建设项目前期工作与项目申请报告编写,李开孟,中国企业联合会培训中心专项研修班,目录,企业投资项目前期工作概述 核准制与企业投资项目申请报告的编写 企业投资项目可行性研究报告的编写 电力项目申请报告编写以水电项目为例,企业投资项目前期工作概述,第一部分,欧洲联盟对项目周期的划分,规划,识别,评估,融资,实施,后评价,一、项目周期与投资项目前期工作,世界银行的项目周期,筛选,准备,评定,谈判 资金筹措计划及建设期利息估算的评价。,6、财务分析 按规定科目详细估算营业收入和成本费用，预测财务现金流量；编制财务现金流量表，计算相关指标；主要从项目及投资者的角度研究合理的财务方案；从分析项目投资盈利能力（融资前分析）入手，逐步深入到资本金盈利能力分析（融资后分析）、融资主体偿债能力分析以及财务生存能力分析，据以判断项目的财务可行性。 重点关注以下内容：项目计算期的确定是否合理；价格及收费标准选用的评价；现金流入、现金流出预测是否合理；现金流量平衡及财务可持续性评价；经营性项目的财务盈利能力和债务清偿能力分析的评价。,7、经济分析 经济分析是利用经济学的原理和方法，从社会经济资源有效配置的角度，分析项目的投资建设对经济发展所做出的贡献，评价投资项目所耗费的社会资源的经济合理性，是在项目投资决策的分析评价中对拟建项目进行分析评价的重要方法。 对于财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值的项目，需要进行经济分析。从全社会经济资源优化配置的角度，对项目产生的直接和间接的经济效益与费用进行全面识别，编制经济费用效益流量表、分析项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献，评价项目的经济合理性。 从项目评价的角度看，经济分析与从企业理财的角度进行企业投资项目财务分析的内容、方法、关注的重点存在很大差别。但在现实中，往往存在各种误解。,8、资源、环境评价 进行资源利用效率分析。对于高耗能、耗水、大量消耗自然资源的项目，分析能源、水资源和自然资源利用效率，提出降低资源消耗的措施。 进行节能、节水、节地、节材等方面的分析；从发展循环经济、资源节约综合利用等角度进行分析评价。 进行环境影响分析。要分析项目可能造成的环境影响及其是否符合环保政策法规的要求；提出减少污染排放，强化污染治理，促进清洁生产，提高环境质量的对策建议。,9、征地拆迁、移民安置方案分析 为确保项目选址合理，提高土地利用效率，确保项目投资建设能够有效节约和合理利用土地资源，维护公众利益，对于占用土地资源明显，涉及征地及移民搬迁的项目，如交通运输、农林水利、能源、城镇基础设施等，应对项目土地利用方案进行分析。 对于项目征地应重点关注：项目占用土地获取方式的合法性；土地利用是否符合土地规划的要求；土地利用方案是否符合最严格地保护耕地的要求。 对征地拆迁及移民安置方案的分析，应重点关注：城镇居民拆迁方案及其合理性分析；农村移民安置方案及征地补偿方案的合理性分析；收入恢复计划的可行性分析；征地拆迁及移民安置可能造成的风险及其规避对策。,10、社会评价 对于交通运输、水利、采矿、油气田开发、扶贫、区域综合开发、文化教育、体育、公共卫生项目，以及需要大量移民搬迁或占用农田较多的其他项目，应从维护公共利益的角度进行社会评价，为项目审批提供依据。 社会评价应达到以下目的： 1）在社会调查的基础上识别关键利益相关者，分析主要利益相关者的需求、对项目的支持意愿、目标人群对项目内容的认可和接受程度； 2）评价投资项目的社会影响，并在确认有负面影响的情况下，阐明需要解决的社会问题及解决方法，提出减轻负面社会影响的行动方案，并使行动方案能够考虑到性别、民族及其他社会差异因素，符合当地的社会风俗习惯； 3）为增强不同利益相关者参与项目的能力提出具体方案；加强目标群体在社区参与、冲突解决和服务提供等方面的能力；制定适当的框架机制使他们参与项目的方案制定、选择、实施、监测和评价过程，尤其要为贫困和弱势群体的参与制定恰当的机制；在少数民族群体将会受到负面影响时，制定符合少数民族特殊需求的方案； 4）对社会公共利益监测和评估机制提出建议，以保证项目社会目标的实现。