1 第第三三届届“中金所杯中金所杯”高校大学生金融高校大学生金融衍生品知识竞赛衍生品知识竞赛 参考题库参考题库 第一部分第一部分 股指期货股指期货 一、一、 单选题单选题 1. 一般来说， 沪深300指数成分股 （ ） 上证50指数成分股， 中证500指数成分股 （ ） 沪深 300 指数成分股。 A. 包含，不包含 B. 不包含，包含 C. 包含，包含 D. 不包含，不包含 2. 沪深 300 指数的样本股指数由（ ）股票组成。 A.深市 A 股中流动性好、规模大的 300 只股票 B.沪市 A 股中流动性好、规模大的 300 只股票 C.沪深 A 股中任意 300 只股票 D.沪深 A 股中流动性好、规模大的 300 只股票 3. 1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（ ）期货合约。 A. 标准普尔 500 指数 B. 价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D. 纳斯达克指数 4. 沪深 300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（ ）审核一次成份股， 并根据审核结果调整成份股。 A.一个季度 B.半年 C.一年 D.一年半 5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（ ） 。 A. NYSE 交易的 SPY B. CBOE 交易的 VIX C. CFFEX 交易的 IF D. CME 交易的 JPY 6. 股指期货最基本的功能是（ ） 。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 D. 规避风险和价格发现 7. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（ ） 。 A.上证 50ETF B.中证 800ETF C.沪深 300ETF D.中证 500ETF 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格， 股指期货投机者高价卖出股指期货合约， 从而最终使价格趋向均衡。 这种做法可以起到 （ ）作用。 A. 承担价格风险 B. 增加价格波动 C. 促进市场流动 D. 减缓价格波动 9. 推出世界上第一个股指期货合约的交易所为（ ） 。 A.美国堪萨斯期货交易所 B.芝加哥商业交易所（CME） C.伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE） D.中国金融期货交易所（CFFEX） 2 10. 若 IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为 2700 点和 3300 点，则无效的申报 指令是（ ） 。 A. 以 2700. 0 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约 B. 以 3000. 2 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约 C. 以 3300. 5 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约 D. 以 3300. 0 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约 11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（ ）的原则撮合成交。 A. 价格优先，时间优先 B. 时间优先，价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先，时间优先 12. 下列关于市价指令的表述中，不正确的是（ ） 。 A. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令，它尽可能以市场最优价格成交 B. 市价指令不参与开盘集合竞价 C. 市价指令只能和限价指令撮合成交 D. 市价指令没有风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（ ） 。 A. 市价指令只能和限价指令撮合成交 B. 集合竞价接受市价指令 C. 市价指令相互之间可以撮合成交 D. 市价指令的未成交部分继续有效 14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（ ）原则撮合成交。 A. 价格优先、时间优先 B. 平仓优先、时间优先 C. 时间优先、平仓优先 D. 价格优先、平仓优先 15. 沪深 300 股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ ） 。 A. 即时最优限价指令的限定价格 B. 最新价 C. 涨停价 D. 跌停价 16. 作为 IB，证券公司所属营业部承担的职责有（ ） 。 A期货交易代理职责 B期货交易结算职责 C期货交易风控职责 D从中收取介绍佣金，但不能接触客户资金 17. 当沪深 300 指数期货合约 1 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为（ ）点。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 18. 根据投资者适当性制度， 一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时， 保证金账户可 用资金余额不低于人民币（ ）万元。 A. 50 B. 100 C. 150 D. 200 19. 沪深 300 股指期货合约的交易代码是（ ） 。 A. IF B. ETF C. CF D. FU 3 20. 沪深 300 股指期货合约的最小变动价位为（ ） 。 A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2 21. 下列哪些股票指数期货的乘数为 200（ ） 。 A. 沪深 300 股指期货 B. 中证 500 股指期货 C. 上证 50 股指期货 D. 上证 100 股指期货 22. 除最后交易日外，沪深 300 股指期货的连续竞价交易时间为（ ） 。 A. 9：15-11：30，13：00-15：00 B. 9：30-11：30，13：00-15：00 C. 9：15-11：30，13：00-15：15 D. 9：30-11：30，13：00-15：15 23. 一般情况下，以下哪些情况是对沪深 300 股指期货有利好作用（ ） 。 A. 实体经济增速不断下滑 B. 央行对于货币政策态度变得谨慎，市场利率变高 C. 市场预期印花税要调高 D. 国资委推动金融国企改革大浪潮 24. 沪深 300 股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ ） 。 A. 上一交易日结算价的20% B. 上一交易日结算价的10% C. 上一交易日收盘价的20% D. 