向企业经理人员提供财务状况信息，可以协助企 业领导适时控制和调整各项生产经营活动。 3）综合性强。 财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。 以价值形式表现 出来的财务状况和经营成果具有很强的综合性。资金、成本、利润等价 值指标，能全面系统地反映各种财产物资的数额、结构和周转情况，反 映企业各种人力消耗和物资消耗，反映各种营业收人和非营业收入及经 济效益。透过财务信息把企业生产经营的各种因素及其相互影响综合全 面地反映出来，并有效地反作用于企业各方面的活动，是财务管理的一 个突出特点。 第二节企业资金运动的规律第二节企业资金运动的规律 企业资金运动的规律的概念 企业资金运动中各种经济现象之间存在着互相依存、 互相转化、 互相制 约的关系，这种资金运动内部本质的必然的联系，就是企业资金运动的 规律。 企业资金运动的规律包括以下几个方面： 资金形态并存性、继起性规律 资金收支适时平衡规律 各种支出收入相互对应规律 资金运动同物资运动既一致又背离规律 企业资金同社会总资金依存关系规律 第三节财务管理的目标第三节财务管理的目标 、财务管理目标的作用和特征、财务管理目标的作用和特征 财务管理目标（CoalsofFinancialManagement） 又称理财目标，是指企 业进行财务活动所要达到的根本目的。 在充分研究财务活动客观规律性的基础上明确理财目标， 是财务管理的 一个重要理论问题。 研究理财目标最重要的是明确企业全部财务活动需要实现的最终目标。 （） 财务管理目标的作用， 财务管理目标的作用可以概括为四个方面 ： 1、导向作用。管理是为了达到某一目的而组织和协调集体所作努力的 过程，理财目标的作用首先就在于为各种管理者指明方向。 2、激励作用。 目标是激励企业全体成员的力量源泉， 每个职工只有明确了企业的目标 才能调动起潜在能力，尽力而为，创造出最佳成绩。 3、凝聚作用。 企业是一个协作系统，必须增强全体成员的凝聚力，才能发挥作用。企 业凝聚力的大小受到多种因素的影响，其中一个重要因素，就是它的目 标。企业目标明确，能充分体现全体职工的共同利益，就会极大地激发 企业职工的工作热情、献身精神和创造能力，形成强大的凝聚力。 4、考核作用。 在管理不够规范的一些企业中， 往往凭上级领导的主观印象和对下级工 作人员的粗略了解作为业绩考核的依据，不客观、不科学。以明确的目 标作为绩效考核的标准，就能按职工的实际贡献大小如实地进行评价。 （二）财务营埋目标的特征 财务管理目标具有相对稳定性 财务管理的目标具有可操作性 财务管理的目标具有层次性 二、财务管理的总体目标二、财务管理的总体目标 目前， 我国财务理论界和实务界对财务管理的总体目标提出了不同的观 点，归纳起来有以下三类： （一）利润最大化（ProfitMaximization） ，以获得最大利润作为企业 财务管理的目标，具体来说又有两种表示方法。 1、利润总额最大化 2、权益资本利润率或每股利润最大化 （二）企业价值最大化 企业价值有两种计量方法 1、未来企业报酬贴现值 2、资产评估值 （三）股东财富最大化，其评价指标主要有两种 1、股票市价或每股市价 2、权益资本增值率 三、实现财务管理目标中利益关系的协调三、实现财务管理目标中利益关系的协调 企业在实现权益资本利润率这一理财目标中， 必须协调三种利益主体之 间的关系 1、所有者与经营者的协调 2、所有者与债权人的协调 第四节、财务管理的原则 财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企 业财务管理的实践经验中概括出来的、 体现理财活动规律性的行为规范， 是对财务管理的基本要求。 财务管理的原则包括： 资金合理配置原则 收支积极平衡原则 成本效益原则 收益风险均衡原则 分级分权管理原则 利益关系协调原则 第四节财务管理的环节第四节财务管理的环节 要做好财务管理工作，实现财务管理目标，除了要有正确的原则以外， 还要掌握财务管理的基本环节。 财务管理环节是指财务管理工作的各个阶段， 它包括财务管理的各种业 务手段。 财务管理的基本环节有：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、 财务分析。这些管理环节互相配合，紧密联系，形成周而复始的财务管 理循环过程，构成完整的财务管理工作体系。 一、财务预测一、财务预测 财务预测（Financia1Forecasting） 是根据财务活动的历史资料，考虑 现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计 和测算。 财务预测环节的作用在于： 测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据； 预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标； 测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。 