2012 年春季财务管理形成性考核册最后一题请搜集某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。1 应收帐款周转率2 存货周转率3 流动比率4 速运比率5 现金比率6 资产负债率7 产权比率8 销售利润率资产负债表? 会企 01 表日期 :2012-03-31 金额：元资 产行次期末余额 年初余额 负债及所有者权益行次期末余额 年初余额流动资产： 流动负债：货币资金 1 63,390,168.40 64,442,313.15 短期借款 51 交易性金融资产 2 交易性金融负债 52 应收票据 3 2,207,980.00 1,240,000.00 应付票据 53 2,300,000.00 1,000,000.00 应收账款 4 26,265,761.66 22,265,002.61 应付账款 54 58,282,569.27 57,129,497.71 预付款项 5 178,089.02 816,023.65 预收款项 55 2,222,064.82 6,087,013.24 应收利息 7 应付职工薪酬 56 971,889.10 1,373,357.42 应收股利 应交税费 57 1,061,803.75 757,570.82 其他应收款 8 228,914.02 195,075.85 应付利息 58 30,465.75 30,465.75 存货 9 14,041,476.86 18,001,044.87 应付股利 59 一年内到期的非流动资产 10 其他应付款 60 292,240.85 322,413.55 其他流动资产 11 一年内到期的非流动负债 61 流动资产合计 12 106,312,389.96 106,959,460.13 其他流动负债 62 ? 流动负债合计 63 65,161,033.54 66,700,318.49 非流动资产： 非流动负债： ? 可供出售金融资产 15 长期借款 65 持有至到期投资 16 应付债券 66 长期应收款 17 长期应付款 67 长期股权投资 18 专项应付款 68 投资性房地产 19 预计负债 69 固定资产 20 44,501,499.99 44,529,913.17 递延所得税负债 70 在建工程 21 202,175.20 32,600.00 其他非流动负债 71 工程物资 22 非流动负债合计 72 固定资产清理 23 负债合计 73 65,161,033.54 66,700,318.49 生产性生物资产 24 ? 油气资产 25 所有者权益 ( 或股东权益 ) ： 77 无形资产 26 17,086,600.18 17,187,904.12 实收资本 (或股本 ) 78 45,000,000.00 45,000,000.00 开发支出 27 资本公积 79 40,000,000.00 40,000,000.00 商誉 28 减：库存股 80 长期待摊费用 29 8,882,384.95 8,579,033.17 盈余公积 81 1,585,108.23 1,585,108.23 递延所得税资产 30 236,056.87 236,056.87 未分配利润 82 25,474,965.38 24,239,540.74 其他非流动资产 31 少数股东权益 83 非流动资产合计 32 70,908,717.19 70,565,507.33 所有者权益（或股东权益）合计 85 112,060,073.61 110,824,648.97 资产总计 33 177,221,107.15 177,524,967.46 负债和所有者权益 ( 或股东权益 ) 总计 86 177,221,107.15 177,524,967.46 利润表会企 02 表日期 :2012-03-31 单位：元项 目 行次本月数 本年累计数 去年同期累计数一、营业收入 1 9008154.88 26057789.78 49,422,992.62 减：营业成本 2 7652856.88 22984966.16 38,831,383.11 营业税金及附加 3 43658.30 138808.78 316,670.09 销售费用 4 116618.95 418155.15 352,266.02 管理费用 5 347690.58 1054544.71 934,961.74 财务费用 6 -202841.43 -202692.04 28,111.13 资产减值损失 7 210566.27 210566.27 1,154,309.05 加：公允价值变动收益 8 投资收益 9 其中：对联营企业和合营企业的投资收益10 二、营业利润 11 839,605.33 1,453,440.75 7,805,291.48 加：营业外收入 12 1,634.70 减：营业外支出 13 其中：非流动资产处置损失 14 三、利润总额 15 839,605.33 1,453,440.75 7,806,926.18 减：所得税 16 125,940.80 218,016.11 1,171,038.93 四、净利润 17 713,664.53 1,235,424.64 6,635,887.25 1.