请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 天然气产业链将进入高速发展时期天然气产业链将进入高速发展时期 天然气行业专题报告之四天然气行业专题报告之四 王刚王刚 010-59312817 编号 S0880511080007 本报告导读：本报告导读： 本系列报告从我国天然气资源分布、供应格局、消费情况、非常规天然气与其他可替 代能源的利用以及天然气价格改革等方面对天然气产业链的相关内容进行了综述和 探讨。 本系列报告从我国天然气资源分布、供应格局、消费情况、非常规天然气与其他可替 代能源的利用以及天然气价格改革等方面对天然气产业链的相关内容进行了综述和 探讨。 摘要：摘要： ? 由于页岩气和常规天然气不同的储层特性，开发页岩气需要 一系列的新技术， 包括勘探技术、 水平钻井技术、 压裂技术、 裂缝综合监测技术等。 ? 美国主要页岩气开采技术都源自中小能源和技术公司，一项 技术从研发到商业化甚至会经历数个公司间的更替。中小公 司实现技术突破和商业化后，大公司在长期性和投资能力上 更有优势，其后期介入能够将页岩气市场迅速规模化。美国 大型油气公司主要是通过并购拥有页岩区块或开采技术的 中小公司，或通过与中小公司合资合作等方式介入页岩气开 发。 ? 美国在国家政策支持、商品产品化风险较低、常规天然气后 继乏力的情况下， 非常规天然气开始了迅速发展。 上世纪 80 年代起美国致密砂岩气开始迅速发展； 90 年代开始煤层气驶 入快车道；到了本世纪初，页岩气开始了大规模开发。 ? 我国国内常规天然气发展仍处于初期，我国的天然气管道等 基础设施建设还很不足，我国天然气价格还受到管制没有市 场化，管理体制还有不适应行业发展的地方。这些都制约着 页岩气的发展。页岩气的大规模开发应用还需要较长时间的 努力。 ? 对于整个天然气产业链的投资机会，我们认为有六大热点值 得关注：上游的勘探与开采、中游的管道与 LNG，下游利用 的分布式能源系统、煤层气天然气发电、城市燃气。这些热 点相关的设备、技术、服务相关的公司都会获得比较大的发 展机会。 评级：评级： 无评级无评级 上次评级：无评级 相关报告 石油与天然气： 天然气定价机制与价格改 革 2011.09.30 石油与天然气： 非常规天然气的发展刚刚 起步 2011.09.30 石油与天然气： 天然气的生产与消费进入 快速发展时期 2011.09.30 石油与天然气： 石化行业周期电话会议纪 要 2011.08.12 石油与天然气： 长线配置石化行业，选择 符合行业发展方向的化纤公司 2011.06.06 行业专题研究 行业专题研究 石油与天然气行业石油与天然气行业 2011.10.14 股票研究 股票研究 证券研究报告证券研究报告 渐飞研究报告 - 行业专题研究行业专题研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 26 目 录 目 录 总目录与图表目录 . 3总目录与图表目录 . 3 7.7. 关于天然气一些问题的讨论 . 7关于天然气一些问题的讨论 . 7 7.1. 页岩气革命页岩气革命 .7 7.1.1. 美国页岩气开发的主要技术与公司 .7 7.1.2. 美国页岩气革命能否复制？ . 11 7.2. 天然气产业链的投资机会天然气产业链的投资机会 .13 7.2.1. 天然气消费量的增加是整个产业链发展的主要动力 .13 7.2.2. 管道建设是促进天然气产业发展的关键一环 .13 7.2.3. 天然气液化技术一定程度上可作为管道输送的补充 .15 7.2.4. 天然气分布式能源的发展得到国家政策支持 .18 7.2.5. 非常规天然气煤层气为突破点，页岩气为发展方向 .19 7.2.6. 天然气价格市场化利好整个产业链 .20 8.8. 写在最后 . 20写在最后 . 20 渐飞研究报告 - 行业专题研究行业专题研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 26 总目录与图表目录总目录与图表目录 1.天然气概论1.天然气概论 1.1.天然气的定义和化学组成 1.2.天然气的性质和特点 1.3.天然气的分类 1.4.天然气的用途及竞争能源比较 2.中国天然气资源情况2.中国天然气资源情况 2.1.天然气资源量和含气盆地 2.2.我国天然气主要气田 2.3.天然气探明储量 3.中国天然气供应格局3.中国天然气供应格局 3.1.国内天然气供应 3.1.1.天然气开采原理 3.1.2.国内天然气生产情况 3.1.3.国内天然气管道建设 3.2.进口液化天然气 LNG 3.2.1.LNG 进口现状 3.2.2.LNG 项目 3.2.3.LNG 长期合同 3.3.进口管道天然气 4.中国天然气消费情况4.中国天然气消费情况 4.1.天然气消费量 4.2.天然气消费结构 4.2.1.城市燃气 4.2.2.