银行资产负债管理及流动性风险管理,叶东澍 渣打银行高级工程师 2014/10/28,1,日程安排,商业银行资产负债管理概述 银行主要业务领域 银行资本概述及组成 银行资本稳健性评估 银行账户与交易账户概述 资产负债管理策略 商业银行盈利性的衡量标准 资产负债管理与财务报表 资产负债管理与利率风险的规避 资产负债管理与流动性风险的规避 银行监管资本要求 Q 如果企业的经济比较景气，国际经济比较景气，则投资机会比较多，所以不怕负债率高一些； 如果资产负债率适度，或者比较低，则企业在财务上是安全的； 财务风险：借款带来的风险,24,你真的了解资产负债表吗？,透视财务状况： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 *100% (理想值为2) 如果流动比率2，则企业的短期偿债能力比较强，如果流动比率 1，则短期偿债能力比较强，如果速动比率1,则短期偿债能力比较弱。 决定企业财务结构是否稳定的最主要因素是短期偿债能力。,25,你真的了解资产负债表吗？,二加二法则 评估资产的成本与市价 资产负债表之外的经济资源,26,资产负债管理与财务报表（三）,损益表(Profit and Loss Statement) 银行的损益表是反映利润和损失情况的报表，它记录了某一特定会计期间内所有的收益和损失。损益表中展示的收入包括净利息收入、手续费和佣金收入、交易收入。这些收入来源的恰当组合反映了银行机构的类型和其主要的业务特征。 经营费用（非利息费用）、贷款损失拨备、交易损失和税费是收入的抵减项。 相对于投资银行而言，传统的商业银行对利息收入的依赖性更高；在投资银行的业务收入中，交易收入和手续费收入通常占有更高的份额。,27,资产负债管理与财务报表（四）,银行损益表的典型结构：,28,小贴士 反映银行成本与收入之间配比关系的比率,29,资产负债管理与财务报表（五）,现金流量表(Cashflow Statement) 现金流量表是反映银行在一定会计期间现金流入和现金流出的报表。银行的现金流量分为三类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。 现金流量信息不仅可以帮助评估银行的财务弹性，了解银行利用现金流量来应付突发的现金支出的能力，也可以帮助了解净利润与现金流量的关系，以预测银行未来的营业现金流量，是管理人员进行经营决策的参考依据。,30,资产负债管理与财务报表（六）,现金流量表的作用 现金流量表可以帮助分析企业净利润和现金净流量的差异，以更好地预测企业未来的现金净流量和评估净利润的质量。企业有较高的净利润并不一定就表示有较高的净现金流量。有的企业净利润很高，但是现金净流量可能为负。 现金流量表可以帮助投资者分析企业未来产生现金净流量的能力； 现金流量表可以帮助投资者分析评价企业的偿付能力和支付股利的能力。,31,资产负债管理与财务报表（七）,现金流量表与损益表和资产负债表的关系 银行的损益表反映的是银行在一定会计期间经营成果的报表。经过这一时期的经营，银行的财务状况发生了变化，资产负债表中的财务状况从期初变动到了期末的结果。然而资产负债表只揭示了变化的结果，并没有说明变化的原因。现金流量表示动态的报表，它可以全面、系统地反映企业期初到期末财务状况的变化情况，是期初和期末资产负债表和利润表的沟通桥梁。,32,资产负债管理与利率风险的规避（一）,在金融市场中，利率风险和流动性风险是风险管理的两个主要方面。资产负债管理是针对于上述两种风险的管理。 利率风险是银行面临的最严酷、最具潜在破坏力的风险之一。利率变动会影响到银行最重要的收入来源贷款与证券的利息收入，也影响到它们最重要的支出项目存款与向其他机构借款的利息成本。并且，利率的变化也会改变资产与负债的市值，从而改变银行的净资产-投资者在银行投资的价值。因此，利率改变既影响银行的资产负债表又影响到其利润表。