上一交易日收盘价的10% 25. 若 IF1512 合约的挂盘基准价为 4000 点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（ ） 点。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中（ ）的一个价格。 A. 最大 B. 最小 C. 居中 D. 随机 27. 沪深 300 指数期货合约到期时，只能进行（ ） 。 A. 现金交割 B. 实物交割 C. 现金或实物交割 D. 强行减仓 28. 中证 500 股指期货合约的交易代码是（ ） 。 A. IF B. ETF C. CF D. IC 29. 股指期货交割是促使 （ ） 的制度保证， 使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。 A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致 B. 股指期货价格和现货价格有所区别 C. 股指期货交易正常进行 D. 股指期货价格合理化 30. 在中金所上市交易的上证 50 股指期货合约和中证 500 股指期货合约的合约乘数分别是 （ ）和（ ） 。 A. 200，200 B. 200，300 C. 300，200 D. 300，300 31. 关于结算担保金的描述说法不正确的是（ ） 。 A. 中国金融期货交易所建立结算担保金制度 B. 结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金 4 C. 结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳 D. 结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险 32. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持 仓合约价值收取交易保证金， 且交易保证金标准 （ ） 交易所对结算会员的收取标准。 A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于 33. 假设某投资者的期货账户资金为 105 万元， 股指期货合约的保证金为 15%， 该投资者目 前无任何持仓，如果计划以 2270 点买入 IF1603 合约，且资金占用不超过现有资金的三 成，则最多可以购买（ ）手 IF1603。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 34. 在中金所上市交易的上证 50 股指期货合约的合约代码分别是（ ） 。 。 A. IH B. IC C. ETF D. IF 35. 以下对强行平仓说法正确的是（ ） 。 A. 期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓 B. 当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓 C. 对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有 D. 在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓 36. 在（ ）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。 A. 结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足 B. 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓 C. 因违规、违约受到交易所强行平仓处理 D. 按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金 37. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（ ） 。 A. 账户风险度达到 80% B. 账户风险度达到 100% C. 权益账户小于 0 D. 可用资金账户小于 0， 但是权益账户大于 0 38. （ ）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的 风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。 A. 强制平仓制度 B. 强制减仓制度 C. 大户持仓报告制度 D. 持仓限额制度 39. 沪深 300 股指期货合约单边持仓达到（ ）手以上（含）的合约和当月合约前 20 名 结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。 A. 1 万 B. 2 万 C. 4 万 D. 10 万 40. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有 （ ）需要投资者高度关注。 A. 基差风险、流动性风险和展期风险 B. 现货价格风险、期货价格风险、基差风险 C. 基差风险、成交量风险、持仓量风险 D. 期货价格风险、成交量风险、流动性风险 5 41. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（ ）风险。 A. 代理风险 B. 现金流风险 C. 流动性风险 D. 操作风险 42. （ ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的 处理等） 与相应的法规发生冲突， 致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的 风险。 A. 操作风险 B. 现金流风险 C. 法律风险 D. 系统风险 43. 传统阿尔法策略源于以下哪类模型（ ） 。 A. CAPM B. APT C. BSM D. 二叉树 44. （ ）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。 A. 市场风险 B. 操作风险 C. 代理风险 D. 现金流风险 45. （ ） 是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期 货头寸的风险。 A. 流动性风险 B. 现金流风险 C. 市场风险 D. 操作风险 46. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（ ） 。 A. 代理风险 B. 交割风险 C. 信用风险 D. 市场风险 47. 目前，金融期货合约在以下（ ）交易。 A. 上海期货交易所 B. 中国金融期货交易所 C. 郑州商品交易所 D. 大连商品交易所 48. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（ ） 。 A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D. 代理客户直接参与