第八章 利润及其分配的管理,8.1 企业利润的作用及构成 8.2 工程结算利润的预测 8.3 产品销售利润的预测 8.4 利润的分配 8.5 股份制企业利润的分配,8.1 企业利润的作用及构成,一、利润的概念： 利润：企业在一定期间施工生产经营活动的最终成果，也就是收入与成本、费用配比相抵后的余额。 施工企业的收入：工程价款的收入和其他业务收入。 二、企业利润的作用： 利润是实现企业财务管理目标的保证 利润是企业自我发展的资金来源 利润是投资者获得投资回报的前提 利润是保证社会正常活动的必要条件,第八章 利润及其分配的管理,结算收入索赔收入,8.1 企业利润的作用及构成,三、企业利润的构成： 利润的构成： 利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出 (一) 营业利润： 工程结算利润：,营业外收支净额,营业利润(毛利)=工程结算利润+其他业务利润-管理费用 - 财务费用,工程算利润=工程结算收入-工程结算成本 -工程结算税金及附加,8.1 企业利润的作用及构成,工程价款结算的方式： 按月结算工程款 分段结算工程款 竣工后一次结算 工程结算成本：工程材料费、人工费、机械使用费、其他直接费、分摊的间接费用 工程结算税金及附加：营业税、城市维护建设税和教育费计附加 其他业务收入： 其他业务利润=其他业务收入-其他业务成本-经营税金及附加,8.1 企业利润的作用及构成,管理费用：企业行政管理部门及公司总部为管理和组织经营所发生的各项费用。 财务费用：施工经营期间的利息净支出、汇兑净损失、金融机构手续费以及企业筹资时发生的其它财务费用。 (二) 投资净收益 投资净收益=投资收益-投资损失 (三) 营业外收入和营业外支出： 指与企业施工生产经营无直接关系的的各项收入和支出 净利润=利润总额-所得税,8.1 企业利润的作用及构成,四、增加企业利润的途径 提高劳动效率，扩大销售量 降低产品成本费用 合理使用资金，提高资金利用效果 五、利润管理的要求 遵规守法竞争，努力增加合理利润 分解利润指标，强化目标利润管理 严格执行有关财经法规，正确进行利润分配,8.2 工程结算利润的预测,一、年度工程结算利润的预测： 测算的方法： 根据结算工程的计划利润加工程成本降低额计算： 工程结算利润=计划利润+工程成本降低额,第八章 利润及其分配的管理,例题见课本P369,8.2 工程结算利润的预测,根据工程结算收入减去税费、变动费用总额和固定费用总额： 工程结算利润=工程结算收入-税费-结算工程变动 费用总额-结算固定费用总额 =工程结算收入(1-税费率-变动费 用在工程造价中的比例)-固定费用总额 工程结算利润=施工产值(1-税费率-变动费用在工程造价中的比例)-固定费用总额,8.2 工程结算利润的预测,测算工程结算利润： 例：某施工企业计划年初在建工程等于年末在建工程，计划年度工程结算收入等于施工产值，工程任务在8000000到14000000元之间的固定费用总额为2470000元，变动费用在工程造价中的比重为72%，那么，施工产值的结算利润如下表所示：,8.2 工程结算利润的预测,根据上表绘制如下图：,8.2 工程结算利润的预测,根据目标利润，测算计划年度应完成的工程任务 计算公式：,提供经营决策 上述施工企业，在计划年度有10000000元能保本，如果企业有能力，且有一项约2000000元进行招标，要得标只能以1800000元，虽低于工程成本，但变动费用只有1440000元(200000072%)，而固定费用不变，企业还可以增加300600元1800000(1-3.3%)-1440000。