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,万福生科,(一)案例回顾,2012年9月初涉嫌违反相关证券法律法规,受到调查,2012年11月23日万福生科被深交所公开谴责,2012年10月29日复牌 股价直接封死跌停,2013年3月2日发布公告 承认造假,20082011年:虚增收入约7.4亿元虚增营业利润约1.8亿元虚增净利润约1.6亿元,2013年4月3日现场调查工作结束,2013年5月10日证监会公布处罚决定,2012年9月19日停牌 接受证监会全面调查,2011年9月万福生科登陆创业板,1、虚报收入,不惜为虚假收入真纳税 一般而言, 上市公司惯用的收入造假手段有三种:一是对收入的确认时点和条件进行歪曲,提前或延后确认收入,从而使得短期内营业利润的虚高。二是通过并购重组、关联方交易、改变收入性质等方式,实现虚增收入。三是瞒天过海,伪造凭证,直接虚构收入。万福生科是对这三种手段进行了融合升级。一方面,万福生科利用其产品采用的是精深加工技术, 配合公司在资本市场的包装及对“稻米精深加工和循环经济模式”的炒作,为其取得的高额收入和毛利率提供了合理解释。另一方面,为了不留痕迹,公司不惜到税务部门为其虚报部分的收入申报纳税。,(二)舞弊手段,2、虚构合同、客户与交易,造假一条龙 销售的造假一条龙是指与销售相关的销售合同、销售发票、发运单等反映销售交易的一切凭证都是假的。造假一条龙日常化能有效消除财务数据的异常波动,具有很大的隐蔽性。从万福生科公布的2008年至2012年上半年历年的销售前五名客户看,万福生科所披露的几家主要客户中,有多家存在虚假交易、虚增销售收入等行为。,(二)舞弊手段,3、虚构现金流入与流出,完成自有资金的体外循环 万福生科通过真实的现金流入与输出来提高财务造假的隐蔽性,即先通过预付账款输出现金流,将其转给关联人,再通过关联人虚增收入,以现金结算的方式回笼,最终在在建工程这个科目中进行调整,虚增资产。在以后年度里通过每年的利润增长来消化在建工程的摊销,清除造假痕迹。2011年年报中披露的预付账款已经高达1.2亿元,同比增长449.44%,而2012年上半年,在没有在建工程转入固定资产的情况下,在建工程由2011年的0.93亿元增加到了1.8亿元左右,预付账款增加了2632万元,余额达到1亿多元。,(二)舞弊手段,销售收购环节通过虚构客户、虚构合同、编制虚假的银行回单,产生子虚乌有的现金流入,现金流入与流出的虚假平衡,采购付款环节:通过预付账款采购,将虚假的现金流入变成现金流出,生产投资环节:通过在建工程科目对现金流进行调整,万福生科虚构现金流量路线图,万福生科财务造假案呈现出的特点,系统性:万福生科的造假由财务主管统一策划,公司全员配合,产、供、销等各个经营环节的造假环环相扣。,隐蔽性:运用自有资金进行体外循环,避开以往通过应收账款虚增收入,坏账准备消化收入的老旧套路。,独立性:万福生科的购销合同、入库单、检验单、生产单、销售通知单、发票、银行凭证等虚假原始单据一应俱全, 即使涉及第三方,也可自行“出单”证明。,1、不合理期望(1)对准则的不合理期望 由于选择性测试方法的运用,内部控制的固有局限性,大多数审计是说服性而非结论性的,为形成审计意见而实施的审计工作涉及大量判断,某些特殊性质的交易和事项可能影响审计证据的说服力等一些原因,审计人员只能提供保证财务报告整体不存在重大错报,对财务报告提供合理保证,而不是保证查处所有的遗漏和错误。正式这种局限性使审计无法满足公众的全部期望,形成审计期望差距。