资料来源：育明考研考博 www.yumingedu.com该文档包括中央财经大学金融硕士考研笔记、考研真题及公共课复习经验。B金融体系概述第四章金融市场与机构二、中央银行(一）中央银行的产生及类型1、中央银行的产生当今世界大多数国家都实行中央银行制度，各国的中央银行或类似于中央银行的金融管理机构均处于金融体系的核心地位，对整个国民经济发挥着宏观调控作用。真正最早全面发挥中央银行功能的是英格兰银行（选择题X4)。成为中央银行的决定性的第一步是基本垄断货币发行权。2、中央银行建立的必要性：（1）银行券统一发行的必要。（2）客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为银行业服务。（3）客观上需要一个统一的金融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为它们提供货币 资金，即流动性的支持。（4）客观上需要有一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调的工作。3、中央银行制度的类型（1）单一中央银行制度指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹地行使中央银行的制度。可分为：一元式中央银行制度，即在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分 行制，上头绝大部分国家的中央银行实行这种体制，包括我国。二元式中央银行制度，即在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力，如美国、德国等。（2）复合中央银行制度指一个国家没有设专司中央银行职能的银行,而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制，如过去的苏联和东欧等国。（3）跨国中央银行制度指由参加某一货币聪明的所有成员国联合组成的中央银行制度。1995年底正式命名欧洲货币为“欧元”（EURO);1998年7月，一个典型的跨国中央银行欧洲中央银行正式成立；到2002年7月1日，欧元成为唯一的法定货币。欧洲中央银行总部设在德国法兰克福，其基本职责是制定和实施欧洲货币联盟内统一的货币政策，以维持欧元地区内的币值稳定为首要目标。（4）准中央银行指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行行使资料来源：育明考研考博 www.yumingedu.com部分中央银行职能的体制。如新加坡、中国香港等。（二）中央银行的结构1. 中央银行的资本结构（1）全部资本为国家所有的中央银行。大多数国家的中央银行属于这种类型，如英国、法国、德国等。（2）国家资本与民间资本共同组建的中央银行。如日本、墨西哥等。（3）全部股份非国家所有的中央银行。如美国、意大利和瑞士等少数国家。（4）无资本金的中央银行。韩国的中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。（5）资本为多国共有的中央银行。2. 中央银行的组织结构（1）中央银行的权力分配结构权力分配结构是指最高权力的分配善，可概括为决策权、执行权和监督权三个方面。中国人民银行实行行长负责制，即行长行使最高决策权，中国人民银行属于决策权、执行权、监督权合一并且权力高度集中的中央银行。（2）中央银行的内部机构设置中央银行大都包括：与行使中央银行职能直接相关的部门；为行使中央银行职能提供咨询、调研和分析的部门；为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。（3）中央银行分支机构的设置按经济区域设置分支机构。如美联储、英格兰银行。按行政区划设置分支机构。以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。如日本、德国、意大利、中国等。(三)中央银行的特征中央银行代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策，以其所拥有的经济力量对金融领域乃至整个经济领域的活动进行调节和控制。中央银行的活动特征是：1.不以营利为目的。2. 不经营普通银行业务。3.在制定和执行国家货币方针政策时，中央银行具有相对独立性。在中央银行的资产负债表中，储备货币这一项目指基础货币。流通中的通货是中央银行负债的一个主要项目。在中国人民银#的资产负债表中，最主要的资产项目是国外资产，第二位的资产项目是对政府债权。在负债项目中，最主要的是其他存款性公司存款，第二位的负债项目是货币发行。相比之下，美国、日本等金融市场高度发达和中央银行以公开市场业务等货币政策工具为主进行间接金融调控的国家，资产项目的第一位是有价证券业务。(四）中央银行的职能（分析题F2)1. 发行的银行即中央银行垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。银行券的发行是中央银行的重要资金来源，为中央银行调节金融活动提供了资金实力。人民币的具体发行是由中国人民银行设置的发行基金保管库来办理的。2.银行的银行（1）集中存款准备资料来源：育明考研考博 www.yumingedu.com目的在于保证存款机构的清偿能力，并有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。集中统一保管商业银行存款准备金的制度，是现代中央银行制度的一项重要内容。（2）最后贷款人最后贷款人可以发挥以下作用：支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构；通过为商业银行办理短期资金融通,调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。商业银行从中央银行融进资金的主要方式有：将自己持有的票据向中央银行办理再贴现、再抵押；回购协议；直接取得贷款。“最后贷款人”原则的提出确立了中央银行在整个金融体系中的核心地位和主导地位。（3）组织全国的清算3.