我国万能险的合规性研究摘要万能险在我国的发展可谓风生水起，无论是在个人渠道，银保渠道，在互联网上也有所发展，近几年来在各个险企中万能险所占的比重也持续攀升。而万能险急速的成长模式在我国保险基础市场不扎实的环境下，存在着很多问题。本文对我国万能险的发展历程及现状作了简要介绍与分析，从万能险的产品角度、购买群体角度及销售主体角度对万能险市场存在的问题作了具体分析，主要表现为万能险的高收益给险企带来的险企资产负债风险、忽略保障功能、较高的退保风险以及存在误导销售。针对这些问题，建议各险企适当控制万能险的发展规模、万能险产品可回归保障、加强宣传力度以及加大市场监管力度等方向来进行调整与改进。关键词：万能险；险企；高收益；合规性Compliance study of universal insuranceABSTRACTWnnng xin zi wgu de f zhn kwi fng shng shu q, wln sh zi grn qdo, yn bo qdo, zi hlinwng shng yyu su fzhn, jn j ninli zi gge xin q zhng wnnng xin su zhn de bzhng y chx pnshng. r wnnng xin js de chngzhng msh zi wgu boxin jch shchng b zhshi de hunjng xi, cnzizhe hndu wnt.Bnwn du wgu wnnng xin de f zhn lchng j xinzhung zule jinyo jisho y fnx, cng wnnng xin de chnpn jiod, gumi qnt jiod j xioshu zht jiod du wnnng xin shchng cnzi de wnt zule jt fnx, zhyo bioxin wi wnnng xin de go shuy gi xin q di li de xin q zchn fzhi fngxin, hl bozhng gngnng, jio go de tu bo fngxin yj cnzi wdo xioshu. Zhndu zhxi wnt, jiny g xin q shdng kngzh wnnng xin de f zhn gum, wnnng xin chnpn k hugu bozhng, jiqing xunchun ld yj ji d shchng jingun ld.Universal insurance development in China can be described as fast, both in the individual channels,banking channels, the Internet has also been developed in recent years, the proportion of universal insurance continues to rise in each of the insurance firms. The universal insurance rapid growth mode in Chinas insurance market is not a solid basis for the environment, there are many problems.In this paper, history and current development of universal insurance are briefly introduced and analyzed from the perspective of universal insurance products, buying groups, body angle and perspective of universal insurance sales market problems were specific analysis, mainly for high universal insurance liability risk insurance firms, insurance firms to bring capital gains, ignoring the security function, the higher the risk of surrender and misleading sales. To solve these problems, we recommend that all insurance firms properly control the scale of development of universal insurance, universal insurance product return guarantee, strengthen the propaganda and increase market supervision.Keywords: universal insurance ；insurance firms；high-yield；compliance目 录引言11 万能险市场的发展历程及现状21.1 万能险的发展历程21.2 万能险的现状21.2.1 万能险的市场占有率攀升31.2.2 万能险结算利率平均水平较高41.2.3 线上投保万能险 推动了保险电子商务化42 万能险存在的问题6 2.1 资产负债匹配风险6 2.2 忽略保障功能62.3 存在退保风险62.4 销售误导风险73 万能险的合规性措施83.1 控制万能险的发展规模83.2 万能险回归保障83.3 加强宣传力度83.4 加大市场监管力度84 结束语10参考文献11致谢12引言万能险这个舶来品，由于缴费灵活、保费可调节的特点在一进入我国市场便受到了各险企以及消费者的青睐。然而在万能险创造的收入与市场占比高度增长时，消费者的不满情绪开始充斥着万能险市场，各个险企给出的万能险的高收益实际收益有多少，万能险为险企吸收的大量资金背后的风险，以及大众呼唤的保险回归保障，这些都给我国的万能险市场带来了极大的挑战。2015年是万能险费率市场化改革之年，不仅进一步挤压了险企的承保盈利空间，还对行业的投资能力、成本、服务水平及管控风险的能力提出了全方位的挑战。在目前严峻的金融环境下，万能险市场在前期良好的发展态势下能否一往无前，需要各个险企、保险监管机构的密切配合。1 万能险市场的发展历程及现状1.1 万能险的发展历程万能险产生于1976年的美国，随着它的不断改善与发展，在1985年达到了一个阶段性的高点，在美国的寿险市场份额达到了38%。随后，便开始传入英国、荷兰等国家，并迅速占领了市场；之后便被亚洲国家的日本、新加坡以及我国香港地区引入，均显示出万能险极强的生命力。于2000年，太平洋保险公司首次在我国国内退出万能险产品，它保险期限灵活、缴费灵活，吸引了很多保险公司的眼球，一些保险公司万能险的保费收入占到其总保费收入的50%以上。这对于当时我国的寿险市场来说，无疑是给当时萧条的寿险市场一剂强心剂，也使我国的寿险市场产品呈现了多样化的一面。引入万能险初期由于市场的不规范、不完善，在2004年底大规模上市，并在2003年到2007年之间，万能险产品以两位数以上的速度增长；2007年，受股市暴涨的推动，更是达到了113%的快速扩张；紧接着2008年股市暴跌，资本市场波动，其结算利率降到4%，万能险的热度也有所下降。1到2008年底，万能险连同其他两种投资型产品分红险、投连险在市场上的份额约占到80%，且增速远超传统险数倍。2随着2011年保险业新会计准则的实行，规定投连险与万能险中用于投资的缴费不再计入保险公司的保费收入，而是记入保费存款部分。这一政策的推出使得不少公司开始重新分配万能险在自己公司的占比，转而扩大传统险、分红险的比重。但万能险独特的优势无法被其他险种所取代，随着2012年保险投资渠道的放宽，保险资金可以获得更多短期投资的机会，万能险也成为很多中小型寿险公司冲规模的首选。2012年8月成立的弘康人寿在银保渠道推出了保障功能与投资功能明确分离的万能险产品，不收取任何初始费用、管理费用，产品自身不包含任何的保障功能。2012年，万能险同比保费增速22%，与整个保险行业保费的平均增速相当。2013年，众多中小寿险公司开始推出万能险产品，以银保渠道、网销渠道为主。2014年，保监会印发了万能险保险精算规定（征求意见稿），重点提出降低手续费、提高风险保额、稳健控制结算利率等几点，最终目的便是使得保户在购买成本下降的时候，得到的意外身故风险保障大大提高。32015年2月万能险费率改革的新规定开始实施，同时由于银行存款利率一年时间内连续五次降息，以及遗产税的草案出台，消费者也开始转移自己的资金投资渠道，万能险开始狂飙。1.2 万能险的市场现状我国万能险主要是两种功能，保险保障和储蓄投资，也就是保户投保的保费会分为两个部分，一部分用于保险保障，另外一部分做储蓄投资。投保人交完首期保费后，扣除初始费用后的剩余资金进入个人的投资账户，同时每年还会收取一小部分的风险保障成本，大部分用于投资积累。4个人投资账户中还会有一个最低保证收益，自从万能险费率改革之后，原来的保底收益2.5%被取消，而规定了最低保证利率的上限不得高于3.5%，将最低保证利率的决策权还给各个保险公司。1.2.1 万能险的市场占有率攀升据统计，2013年全国60多家人身险公司，除中国人寿外，大中型的寿险公司万能险的保费收入占到人身险总保费收入的20%-30%，将近三分之一的中小险企万能险比重超过50%，甚至更高。2014年，一共55家人身保险公司开展万能险业务，保费规模为3421.2亿元，占人身险总保费收入