,(三)形成审计期望差的因素,(2)由于不现实的认识形成的执业缺陷 首先,国内外审计市场上经常有审计舞弊案例的发生,如世界通信事件、安然事件、银广夏事件、科隆事件等国内外事件,曾经给财务信息使用者造成了巨大的损失。这样社会公众逐渐形成了“心境联接”,会认为审计师是“天下乌鸦一般黑”,导致社会公众对审计师所提供审计服务的结果不论好坏,都表现出明显不满,过度降低了对审计业绩的评价。 其次,当发生审计失败案件时,如果旁门左道的信息不实,或者夸大了事实,社会公众对审计师的错误认知就会固着下来,即使审计师改进了审计工作,提高了审计质量,社会公众固着的认知也难以改变,这会降低社会公众对审计师的评价,增大社会公众感知的审计业绩与实际业绩之间的审计期望差距。,(三)形成审计期望差的因素,2、准则缺陷(1)审计准则指导性较差 为研究我国审计准则及相关文件在审计实践的有效性,相关学者曾在注册会计师群体中,对2002年颁布的审计技术提示第1号财务欺诈风险有效性评价进行调查。,(三)形成审计期望差的因素,认为其有一定的指导意义, 但效果不明显,(2)审计准则存在固有的限制,不能作为“万金油” 因为审计准则是在事后作出调整的,准则是随着注册会计师在实务中发现的问题不停调整。所以不能穷尽所有的情况。,(三)形成审计期望差的因素,(3)处罚不力、违规成本低 注册会计师与企业共谋造假受到查处的概率很小,得到收益是确定的,而坚持独立性带来的收益则有很大的不确定性。注册会计师审计舞弊被别人发现后往往不会被处以应该有的处罚或者处罚的太轻,起不到应有的威慑效果。 我国现行法规中,如果注册会计师没有能查出舞弊行为而对外披露造成审计失败,即算是再严重的舞弊行为,对会计师事务所的处罚也仅仅是以注册资本为限额承担责任,而签字的注册会计师也不会有很大的利益损失。,(三)形成审计期望差的因素,本案例中,证监会虽撤销了中磊所证券服务业许可,但早在立案调查之际,审计人员就开始导演“金蝉脱壳”大戏,带着原有项目整体转入利安达、大信事务所,换一个门庭重获新生。因此,即使是史上最严厉的罚单,但处罚并没有落到实处。可见,审计舞弊行为的高收益和由于处罚不力的的低成本,为审计师舞弊起了推波助澜的作用。 表1 证监会2007年至2012年对会计师事务所的行政处罚,(三)形成审计期望差的因素,表2 证监会2007年至2012年对注册会计师的行政处罚,(三)形成审计期望差的因素,从表中可以看出,3、执业缺陷 审计质量是指审计业务的优劣程度,是审计工作的生命线,其核心为审计工作在多大程度上增加了会计报表的可信性。中磊事务所未勤勉尽责,缺失应有的审计程序,没有获取充分有效的审计证据,缺乏职业判断及独立性,发表了不实审计报告,直接导致了审计失败,形成审计期望差。,(三)形成审计期望差的因素,(1)未充分了解被审计单位及其环境以评估风险。 风险导向审计中,了解被审计单位及其环境是必要程序。万福生科所处的稻米加工行业早在2009年就开始发生重大变化,全国大米加工企业由于原料供应不足爆发了大面积停产危机,但是在招股书中,万福生科对此风险只字未提,打着本地原料供应充分的幌子粉墨登场创业板,并隐瞒不报2012年上半年由于断粮危机造成的停产,对此,中磊事务所没有充分关注万福生科所处的行业格局的重大变化,识破其原材料供应谎言,以识别和评估重大错报风险。,(三)形成审计期望差的因素,(2)未执行有效的实质性程序来应对风险。 对重大错报风险的评估只是一种判断,无论评估的重大错报风险结果如何,注册会计师都应当针对所有重大的各类交易、账户余额和披露实施实质性程序。实质性程序是指用于发现认定层次重大错报的审计程序,包括对各类交易、账户余额和披露的细节测试以及实质性分析程序。万福生科的舞弊手段即使高明,但注册会计师能够尽职审慎,设计实施有效的审计程序,并重视专业判断能力,财务造假终会露出破绽。