1 商业银行信贷风险管理商业银行信贷风险管理 2 一些与风险管理相关问题一些与风险管理相关问题 风险管理是银行的核心竞争力风险管理是银行的核心竞争力 风险管理创造价值风险管理创造价值 高风险、高收益高风险、高收益 风险偏好风险偏好 内部评级法内部评级法 经济资本、经济增加值、经济资本、经济增加值、RAROC 组合管理、资产证券化、信用衍生品组合管理、资产证券化、信用衍生品 3 主要内容主要内容 风险总论风险总论 信用风险防范控制信用风险防范控制 信用风险组合管理信用风险组合管理 内部信贷管理与决策内部信贷管理与决策 4 常见的几种风险定义： 风险是结果的不确定性； 风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失； 风险是对期望的偏离； 风险是导致损失的变化； 风险是受伤害或损失的危险。 风险总论：风险总论：认识风险认识风险 5 风险总论：风险总论：风险管理风险管理 不同的风险观，不同的管理理论与实践不同的风险观，不同的管理理论与实践 两种风险观两种风险观 风险是可能形成不利影响的可能性风险是可能形成不利影响的可能性 风险是不确定性，既有机会也有危险风险是不确定性，既有机会也有危险 两种管理理论与实践两种管理理论与实践 第一种风险观：强调通过深化对象的认知，探求风险根源，采取应对措施，控制和 防范风险。分工理论是管理实践的理论基础。形成了传统的风险管理实践。 第一种风险观：强调通过深化对象的认知，探求风险根源，采取应对措施，控制和 防范风险。分工理论是管理实践的理论基础。形成了传统的风险管理实践。 第二种风险观：强调风险的客观性，假定大家认知能力上没有差别，不可能比别人 做得更好，通过多样化来分散风险，同时也分散掉了可能的收益，使风险控制在可 以容忍的范围之内。大数定律是其理论基础。形成了现代金融风险管理理论与实践 。 第二种风险观：强调风险的客观性，假定大家认知能力上没有差别，不可能比别人 做得更好，通过多样化来分散风险，同时也分散掉了可能的收益，使风险控制在可 以容忍的范围之内。大数定律是其理论基础。形成了现代金融风险管理理论与实践 。 6 风险总论：风险总论：风险管理风险管理 风险管理与价值创造风险管理与价值创造 传统风险管理传统风险管理 采取措施减少风险损失，根据分工理论，提高管理水平可以创造价值采取措施减少风险损失，根据分工理论，提高管理水平可以创造价值 人的认知能力总是有限的或者成本过高，当成本超过风险损失减少之时风险管理不 再产生价值 人的认知能力总是有限的或者成本过高，当成本超过风险损失减少之时风险管理不 再产生价值 风险组合管理风险组合管理 无摩擦的理想世界中，风险组合管理不创造价值无摩擦的理想世界中，风险组合管理不创造价值 企业作为市场主体，其可承受的损失是有限的，当可能损失很大时，即使可能带来 巨大的收益，也会危及到企业主体地位的存在。组合管理可以确保企业在安全边界 内运行。 企业作为市场主体，其可承受的损失是有限的，当可能损失很大时，即使可能带来 巨大的收益，也会危及到企业主体地位的存在。组合管理可以确保企业在安全边界 内运行。 税收、资本结构、公司治理、破产成本等因素是现实存在的。因此，组合管理也是 创造价值的。 税收、资本结构、公司治理、破产成本等因素是现实存在的。因此，组合管理也是 创造价值的。 两种管理理论与实践适用于不同的情况，风险管理创造价值两种管理理论与实践适用于不同的情况，风险管理创造价值 7 风险管理能力是现代商业银行核心竞争力的重要内容。风险管理能力是现代商业银行核心竞争力的重要内容。 1、银行是经营风险的企业。、银行是经营风险的企业。 2、风险管理是银行获得利润的依据。、风险管理是银行获得利润的依据。 3、风险管理能力是银行持续经营的保障。、风险管理能力是银行持续经营的保障。 4、风险管理水平是银行获得社会信誉，提供信用支持的基础。、风险管理水平是银行获得社会信誉，提供信用支持的基础。 