证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 未经许可，禁止转载 证券研究报告行业月报 机械设备 京东方发布 OLED 异形全面屏，日本半导体设备对华出口额创新高 行业 评级 推荐 评级变动 维持投资要 点 1.十一月 行情概览 十一 月 机械设备指数下跌 5.44%，沪深 300 指数上涨 0.24%，创业板指 下跌 5.47%。机械设备在全部 28 个行业中涨幅排名第 16 位。 在全部机械股中，涨幅前三位分别是江南嘉捷、 神开股份 、 杭氧股份 ，月 涨幅分别为 456.31%、 30.63%、 19.24%。2.主要行业动态 （一）油气板块：“煤改气” 加剧 供需格局，天然气价格 或将持续 上涨 （二）煤化工： 2017-2021 年中国煤（甲醇）制烯烃总投资近 4000 亿 （三）工程机械：前 10 月工程机械销量同比数据保持亮眼 （四）轨道交通：中国在欧洲参与建设的首个铁路项目开工，一带一路项目持续落地 （五）煤矿机械： 33 项煤炭行业强制性标准废止 （六）通用航空： 2017 中国国际通用航空博览会顺利举行 （七）智能制造：国务院印发“互联网 +先进制造业”相关指导意见 （八）汽车轻量化：德兰尔动力携手 MOT 研发 CFRP 复材汽车轻量化附件 （九）锂电设备：发改委制定“三年行动计划”，引导新能源汽车产业健康发展 （十） OLED 设备：京东方发布 OLED 异形全面屏 , 面板产业发展进程有望加快 （十一）半导体设备：半导体设备带动日本单月对华出口额创出新高，全球半导体市场加速扩张 3.本月 推荐组合 短期组合：厚普股份（ 25%）、海达股份 （ 25%）、京山轻机（ 25%）、杭氧股份（ 25%） 长期组合：杭氧股份（ 20%）、新筑股份 （ 20%）、海达股份（ 20%）、京山轻机（ 20%）、厚普股份（ 20%）4.风险提示 宏观数据 不及预期，经济发展不及预期证券分析师：李佳 执业编号： S0360514110001 电话： 021-31758488 邮箱： lijiahcyjs.com 证券分析师：鲁佩 执业编号： S0360516080001 电话： 021-20572553 邮箱： lupeihcyjs.com 证券分析师：赵志铭 执业编号： S0360517110004 电话： 021-20572567 邮箱： zhaozhiminghcyjs.com 联系人：娄湘虹 电话： 021-20572552 邮箱： louxianghonghcyjs.com 联系人：吴纬烨 电话： 021-20572567 邮箱： wuweiyehcyjs.com 公司名称及代码 评级 机械行业 2018 年度投资策略：分化与裂变 2017-11-20 机械设备行业报告： 10 月工程机械销量同比增速保持， OLED 面板产业进程不断加快 2017-11-21 机械行业第四十六周周周报：多地天然气价格上调 10%左右，福建晋华 12 寸 DRAM 厂封顶 2017-11-27 -15%-3%10%22%16/12 17/02 17/04 17/06 17/08 17/102016-12-052017- 12-01 沪深300 机械设备 相关研究报告 行业 表现对比图 (近 12 个月 ) 推荐公司及评级 华创证券研究所 机械设备 2017 年 12 月 4 日 行业月报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 2 目 录 一、本月行情概览 . 4 二、主要行业动态 . 5 （一）油气板块：“煤改气”加剧供需缺口， 天然气价格或将持续上涨 . 5 （二）煤化工： 2017-2021 年中国煤（甲醇）制烯烃总投资近 4000 亿 . 6 （三）工程机械：前 10 月工程机械销量同比数据保持亮眼。 . 6 （四）轨道交通：中国在欧洲参与建设的首个铁路项目开工，一带一路项目持续落地 . 6 （五）煤矿机械： 33 项煤炭行业强制性标准废止 . 7 （六）通用航空： 2017 中国国际通用航空博览会顺利举行 . 7 （七）智能制造：国务院印发“互联网 +先进制造业”相关指导意见 . 8 （八）汽车轻量化：德兰尔动力携手 MOT 研发 CFRP 复材汽车轻量化附件 . 8 （九）锂电设备：发改委制定“三年行动计划”，引导新能源汽车产业健康发展 . 9 （十） OLED 设备：京东方发布 OLED 异形全面屏 , 面板产业发展进程有望加快 . 9 （十一）半导体设备：半导体设备带动日本单月对华出口额创出新高，全球半导体市场加速扩张 . 10 三、本月推荐组合 . 10 四、风险提示 . 11 行业月报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 3 图表目录 图表 1 机械指数本月走势排名 . 4 图表 2 机械设备估值水平走势图 . 4 图表 3 机械设备月涨幅前十名（去除停牌股） . 5 图表 4 本月组合收益情况 . 11 行业月报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 4 一、本月 行情概览 本 月 机械设备指数下跌 5.44%，沪深 300 指数上涨 0.24%，创业板指下跌 5.47%。机械设备在全部 28 个行业中涨幅排名 第 16 位。 图表 1 机械 指数本月 走势排名 资料来源：华创证券 剔除负值后，机械行业估值水平（整体法） 48.63 倍，相比上 月 略有下降。 图表 2 机械 设备估值水平走势图 资料来源：华创证券 -10 %-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%1 0 %钢铁银行非银金融建筑材料沪深300指数采掘房地产家用电器通信食品饮料化工国防军工计算机医药生物交通运输休闲服务公用事业农林牧渔机械设备创业板指电气设备电子有色金属传媒汽车轻工制造建筑装饰纺织服装综合0102030405060708090PE （ TTM ，整体法剔除负值）SW 机械设备 行业月报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 5 在全部机械股中，涨幅前三位分别是江南嘉捷、神开股份、杭氧股份，月涨幅分别为 456.31%、 30.63%、 19.24%。 图表 3 机械 设备月 涨幅前十名（ 去除 停牌股） 排名 公司 名称 代码 周涨幅 1 江南嘉捷 601313.SH 456.31% 2 神开股份 002278.SZ 30.63% 3 杭氧股份 002430.SZ 19.24% 4 威尔泰 002058.SZ 18.92% 5 振芯科技 300101.SZ 18.11% 6 上海机电 600835.SH 16.57% 7 天通股份 600330.SH 15.33% 8 合众思壮 002383.SZ 14.94% 9 华力创通 300045.SZ 14.84% 10 天奇股份 002009.SZ 12.48% 资料来源：华创证券 二、主要行业动态 （一）油气板块： “煤改气” 加剧 供需 缺口 ， 天然气价格 或将持续 上涨 进入 11 月，受供暖季到来、“煤改气”新增需求集中释放等因素推动，国内部分地区天然气出现了供不应求的局面。 在市场需求方面，预计中石油市场范围内天然气有效需求达到 813 亿立方米，同比增长 11.7%。在资源供应方面，按照国内气田满负荷生产、地下储气库满负荷采气，进口管道气按购销合同安排， L