国家的银行指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策,代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。主要体现在以下方面：（1）代理国库（“经理”国库）（2）代理国家债券的发行（3）对国家财政给予信贷支持，主要方式为直接给国家财政以贷款、购买国家公债（4）保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理（5）制定和实施货币政策（6）制定并监督执行有关金融管理法规(五）中央银行的作用和她份1. 从经济体系运转看，中央银行为经济发展提供最为关键的工具货币。2. 中央银行承担着为经济运行提供货币稳定环境的职责。3. 作为“最后贷款人”和全国的资金清算中心，中央银行保障支付体系的顺畅动作。4. 从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带。(六）中央银行的独立性问颗指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。1.中央银行应对政府保持独立性的原因：（1）中央银行与政府所处地位、行为目标不尽相同。（2）中央银行不同于一般的行政管理机构，需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积累。2.中央银行对政府的独立性是相对的：（1）中央银行处于金融系统的核心地们，应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。（2）中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，需要其他政策特别是财政政策的协调与配合。（3）中央银行的活动是在国家授权下进行的，大多数国家的中央银行主要负责人由政府委任。3.中央银行对政府独立性强弱的三种模式：（1）独立性强的中央银行，如美国联邦储备系统、德国联邦银行等。（2）独立性弱的中央银行，如意大利银行、法兰西银行等。（3）独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日本银行等。资料来源：育明考研考博 www.yumingedu.com2015年中央财经大学金融硕士考研真题一、名词解释：1、存款货币2、特别提款权3、永续年金4、MIRR二、简答题：1、国际货币制度的内容2、可转债的利弊3、互换的作用三、论述题：1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结合我国的汇率制度和人民币国际化谈谈对我国经济的影响四、计算题例11-11 某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公司债券的税前成本分别为：发行量在1500万元以内，10%，发行量在1500-2000万之间，12%，发行量在2000万元以上，15%，优先股的成本则始终为12%。普通股中留存收益的成本是15%，若发行新股，发行费用为发行收入的8%。公司目前的资本总额为4000万元，公司债券、优先股和普通股的比例为30;5:65,即公司债券1200万元，优先股200万元，股东权益2600万元，公司所得税税率为33%，该公司下一年准备筹措新的资金，已知该公司预计可新增留存收益400万元，计算该公司不同筹资额内的加权平均资本成本。计算公司筹措新资的加权平均成本资本成本可按下列步骤进行：（1）确定目标资本结构。目标资本结构是企业认为较为理想的资本来源构成比例，这里假设公司以目前的资本结构为目标资本结构。资料来源：育明考研考博 www.yumingedu.com（2）计算个别资本成本计算筹资额的临界点，由下资料来源：育明考研考博 www.yumingedu.com资料来源：育明考研考博 www.yumingedu.com3、一人买房，原本的还款合同是每月还N元，利率为a，30年还清，无首付，5年之后，由于市场利率的变动，此人决定谈新的偿还合同，新合同以利率b偿还贷款。A、如果此人仍想在剩余25年还清贷款，则每月还多少B、如果此人想30年还清贷款，每月还多少C、如果此人每月仍还N元，按新利率计算，除了能还清房贷，还可借多少钱2015考研数学三必知的题型我们经常听前辈讲要会读书不能读死书，这不仅可以应用到文史类的学科上，对于数学的复习也是如此。那对于考研复习的同学，如何做到数学的会读书不读死书呢?既然是以考试为导向，那么在复习时就要先明确考试的常见题型以及对应的考察点。以数三为例。硕士研究生入学考试数学三的试题以考察数学基本概念、基本方法和基本原理为主，并在这个基础上加强对考生的运算能力、抽象概括能力、逻辑思维能力、空间想象力和综合所学知识解决实际问题能力等的考察。研究生数学命题具体遵循的原则是科学性、公平性、考察内容全面性以及难度适宜性。硕士研究生入学考试数学三的常见考试题型：一、填空及选择题实际上相当于一些简单的计算题，用于考察“三基”及数学性质。选择题大致可分为三类：计算性的、概念性的与推理性的。主要是考查考生对数学概念、数学性质的理解，并能进行简单的推理、判定和比较。资料来源：育明考研考博 www.yumingedu.com二、证明题对于数三来说高等数学证明题的范围大致有：极限存在性、不等式，零点的存在性、定积分的不等式、级数敛散性的论证。线性代数有矩阵可逆与否的讨论、向量组线性无关与相关的论证、线性方程组无解、唯一解、无穷多解的论证，矩阵可否对角化的论证，矩阵正定性的论证，关于秩的大小并用它来论证有关问题等等，可以说线代的证明题的范围比较广。至于概率统计证明题通常集中于随机变量的不相关性和独立性，估计的无偏性等。三、综合以及应用题综合题考查的是知识之间的有机结合，此类题难度一般为中等难度。同样每一试卷中都有一至二道应用题，前几年研究生考试中就考察了一道有关于经济类利息率的应用题，而合并后数三的应用题更会涉及经济方面，所以考生在平时一定要加强对经济类应用题的复习。掌握了数三的常见题型以及考察点，在记忆知识点和练习时有侧重的复习，相信会取得事半功倍的效果!