风险管理的意义风险管理的意义 风险总论：风险总论：风险管理风险管理 8 风险总论：风险总论：风险管理风险管理 1、资金来源与运用的期限错配、资金来源与运用的期限错配 2、企业信用状况、企业信用状况 3、信贷定位与期限管理（何时投放、何时退出）、信贷定位与期限管理（何时投放、何时退出） 4、信息不对称：逆向选择与道德风险、信息不对称：逆向选择与道德风险 5、信贷风险掌控能力、信贷风险掌控能力 信贷风险的形成机制信贷风险的形成机制 9 风险总论：风险总论：风险管理风险管理 信贷风险管理信贷风险管理 信贷业务仍然是我国商业银行的最主要业务，信贷风险是商业银行 面临的最重要的风险。 信贷业务仍然是我国商业银行的最主要业务，信贷风险是商业银行 面临的最重要的风险。 1、信贷的特点是借短贷长，风险特征更为明显。、信贷的特点是借短贷长，风险特征更为明显。 2、信贷风险包括市场风险、信用风险和操作风险。、信贷风险包括市场风险、信用风险和操作风险。 3、信贷风险管理是传统风险和现代风险管理的结合。、信贷风险管理是传统风险和现代风险管理的结合。 10 主要内容主要内容 风险总论风险总论 信用风险控制防范信用风险控制防范 信用风险组合管理信用风险组合管理 内部信贷管理与决策内部信贷管理与决策 11 信用风险防范控制信用风险防范控制 信用风险防范与控制基于对特定贷款风险的认识，并采取有针对性 的措施予以化解、防范和控制。是传统信贷风险管理的主要含义。 对风险的理解为风险是银行面对的不利影响。基于对风险可以认知 的信念，以分工理论为基础。体现为独立贷款、具体客户的风险管 理。强调通过分工，提高认知能力，培育信贷专家，风险识别依赖 于主观判断，认为信贷风险管理是一种艺术，而不是一种科学。 信用风险防范与控制基于对特定贷款风险的认识，并采取有针对性 的措施予以化解、防范和控制。是传统信贷风险管理的主要含义。 对风险的理解为风险是银行面对的不利影响。基于对风险可以认知 的信念，以分工理论为基础。体现为独立贷款、具体客户的风险管 理。强调通过分工，提高认知能力，培育信贷专家，风险识别依赖 于主观判断，认为信贷风险管理是一种艺术，而不是一种科学。 12 信用风险防范控制：信用风险防范控制：了解企业了解企业 资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益 资本结构是指所有者权益与负债的比例关系资本结构是指所有者权益与负债的比例关系 债务特点：须按时偿还，享有优先受偿，企业价值高于债务值获得全部本息，不 因企业价值增值而额外受益，企业价值低于债务之时部分受偿 债务特点：须按时偿还，享有优先受偿，企业价值高于债务值获得全部本息，不 因企业价值增值而额外受益，企业价值低于债务之时部分受偿 权益特点：不需偿还，获得剩余索取权，企业价值高于债务值部分属于权益，低 于债务价值，权益为零。权益具有期权性质。 权益特点：不需偿还，获得剩余索取权，企业价值高于债务值部分属于权益，低 于债务价值，权益为零。权益具有期权性质。 权益投资风险大，收益高；债权投资风险小，回报低权益投资风险大，收益高；债权投资风险小，回报低 短期资金需求用债务满足；长期资金需求用权益融资满足短期资金需求用债务满足；长期资金需求用权益融资满足 高成长型企业往往风险较大，通常通过权益融资满足资金需求高成长型企业往往风险较大，通常通过权益融资满足资金需求 结论：银行信贷资金不能用于资本性投资，主要投向中短期流动 资金和国家基础设施等方面的项目建设 结论：银行信贷资金不能用于资本性投资，主要投向中短期流动 资金和国家基础设施等方面的项目建设 企业资本结构企业资本结构 13 信用风险防范控制：信用风险防范控制：信贷介入信贷介入 行业生命周期行业生命周期 通常，每个行业都要经历一个由成长到衰退的演变过程。这个过程被称为行业生 命周期。一般地，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。 通常，每个行业都要经历一个由成长到衰退的演变过程。这个过程被称为行业生 命周期。