,8.2 工程结算利润的预测,二、投标竞争中预期利润的估算 某项工程的预期利润 如果估计成本和实际成本相等 估计利润=工程标价-估计成本 如果能估计中标的概率 预期利润=中标概率估计利润 =中标概率（工程标价-估计成本） 已知竞争对手只有一个 预期利润=概率（标价-C）,8.2 工程结算利润的预测,将竞争对手标价与企业的估计成本比较，并计算频率,8.2 工程结算利润的预测,计算各项投标标价比例概率,计算各种可行标价比甲低时的中标概率,8.2 工程结算利润的预测,8.2 工程结算利润的预测,计算各种可行标价的预期利润,8.2 工程结算利润的预测,已知两个竞争对手相关资料 计算方法类似于一个竞争对手的计算方法。 低于一个企业标价的概率与低于另一个企业标价的概率是互不相关的。 互不相关的事件出现的概率，是它们各自概率的乘积。 已知竞争者个数(多个)不知具体准确情况下，预期利润分析 在众多竞争对手中取一个平均值 计算各种可行标价比竞争对手低时的中标概率 计算低于几个对手的标概率 计算各种可能标价的预期利润,8.2 工程结算利润的预测,三、带有风险的投标决策及其预期利润的估算(“决策树原理”) 决策树的构成 决策树决策的过程：由右向左，逐步后退，根据右端的损益值和概率枝上的概率，计算出统一方案不同状况下的期望收益值或损失值，然后根据不同方案的期望收益值或损失值得大小进行决策，对落选的方案画上/表示舍弃，最后决策点上只留一条，即为最优方案。,8.2 工程结算利润的预测,例：某施工企业对甲、乙两项工程进行投标，如果投甲不中标损失500元，投乙不中损失600元,其有关情况如下表所示：,8.2 工程结算利润的预测,解： 画出决策树,1,(-600,-1000),(-600,-1000),(-500,-1000),(-500,-1000),-75,150,380,560,150,560,8.2 工程结算利润的预测,计算个点的预期利润： 点8： 50000.5+15000.5=3250 点9： -500+（-1000）=-1500 点4： 32500.3+（-15000.7）=-75 点10： 30000.5+（-5000.5）=1250 点11： -500+（-1000）=-1500 点5： 12500.6+ （-15000.4）=150 点12： 80000.5+20000.5=5000 点13： -600+（-1000）=-1600 点6： 50000.3+（-16000.7）=380 点14： 50000.5+（-10000.5）=2000 点15： -600+（-1000）=-1600 点7： 20000.6+（-16000.4）=560,8.2 工程结算利润的预测,进行决策： 通过以上分析，对乙工程投低标是合理的。,谢谢，下课！,8.3 产品销售利润的预测,一、产品销售利润的直接计算方法： 全部产品计划销售利润=各种产品计划销售利润 某种产品的计划销售利润=产品的计划销售收入 -产品计划销售成本 某种产品的计划销售收入=计划期产品的销售量 单位产品的销售价格 先进先出法计算产品计划期销售成本,第八章 利润及其分配的管理,8.3 产品销售利润的预测,计划期初的产品单位成本按报告年度第四季度预计 平均成本计算 计划期的产品单位成本根据计划期成本计划确定 计划期末产品单位成本计划期单位产品成本或计划期 第四季度预计平均成本计算。 产品销售利润直接计算法举例：,8.3 产品销售利润的预测,-,8.3 产品销售利润的预测,(一)计划年度可比产品销售利润的计算： 确定报告年度利润率（成本利润率）,根据报告年度利润率计算计划年度营销可比产品的利润,二、产品销售利润分析计算法,8.3 产品销售利润的预测,计算由于计划年度可比产品品种结构变动而增减的利润,8.3 产品销售利润的预测,计算由计划年度降低可比产品成本而增加的利润,计算由于计划年度可比产品销售价格变动而增加的利润,8.3 产品销售利润的预测,（二）计划年度不可比产品销售利润的计算,（三）计划年初结存产品销售利润的计划,8.4 