,11、风险分析 风险分析是指分析不确定性因素发生的可能性及对项目的影响程度，分析过程包括风险识别、风险估计、风险评价与风险应对四个步骤。 在可行性研究中，应对项目主要风险因素进行识别，采用敏感性分析、盈亏平衡分析、概率分析等风险分析方法，分析项目的抗风险能力，评价风险的程度，研究提出防范和降低风险的对策措施。 风险分析的主要内容包括：1）不确定性和风险因素的识别；2）经营性项目进行财务盈亏平衡分析；3）财务和经济费用效益流量根据不同情况分别进行敏感性分析、临界值分析和风险概率分析；4）不确定性及风险因素的规避对策研究。,12、提出研究结论与建议 应在以上各项分析研究的基础上，进行归纳总结，提出推荐方案； 说明所推荐方案的优点，指出可能存在的主要问题和可能遇到的主要风险，做出项目是否可行的明确结论； 提出被拒绝的方案存在的主要问题，主要优点，被拒绝的理由； 提出下一步工作和项目实施中需要解决问题的相关建议。,三、建立现代公司制度对可行性研究的新要求,建立现代公司制度，是适应现代市场经济体制的必然要求。这一过程对我国的投资体制、企业决策机制及企业投资项目可行性研究等工作都将产生系统而深刻的影响。 在市场经济体制下，企业投资项目可行性研究是企业用于自身投资决策的一种项目分析工具，是分析项目是否具有可行性的一种分析方法。 可行性研究方法从西方国家传入我国后，由于演变成政府对企业投资项目进行管理的一种工具，因此要求企业必须按照政府规定的章节设置、内容、深度要求来编写可行性研究报告，从而使可行性研究报告的内容加入了越来越多的“政府部门的意志”。,1、可行性研究的思路和观念应进行重大调整 现代企业制度下的企业投资决策机制强调“谁投资，谁决策，谁承担风险”。随着对过去审批制度的改革及风险责任追踪约束机制的建立和完善，以应付上级审批为最高目的的“可批性研究”将失去其存在的制度土壤，“力求可批性，戏说可行性”的时代将会成为历史，真正意义上的科学的“可行性研究”的时代已经来临，使得可行性研究真正变成专业行为。 2、重视“战略规划”在项目可行性研究中的地位 任何投资项目的提出，都有其特定的规划背景。孤立地就项目论项目，割裂投资项目与整个企业发展战略规划之间有机联系的传统做法将成为历史。今后的投资项目可行性研究工作将抛弃就项目论项目的传统做法，强调企业发展战略研究在项目前期研究中的重要性，强调从整体战略的角度来论证项目。,3、可行性研究的内容及侧重点应进行调整 过去一些行业部门的可行性研究报告包罗万象，内容十分繁杂，但真正有用的内容往往并不多。随着政府职能的转变，政府作为社会公共事务的管理者在履行公共管理职能时，对项目的审批，核准和备案的内容，与项目业主、投资者、贷款银行对项目关注的重点将会明显不同，从而对可行性研究提出不同的要求。如对政府核准的企业投资项目，要重点论述与项目的外部性、公共性有关的问题。过去那种无论何种类型的项目都强调要照搬同一个模式进行可行性研究的做法将会成为历史。 4、可行性研究报告从重视形式转变为重视内容 在追求可批性、戏说可行性的过去，可行性研究报告只重视“标准格式”，重视“规范文本”。对于一个从来没有做过可行性研究的人，只要有一个好的“范本”做参考，很快就能杜撰一个标准的可行性研究报告。可行性研究实际上脱化为门槛较低，知识含量不高的工作。只有投资体制改革真正到位，现代企业治理结构真正发挥作用，专业性的可行性研究才能真正发挥其作用。,5、突出市场分析的重要性 市场经济体制要求市场能够对资源配置起基础性作用。项目投资是资源配置的基本形式，可行性研究的主要目的就是确保经济资源得到有效配置。加入WTO使资源配置的空间范围迅速向外延伸。这就要求市场分析在可行性研究中占有突出重要的地位。