债券的收益水平通常用到期收益率来衡量。到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。债券收益率(bond yield)：就是衡量债券投资收益通常使用的一个指标，是债券收益与其投入本金的比率，通常用年利率表示。债券的投资收益不同于债券利息，债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积，它只是债券投资收益的一个组成部分。除了债券利息以外，债券的投资收益还包括价差和利息再投资所得的利息收入，其中价差可能为负值。 债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，即在直角坐标系中，以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格。http:/bond.money.hexun.com/data/中国债券指数的建立规则是以流动性为核心，包括债券选择标准、流动性选择标准和样本债券市值标准等因素，以满足中国新兴债券市场的发展要求；是用于揭示市场表征特征，反映债券市场总体状况的指标，可用作宏观经济的分析参考依据之一；是衡量机构投资业绩的指标，可为机构投资者复制投资之用，用以衡量业绩和投资组合基准；是基于指数基础上的衍生品种之用。中国债券指数是全样本债券指数，是总指数(all- bond index)，包括市场上所有具有可比性的符合指数编制标准的债券，适合于那些持有债券类别较为复杂，并会投资流动性差的债券的投资者，能客观反映一国或地区或某一市场的债券总体情况。中国债券指数是全价成长指数，是可复制或可追踪指数(Tracker Index)。从总体债券指数中进行抽样选择债券编制而成，或给以流动性调整所编制的债券指数均可称为可复制指数。该指数适合国内职业投资者和 QFII 投资者及其它基金管理者使用。债券收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，即在直角坐标系中，以债券剩余到期期限为横坐标、债券收益率为纵坐标而绘制的曲线。一条合理的债券收益率曲线将反映出某一时点上(或某一天) 不同期限债券的到期收益率水平。研究债券收益率曲线具有重要的意义,对于投资者而言, 可以用来作为预测债券的发行投标利率、在二级市场上选择债券投资券种和预测债券价格的分析工具；对于发行人而言,可为其发行债券、进行资产负债管理提供参考。债券收益率曲线的形状可以反映出当时长短期利率水平之间的关系,它是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报率等) 的结果。债券收益率曲线通常表现为四种情况,一是正向收益率曲线, 表明在某一时点上债券的投资期限越长,收益率越高,也就意味社会经济处于增长期阶段；二是反向收益率曲线 ,表明在某一时点上债券的投资期限越长,收益率越低, 也就意味着社会经济进入衰退期；三是水平收益率曲线,表明收益率的高低与投资期限的长短无关 ,也就意味着社会经济出现极不正常情况；四是波动收益率曲线, 表明债券收益率随投资期限不同而呈现波浪变动, 也就意味着社会经济未来有可能出现波动。提供当前市场上各类债券的合理的收益率水平http:/finance.sina.com.cn/bond/http:/wenku.baidu.com/view/5efab72d0066f5335a812121.htmlhttp:/wenku.baidu.com/view/9f706185ec3a87c24028c478.htmlhttp:/wenku.baidu.com/view/6e20deded15abe23482f4da3.htmlhttp:/wenku.baidu.com/view/17a60d48cf84b9d528ea7ac7.html