财务预测环节包括以下工作步骤： 明确预测对象和目的 搜集和整理资料 选择预测模型 实施财务预测 二、财务决策二、财务决策 财务决策（FinancialDecision）是根据企业经营战略的要求和国家宏 观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可 以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。 在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。在财务预测基础上所 进行的财务决策，是编制财务计划、进行财务控制的基础。决策的成功 是最大的成功，决策的失误是最大的失误，决策关系着企业的成败兴衰。 财务决策环节包括以下步骤： 确定决策目标 拟订备选方案 评价各种方案，选择最优方案 财务决策的方法， 主要有优选对比法和数学模型法， 前者有总量对比法、 差量对比法、指标对比法等，后者有数学微分法、线性规划法、概率决 策法、损益决策法等。 三、财务计划（FinancialPlan）三、财务计划（FinancialPlan） 财务计划工作是运用科学的技术手段和数学方法， 对目标进行综合平衡， 制定主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。 财务计划是以财务决策确定的方案和财务预测提供的信息为基础来编 制的，它是财务预测和财务决策的具体化、系统化，又是控制财务收支 活动、分析生产经营成果的依据。 企业财务计划主要包括：资金筹集计划、固定资产投资和折旧计划、流 动资产占用和周转计划、对外投资计划、利润和利涧分配计划。 除了各项计划表格以外，还要附列财务计划说明书。 编制财务计划要做好以下工作： （）分析主客观条件，确定主要指标 （二）安排生产要素，组织综合平衡 （三）编制计划表格，协调各项指标 四、财务控制（FinancialControl）四、财务控制（FinancialControl） 财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为侬据， 对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各 单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。财务控制是落 实计划任务、保证计划实现的有效楷施。 财务控制要适应管理定量化的需要，抓好以下几项工作： （）制定控制标准，分解落实责任 （二）确定执行差异，及时消除差异 （三评价单位业绩，搞好考核奖惩 五、财务分析（FinancialAnalysis）五、财务分析（FinancialAnalysis） 财务分析是以核算资料为主要依据， 对企业财务活动的过程和结果进行 评价和剖析的一项工作。借助于财务分析，可以掌握各项财务计划指标 的完成情况，有利于改善财务预测、决策、计划工作；还可以总结经验， 研究和掌握企业财务活动的规律性，不断改进财务管理。企业财务人员 要通过财务分析提高业务工作水平，搞好业务工作。 进行财务分析一般程序是： （）搜集资料，掌握情况 （二）指标对比，揭露矛盾 （三）因素分析，明确责任 （四）提出措施，改进工作 第五节财务管理的体制第五节财务管理的体制 企业财务管理体制是指规范企业财务行为、 协调企业同各方面财务关系 的制度。 建立企业财务管理体制，主要应规范企业对外财务行为和财务关系，规 范企业内部的财务运行方式和财务关系，确定企业财务法规制度体系。 一、企业总体财务管理体制一、企业总体财务管理体制 企业总体财务管理体制是现代企业制度的重要方面， 主要是解决企业对 外的财务行为和财务关系问题。 二、企业财务分权分层管理二、企业财务分权分层管理 现代企业应该适应公司治理结构， 建立起适当的财务治理结构。 财务治 理结构就是规范所有者和经营者财务权限、财务责任和财务利益的制度 安排。 根据许多企业的实践来看，对于一个财务管理主体（又称理财主体） ， 要建立“两权三层”的财务治理结构。 （）“两权三层”管理的基本框架 所有者和经营者是针对同一个理财主体而言的。 在所有权和经营权分离 的条件下，所有者和经营者对企业财务管理具有不同的权限，要进行分 权管理，这就是所谓的两权。 所有者财务管理和经营者财务管理， 按照公司的组织结构， 分别由股东 大会，董事会，经理层来实施，进行财务分权管理，这就是所谓的三层。 （二）“两权三层”管理的内容 所有者财务管理的对象， 是所有者投入企业的资本， 而经营者管理的对 象则是企业的法人财产。这两者管理对象上的差别是两权分离的结果， 它表明出资者只对投入的资本及其权益行使产权管理，而经营者则对构 成企业法人的全部财