,33,资产负债管理与利率风险的规避（二）,决定利率的因素：,34,资产负债管理与利率风险的规避（三）,利率风险的种类： 价格风险（Price Risk）： 如果市场利率上升，价格风险便会产生，导致大部分债券与固定利率贷款的市值下跌。金融机构想要在利率上升时出售这些金融工具，就一定要做好承受损失的准备。 再投资风险（Reinvestment Rate Risk）： 再投资风险在市场利率下降时出现，迫使金融机构将收入性资金投资于获利较差的盈利资产，同时调低预期收入。,35,资产负债管理与利率风险的规避（四）,在资产负债管理账户中，存在四种基本的利率风险来源： 缺口风险：利率变动导致收益率和利润率降低的风险，这是由资产、负债和表外金融工具的期限状况差异造成的，也称为错配风险； 收益率曲线风险：由于收益率曲线斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险，也称为利率期限结构变化风险。资产负债管理人员可以根据对收益率曲线的预期改变账户的结构； 基差风险：由于资产与负债的定价利率不同造成的； 期权风险：银行产品在到期日前允许客户解除合同。由于像大额存单、支票账户余额和活期存款这类产品可以随时支取或清算，当客户执行这种期权时，将会给银行净利息收入带来负面影响。,36,资产负债管理与利率风险的规避（五）,利率风险规避技术： 利率敏感性缺口管理：用于计量在某一特定时期利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额。缺口分析也可称为周期性缺口，每一时期通常都被称为期限区间，典型的区间有：03个月，312个月，15年，5年。 缺口= Air Lir 其中， Air 和 Lir 表示利率敏感性资产和利率敏感性负债。当Air Lir 时就会出现正缺口，否则出现负缺口。净利息收入表示为： NII = 缺口 r 其中，r表示用于估值的相关利率。正缺口导致净利息收入会随着利率的上升而增加，随着利率的下降而减少；负缺口导致净利息收入会随着利率的下降而增加。零缺口的账户价值不会受到利率水平变动的影响。 累计缺口：一年内的各个缺口的总和。,37,资产负债管理与利率风险的规避（六）,利率风险规避技术-缺口管理：,38,资产负债管理与利率风险的规避（七）,利率风险规避技术-缺口管理：,39,资产敏感性缺口,资产负债管理与利率风险的规避（八）,利率风险规避技术-缺口管理：,40,负债敏感性缺口,资产负债管理与利率风险的规避（九）,久期缺口管理： 久期：一种用价值与时间加权来度量到期日的方法，考虑所有盈利资产产生的现金流入和所有与负债相关的现金流出的时间安排。久期度量了可能的未来现金支付流的平均到期日（如一家银行预期从其贷款与证券投资获取的支付流或必须向其储户支付的利息支付流）。久期度量了收回投资资金所需要的平均时间。 从风险管理的角度来看，久期的重要特点是它度量了金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度。一项资产或负债的市场价格的百分比变化大致等于其久期乘以这项资产或负债所附利率的相对变化。,41,资产负债管理与利率风险的规避（十）,久期公式： 其中，D是久期，B是当前市场价值或价格，PV(Ct)是未来第t期现金流（利息或本金）的现值，T是到期时间。 P/P = -D i / (1+i) 其中， P/P代表市场价格的变动百分比， i / (1+i)代表该资产或负债所附利率的相对变化。久期前的负号代表金融工具的市场价格与利率是反方向变动的。,42,资产负债管理与利率风险的规避（十一）,利用久期规避利率风险： 希望完全规避利率波动风险的金融机构会按照如下原则选择资产与负债： 资产组合的久期（对美元价值加权） 负债的久期（对美元价值加权） 以使久期缺口尽可能接近零。 久期缺口 = 资产组合的久期（对美元价值加权） - 负债的久期（对美元价值加权） 平衡调整后的久期 = 资产组合的久期（对美元价值加权） - 负债组合的久期（对美元价值加权） （总负债 / 总资产） 为了消除金融机构的全部利率风险敞口，其负债价值的变化必须略大于资产价值的变化。