项目目标和功能定位、目标市场的选择、竞争力分析，投资模式及融资方案的制定，各种分析数据及评价指标的确定，都应基于市场分析，注重国际、国内市场的融合和相互影响，强调市场风险分析。 6、强调方案比选和优化在可行性研究中的重要地位 投资项目可行性研究的过程，就是通过不断进行各种局部方案和整体方案的比选，淘汰不可行方案，最终选择确定最优方案的过程。因此，没有多方案的比较和优化，就没有真正的可行性研究。可行性研究报告的各个部分都要对相应的局部方案进行比选和技术经济论证，为投资决策提供比选和思考的余地。同时强调在局部方案比选的基础上，还要特别重视项目总体方案的比选和方案优化。,7、强调风险分析的重要性 与“可行性”相对应的概念，就是“不可行”，“不可行”就意味着有风险。因此，从这种意义上讲，可行性研究就是通过不断地识别项目可能存在的各种风险因素，寻找能够规避各种风险的项目方案，从而确保项目具有可行性的过程。 不重视风险分析，就是不重视项目“真正的”可行性分析。风险分析应贯穿于可行性研究的各个环节和整个过程。 通过可行性研究来预测、预报和预警项目存在的潜在风险因素和风险程度及其危害，提出规避各种风险的对策措施，对建立和健全风险决策机制，为项目全过程风险管理奠定基础，都将发生重要作用。,8、强调要重视融资方案分析 现代公司制运作模式对融资渠道和方式将会产生重大影响。为适应融资主体多元化、融资渠道多样化，融资方式复杂化的需要，可行性研究必须重视融资方案的分析论证，要求对投资项目的资金筹措应进行资金结构分析、融资成本与风险分析，以及融资方案的比选和择优，以便为投资项目寻求融资渠道合理、融资成本较低，融资风险较小的融资方案。 融资方案的分析必须强调从项目业主的角度，从出资人的角度，从维护公司股东合法权益和追求股东价值最大化的角度，选择负债融资及股权出资的规模和结构，进行资金成本、融资风险等的分析评价。,9、强调从企业理财的角度进行财务分析 建立现代公司制度，落实企业投资决策自主权是必备条件，这就要求企业在编制可行性研究报告时，不是在应付国家的审批，而是切切实实地在为自身发展而精心论证投资项目。企业投资的目的就是要追求企业价值和股东权益最大化，因此必须从企业理财的角度对自身投资的项目进行科学论证。 从企业理财的角度进行拟建项目的财务分析，要求必须改变过去将“项目”与“企业”相互分割的做法，财务分析的重点将转变为如何设计理想的投资模式和融资方案，实现企业理财目标，因此财务分析的内容和思路框架将会发生相应调整。,10、强调关注企业的社会责任 重视与可持续发展相关的分析。可持续发展是二十一世纪世界各国普遍关注的重要议题。强调破坏自然、掠夺自然，就是破坏自己、掠夺自己；要关注人，也要关注自然；要满足人的需要，也要维护自然的平衡；要关注人类当前的利益，更要关注人类未来的利益。 中国人口众多，资源短缺，生态脆弱，在发展过程中要倍加尊重自然规律，充分考虑资源和生态环境的承载能力，不断加强生态建设和环境保护，合理开发和节约使用各种自然资源，努力建设低投入、少排污、可循环的节约型社会，促进人与自然的和谐，实现可持续发展。 要求在企业投资项目可行性研究中，应重视节能、节水、节地、节材等资源节约综合利用分析，环境影响评价，社会评价等问题。,电力项目申请报告编写 以水电项目为例,第四部分,一、申报单位及项目概况,1 申报单位概况 申报单位的基本情况不属于核准的内容，但应是对核准事项进行分析评价的重要依据和基础。应通过对项目申报单位基本情况的描述，为分析判断项目申报单位是否具备承担拟建项目的资格和能力提供依据。 项目申报单位概况应主要叙述拟建项目申报单位名称、成立主要背景，主要经营范围及状况、资产负债情况、股东构成、股权结构比例、以往投资水电项目简况或已有相关生产能力情况等内容。,1 主要股东情况 对于由多家发起单位共同投资建设的水电工程项目，应对主要股东情况进行叙述，以便进一步分析项目发起单位的相关背景。 主要股东情况应简单介绍股东单位名称、成立背景，企业属性，注册资本、资产规模、银行信用等级，主营业务范围，其