工业燃料 4.2.3.天然气发电 4.2.4.天然气化工 4.3.天然气消费地域分布 4.4.天然气供需缺口 5.非常规天然气与其他天然气可替代能源发展现状5.非常规天然气与其他天然气可替代能源发展现状 5.1.非常规天然气 5.1.1.概论 5.1.1.1.基本概念 5.1.1.2.分类 5.1.1.3.主要特点 5.1.2.中国非常规天然气资源开发利用进展 5.1.2.1.煤层气 5.1.2.2.致密砂岩气 5.1.2.3.页岩气 5.1.2.4.天然气水合物 5.2.其他天然气可替代能源 5.2.1.液化石油气 5.2.1.1.基本概念、性质和用途 5.2.1.2.我国 LPG 市场供应现状 5.2.1.3.我国 LPG 市场消费现状 5.2.1.4.天然气与 LPG 的竞争 渐飞研究报告 - 行业专题研究行业专题研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 26 5.2.2.煤制天然气 5.2.2.1.煤制天然气工艺技术 5.2.2.2.煤制天然气经济性分析 5.2.2.3.煤制天然气的能源转化效率和 CO2排放 5.2.2.4.我国煤制天然气项目 6.中国天然气价格改革6.中国天然气价格改革 6.1.我国现行的天然气定价体系 6.1.1.天然气行业产业链及投资风险 6.1.1.1.天然气行业产业链和价格线索 6.1.1.2.天然气产业链的投资风险 6.1.2.我国的天然气定价机制 6.1.2.1.天然气出厂价格的演变 6.1.2.2.天然气管输运价 6.1.2.3.天然气城市输配价 6.2.国外天然气价格和定价机制 6.2.1.国外天然气价格 6.2.1.1.国际天然气现货价格与特点 6.2.1.2.天然气期货 6.2.2.国外天然气价格主要影响因素 6.2.2.1.天然气短期价格影响因素 6.2.2.2.天然气长期价格影响因素 6.2.3.国外天然气定价机制 6.2.3.1.竞争性定价 6.2.3.2.垄断性定价 6.3.我国现行天然气定价体系的局限性 6.3.1.我国现行天然气价格偏低 6.3.1.1.与可替代能源价格比偏低 6.3.1.2.与国际天然气贸易价格脱轨 6.3.2.天然气定价扭曲造成了经济关系的扭曲 6.4.我国天然气价格改革 6.4.1.天然气价格改革的思路和目标 6.4.2.可能的价格改革方案 7.关于天然气一些问题的讨论7.关于天然气一些问题的讨论 7.1.页岩气革命 7.1.1.美国页岩气开发的主要技术与公司 7.1.2.美国页岩气革命能否成功复制？ 7.2.天然气产业链的投资机会 7.2.1.天然气消费量的增加是整个产业链发展的主要动力 7.2.2.管道建设是促进天然气产业发展的关键一环 7.2.3.天然气液化技术一定程度上可作为管道输送的补充 7.2.4.天然气分布式能源的发展得到国家政策支持 7.2.5.非常规天然气煤层气为突破点，页岩气为发展方向 7.2.6.天然气价格市场化利好整个产业链 8.8. 写在最后写在最后 渐飞研究报告 - 行业专题研究行业专题研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 26 图 1:天然气的分类及地理位置 图 2:天然气分类及开采难易程度 图 3:我国天然气应用行业 图 4:中国主要天然气盆地分布图 图 5：中国大气田分布示意图 图 6：1949-2009 年中国天然气累计探明地质储量 图 7：中国天然气探明储量分布图 图 8：中国与全球、美国天然气探明率的比较 图 9：中国与全球、美国天然气储采比的比较 图 10：自喷井示意图 图 11：底水气田、边水气田示意图 图 12：1949-2010 年中国历年天然气产量 图 13：2009 年中国天然气产量分省构成 图 14：中国主要天然气管道分布图 图 15：全球天然气市场短期内出现过剩局面 图 16：2006-2010 年我国 LNG 进口量和增长率 图 17：1985-2010 年中国天然气产量、消费量 图 18：中国天然气消费量增速及天然气占一次能源的比例 图 19：2000-2008 年中国一次能源消费增速 图 20：1949-2010 年美国天然气消费量 图 21：美国天然气消费量增速及天然气占一次能源的比例 图 22：2010 年中国和世界一次能源消费结构的比较 图 23：中国与部分发达国家及新兴工业经济体一次能源消费结构的比较 图 24：中国天然气消费结构的变化 图 25：2005 年发达国家天然气在各领域的利用比例 图 26：城市燃气用天然气消费量及增速 图 27：工业燃料用天然气消费量及增速 图 28：发电用天然气消费量及增速 图 29：化工用天然气消费量及增速 图 30：2009 年我国天然气消费地域分布示意图图 31：中国天然气供需缺口 图 32：非常规天然气资源的成藏特征 图 33：天然气资源分类的金字塔示意图 图 34：世界煤层气资源分布