平均应收账款 =（期初应收账款 +期末应收账款） /2 =（ 26265761.66+22265002.61） /2=24265382.135 应收账款周转率（次） =销售收入 /平均应收账款=26057789.78/24265382.135=1.07次2.平均存货余额 =（期初存货 +期末存货） /2 =（ 14041476.86+18001044.87） /2=18153239.735 存货周转率（次） =销货成本 /平均存货余额=22984966.16/18153239.735=1.27次3.流动比率 =流动资产合计 /流动负债合计 *100% =106312389.86/65161033.54*100%=163.15% 4.速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额=106312389.96-14041476.86=92270913.1 速运比率 =速运资产 /流动负债 *100% =92270913.1/65161033.54*100%=141.60% 5.现金比率 =（货币资金 +有价证券） /流动负债 *100% =63390168.4/65161033.54*100%=97.28% 6.资产负债率 =负债总额 /资产总额 *100% =65161033.54/177221107.15*100%=36.77% 7.产权比率 =负债总额 /所有者权益总额 *100% =65161033.54/112060073.61*100%=58.15% 8.销售利润率 =利润总额 /营业收入 *100% 本月 =839605.33/9008154.88*100%=9.32% 累计 =1453440.75/26057789.78*100%=5.58% 1.京美食品的困境 京美食品有限公司是一家著名包装食品公司，销售京美牌系列的食品，从饼干、方便面到软饮料甚至调味品等等。它在同行中颇有名气，是行业的重点大型企业。现任产品经理赵峰就是这么想的，他已经在京美干了超过三十年： “如果一个产品能够满足顾客需要， 它就有销量， 对不对？所以顾客需要什么样的食品， 我们就应该生产什么样的食品，不管它是饼干、方便面还是汽水。 ”但是他同时也承认产品扩张也有经济上的考虑京美下属的三十几个食品厂普遍存在开工不足的问题， 如果增加新产品， 往往能够利用闲置的生产力，而且随着销量的增大，成本也就随之降低了。 最近，孙正又建议公司生产速冻食品， 这种系列的食品利润远高于现在公司经营的， 但是杜薇仍然犹豫不决， 因为她知道速冻食品的销量不会很大， 而且需要很精确的时间管理， 她拿不准预期的利润会不会实现。 问题 :1) 假设你是新的总经理， 哪些可能是低利润的原因？ 2)你觉得应该如何来扭转这种局面 ? 1、京美食品的困境 答： 低利润的原因： 1) 公司组决策层总是认为丰厚的利润来自巨大的销售量， 不考虑利润， 盲目引入能增加公司销量的新产品； （ 2 分） 2) 公司为了增加产销能力， 不断兼并企业， 实施横向扩张， 使得公司固定成本过高， 灵活性降低；（ 2 分） 3) 公司要求经销京美品牌的商店必须同时经销京美全部系列的产品。它们有将近 70 种，而且经常不断扩大这使得只有大型的商场和超市才能做到，而小规模的商店就无能为力。这一销售政策使得销售渠道人为变窄； （ 2 分） 4) 公司组织中的决策层没有人专门负责公司利润。 生产能力的扩张与销售没有人进行全盘谋划。 （ 2 分） 如何扭转这种局面： 1) 改变销售政策，扩大销路，吸引小规模的商店经销京美的产品； （ 2 分） 2) 对现有产品组合进行优化。进行产品线销售额和利润分析，考虑市场需求与生产能力， 缩减不赚钱的产品项目； 分析市场机会， 引入有获利前景的产品项目；同时对产品组合进行监控，定期进行优化分析与产品组合调整； （ 3 分） 3) 公司组织的决策层中设专人全盘谋划生产能力的扩张与销售。 总经理与财务总监参与审批重大销售政策与企业兼并计划，由财务总监负责公司利润