一般地，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。 幼稚期：参与企业数量少、产品单一、研究开发成本高、产品市场需求狭小、销 售收入较低，因此，这个阶段会是高风险、高收益，不适宜银行信贷进入。 幼稚期：参与企业数量少、产品单一、研究开发成本高、产品市场需求狭小、销 售收入较低，因此，这个阶段会是高风险、高收益，不适宜银行信贷进入。 成长起：参与企业数量逐步增多、产品多样化、市场需求开始上升、产业高速增 长、企业收入和利润增长较快、竞争日趋激烈、破产、兼并风险大。可选择行业中 实力雄厚、技术领先、竞争实力强的企业予以信贷支持。 成长起：参与企业数量逐步增多、产品多样化、市场需求开始上升、产业高速增 长、企业收入和利润增长较快、竞争日趋激烈、破产、兼并风险大。可选择行业中 实力雄厚、技术领先、竞争实力强的企业予以信贷支持。 成熟期：企业数量较少、市场被少数大厂商垄断、进入门槛高。价格、市场稳定 、利润较高。适宜银行信贷进入。 成熟期：企业数量较少、市场被少数大厂商垄断、进入门槛高。价格、市场稳定 、利润较高。适宜银行信贷进入。 衰退期：在稳定期之后，由于新产品和大量替代品的出现，原产业的市场需求开 始逐渐减少，产品销量和利润开始下降，企业数量进一步减少，企业开始走向亏损 ，风险加大。银行应在产业出现衰退迹象时及时退出。 衰退期：在稳定期之后，由于新产品和大量替代品的出现，原产业的市场需求开 始逐渐减少，产品销量和利润开始下降，企业数量进一步减少，企业开始走向亏损 ，风险加大。银行应在产业出现衰退迹象时及时退出。 14 增大降低高高风险 减少亏损高增加亏损利润 稳定稳定下降高产品价格 少减少增加少公司数量 衰退期成熟期成长期幼稚期 价 格 单位价格 利润 销售 行业生命周期行业生命周期 信用风险防范控制：信用风险防范控制：信贷介入信贷介入 15 信用风险防范控制：信用风险防范控制：信贷介入信贷介入 专栏：污水处理行业贷款风险专栏：污水处理行业贷款风险 某地区污水处理企业近年来银行贷款相继出现较大风险。某地区污水处理企业近年来银行贷款相继出现较大风险。 污水处理行业为成长性行业。符合国家产业政策和环保要求，长期看前景较好。污水处理行业为成长性行业。符合国家产业政策和环保要求，长期看前景较好。 银行对污水处理行业本身缺乏深入地了解。银行对污水处理行业本身缺乏深入地了解。 污水处理属社会基础设施行业，应由政府经营。污水处理属社会基础设施行业，应由政府经营。 16 信用风险防范控制：信用风险防范控制：企业信贷需求企业信贷需求 企业外部融资需求企业外部融资需求 预测企业外部融资需求步骤：预测企业外部融资需求步骤：1、销售预测；、销售预测；2、估计所需资产；、估计所需资产；3、估计各项费 用和保留盈余； 、估计各项费 用和保留盈余；4、估计所需融资、估计所需融资 销售百分比法：假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 外部融资需要量 销售百分比法：假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 外部融资需要量=资产增加资产增加-经营负债增加经营负债增加-留存收益增加 其中：资产增加 留存收益增加 其中：资产增加=资产销售百分比资产销售百分比新增销售 额新增销售 额+非变动性资产增加 经营负债增加 非变动性资产增加 经营负债增加=经营负债销售百分比经营负债销售百分比新增销售额 留存收益增加 新增销售额 留存收益增加=预计销售额预计销售额预计销售净利率预计销售净利率预计收益留存率预计收益留存率 统计回归技术统计回归技术 编制现金预算编制现金预算 使用专用计算机财务软件使用专用计算机财务软件 17 信用风险防范控制：信用风险防范控制：企业信贷需求企业信贷需求 企业外部融资需求企业外部融资需求 例题例题假设资产销售百分比为假设资产销售百分比为40%，经营负债销售百分比为，经营负债销售百分比为20%，2006年销售额 为 年销售额 为