利润的分配,第八章 利润及其分配的管理,一、施工企业利润的分配 施工企业利润分配原则： 必须依法进行分配，确保国家财政收入的稳定增长 必须兼顾企业所有者、经营者和职工的利益 必须有利于企业扩大积累，增强企业发展动力 必须正确处理企业内部积累与消费的关系 必须坚持无利不分的原则,8.4 利润的分配,二、企业所得税的计算和交纳 应纳所得与会及利润的差异： 应纳所得与会计利润的永久差异 应纳所得税与会计利润的时间差异 应纳所得税的计算： 应纳所得额=利润总额+税收项目调整金额 所得税=应纳所得额所得税税率,8.4 利润的分配,三、施工企业净利润分配顺序： 净利润分配一般顺序： 抵补各种损失和罚款 弥补企业以前年度亏损 提取法定盈余公积金；按扣除前两项后的10%提取 提取法定公积金 向投资者分配利润 股份有限公司净利润分配的顺序： 抵补各种损失 弥补企业以前年度损失,提取法定盈余公积金 提取法定公益金 支付优先股股利 提取任意盈余公积金 支付普通股股利,8.4 利润的分配,例题见下页,例：某有限责任公司2000年 与利润分配有关的资料如下： 当年实现税前利润1000万元，所得税税率为33%； 本年利润分配前可抵税亏损累积额为500万元； 公司法定公益提取比例为5%； 向投资者分配比例为可向投资者分配利润的50%。 根据上述资料，计算企业利润分配,解： 计算应纳所得额： 1000万500万=500万元 计算所得税： 500万33%=165万元 可分配利润： 1000万500万165万=335万元,8.4 利润的分配,法定盈余公积金： 335万10%=33.5万元 法定盈于公益金： 335万5%= 16.75万元 可向投资者分配利润： 335万33.5万16.75万=284.75万元 向投资者分配利润： 284.5万50%=142.375万元 未分配利润： 284.75万142.375万=142.375万元,8.4 利润的分配,8.5 股份制企业利润的分配,一、股利政策的意义： 定义：指股份制企业管理当局对股利分配有关事项所制定的方针和决策。 意义： 在一定程度上决定企业对外在筹资能力； 在一定程度上决定企业市场价值的大小。 二、制约股利政策的因素： （一）法律约束因素： 资本金保全的约束 资本金充实原则约束 超额积累利润限制,第八章 利润及其分配的管理,8.5 股份制企业利润的分配,（二）债务合同的约束因素： 未来股利只能以签订债务合同之后利润来发放，不能用过去的留存收益（盈余公积金和未分配利润）来发放。 必须建立偿债基金，或付清当年债务和长期债务利息、偿还当年应付债券、借款本身以后，才能发放股利。 （三）股东意见 为保证控股权而不希望派发股利。 为取得稳定收入和回避风险而要求支付股利。 为避税的目的而要求限制分派股利。 （四）企业自身因素,8.5 股份制企业利润的分配,筹资能力和现金流量的约束 资产的流动性和变现性 企业发展规划和投资机会 三、股利政策的选择和评价 （一）提留积累后分配的股利政策 定义： 步骤： 确定企业目标资金结构； 确定达到目标资金结构需要增加的自有资金；,8.5 股份制企业利润的分配,最大限度的留存利润来满足施工经营所需的自有资金的数额； 将剩余利润分配股利。 （二）稳定或稳定增长的股利政策 定义：指企业将每年分配的股利，固定在一定的水平上，并基本保持不变。 计算公式：,Dt- 第t年的股利 g- 股利的年增长率 D0- 当年的股利 t- 持股年份,8.5 股份制企业利润的分配,优点： 有利于树立企业良好形象，保证股东权益；增强投资者对企业投资的信心； 有利于投资者安排股利收入和支出； 在稳定的股利基础上，逐步有所增长从而有利于提高企业价值。 缺点： 在企业盈利水平下降时，仍要保持原有股利水平，会成 为企业的财务负担。,