,43,资产负债管理与利率风险的规避（十二）,利用久期规避利率风险： 平衡调整后的久期缺口越大，银行净资产对市场利率变动的敏感程度也越大。如果平衡调整后的久期缺口为正，任何利率的相同变化都会造成负债价值变化小于资产价值变化（不管是增加还是减少），这种情况下，如果利率上升，银行资产价值会比负债价值减少更多，于是净资产减少。 如果久期缺口为负，任何利率的相同变化都会造成负债价值变化大于资产价值变化（不管是增加还是减少），这种情况下，如果利率下降，银行负债价值会比资产价值增加更多，于是净资产减少，然而，如果利率上升，负债价值会比资产价值减少的快，于是净资产会增加。,44,资产负债管理与流动性风险的规避（一）,什么是流动性风险？ 流动性风险是指一家银行无法以合理的成本迅速地增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其支付能力和盈利水平。 流动性风险一般指流动性不足。其实，流动性过剩也会形成流动性风险，因为过多的流动性也代表银行没有做到以合理成本筹集到期限相同或相近的所需资金，从而不能很好地满足客户需求。 流动性风险表现为流动性供给与流动性需求匹配不一致。当流动性需求超过流动性供给的时候，流动性短缺的问题就暴露出来。 商业银行日常的现金支出表现为流动性需求，现金收入表现为流动性供给。这意味着，积累下来的现金收支情况决定着商业银行在某个时点的流动性净头寸与流动性风险程度。,45,资产负债管理与流动性风险的规避（二）,流动性净头寸： 流动性需求和流动性供给决定了在某一时刻商业银行的流动性净头寸为： 流动性净头寸 = 流动性供给 流动性需求 其中： 流动性供给 = 存款流入+贷款偿还+货币市场借款+其他货币收入 流动性需求 = 存款提现 + 可接受贷款申请 + 偿还同业借款 + 支付股东股利 + 其他货币支出,46,资产负债管理与流动性风险的规避（三）,流动性风险导致的原因： 资产和负债期限错配：表现为资产负债表中资产和负债期限的不匹配，即资产产生的现金流和负债产生的现金流不相吻合； 对利率变动的敏感性：利率的变动对客户存款需求和贷款需求都产生影响以致严重影响到银行的流动性头寸，此时利率的波动还将引发银行为换取流动性比率而待出售的资产市值的波动，设置直接影响到货币市场的接待资金成本。,47,资产负债管理与流动性风险的规避（四）,流动性风险的静态衡量： 偏重于资产方、主要关注流动性存储的指标 贷款 / 存款 该比率越高，流动性越低。该比率不适合于中长期的纵向比较。 现金和存放同业 / 总资产 较大的现金比例意味着较强的流动性。 偏重于负债方、主要关注筹措流动性能力的指标 核心存款 / 总资产 核心存款主要指存款余额中较为稳定的那部分。 活期存款 / 定期存款 反映存款的结构，由于定期存款的支取会承担利息上的惩罚，因此相对而言其流动性要求较低。该比率越高，银行的流动性越低。,48,资产负债管理与流动性风险的规避（五）,流动性风险的动态衡量： 净流动性头寸： 净流动性头寸 = 流动性供给 流动性需求 当净头寸为正时，流动性充足有盈余，风险较低，但同时也意味着降低了盈利性，但管理者必须考虑如何安排多余的流动性；当头寸为负时，流动性不足，管理者必须考虑如何弥补这一缺口。 商业银行必须不断根据测算的头寸状况来调剂资金余缺。,49,资产负债管理与流动性风险的规避（六）,流动性风险的动态衡量： 流动性缺口： 流动性缺口指的是将银行资产负债按流动性特征分类，流动性资产与易变性负债之间的差异。 流动性缺口 = 流动性资产 易变性负债 如果流动性资产超出易变性负债，则有负的流动性缺口，此时流动资金充足，流动性风险较低；如果流动性资产低于易变性负债，则有正的流动性缺口，此时部分非流动性资产由易变性负债融资到，银行应注意这一不匹配可能带来的风险。,50,资产负债管理与流动性风险的规避（七）,流动性风险的管理方法： 资产管理法：强调负债是银行既定的前提，资产的规模受到负债规模的制约，银行管理层所能做的只是在既定的资