,(三)形成审计期望差的因素,未执行有效的细节测试 针对登记入账的销售交易是否真实,注册会计师应从主营业务收入明细账中抽取若干分录,追查有无发运凭证及其他作证,追查存货的永续盘存记录,测试存货余额有无减少,检查更多涉及外部单位的单据如外部运输单位出具的运输单据、客户签发的订货单据和到货签收记录,同时独立调查相关重要交易和客户的情况(例如客户的经营场所、财务状况、经营水平等),那么万福生科虚构销售对象自然能浮出水面。,(三)形成审计期望差的因素,未有效函证往来款项 针对往来款项,在此案件中,2011年末,万福生科的预付账款比上年末增长了450%,中磊所更应该重点关注,选择适当的方式就账户余额及其组成部分,并对重大交易或重要合同的细节进行函证方式,谨慎分析和评价结果,则虚增的往来账项就会无立足之地。,(三)形成审计期望差的因素,未全面执行分析性程序 对于财务舞弊的审计更多需要的是一种思维形式而不是技术方法,中磊所如果通过研究万福生科财务数据间关系,结合专业判断进行实质性分析程序也较容易发现舞弊迹象,如将销售毛利率与同行业公司相比较,2008-2010年,万福生科淀粉糖毛利率分别高达27.7%、29.39%、28.13%,而生产同类产品的西王糖业、鲁州生物的同期毛利率却始终处于10%左右;又如与其主要竞争对手江西恒天实业有限公司相比,在核心产品生产、营收规模、资产负债结构皆远不如江西恒天的情形下,万福生科实现净利润却近三倍于竞争对手。这一系列分析均能从侧面反映万福生科虚增利润的财务操纵行为,但中磊事务所却未执行有效的分析程序。,(三)形成审计期望差的因素,(3)审计过程独立性差,职业道德可能存在缺陷。 2013年年初,万福生科发布2012年年报。尽管2011年上半年生产线大面积停产,下半年又遭遇造假危机,万福生科全年却实现了2.96亿元的营收,同比增长8.39%。然而,中磊所对万福生科2012年年报的审计,却意外地出具“带强调事项”的保留审计意见,给公司留了一条生路。 中磊所出具“带强调事项”的保留意见审计报告,可能基于对万福生科的未来持续经营能力产生重大怀疑。更深层的原因可能在于,如果出具否定意见,导致万福生科退市,对中磊所自身的声誉和未来业务开展都可能是致命打击,但中介机构最重要的就是公正性。我们有理由怀疑中磊会计师事务所在审计过程中独立性较差,职业道德方面存在缺失。,(三)形成审计期望差的因素,1、增强与社会公众沟通在审计准则的修改之前,应当通过问卷和实地调研等方式來得到社会公众对审计准则的修改意见;应该主动了解审计准则最新的改进情况,主动关注注册会计师在审计过程中所采用的审计技术和审计标准的变化。 我们应该采取措施来帮社会公众克服“先入为主”、“从众行为”的影响,可以借助各媒体加强沟通 。,(四)建议,2、完善和改进审计准则 从已有的失败案例中发现审计准则的漏洞、要不断地提高审计技术,通过完善的审计技术来发现被审计单位隐藏的问题。综合运用最新审计理论研究成果,定期向审计实务界的人士咨询,将合理的审计方法、程序写人准则当中。准则制定者可以通过实施更加严格的准则,对注册会计师的审计质量提出更高的要求,增强注册会计师的专业胜任能力,注册会计师的审计质量就会得到改善,审计期望差距也就会相应地慢慢弥合。可以对我国的注册会计师行业监管模式进行改进,应实行政府监管与行业自律相结合的监管模式。,(四)建议,3、提高审计人员执业水平在审计时,注册会计师更应该保持高度的职业怀疑态度精神,按照“有弊推定”的原则进行审计,不能推测管理层是诚实可信的,应首先考虑是否有舞弊的嫌疑。 实质性程序是注册会计师审计过程的关键的不可或缺的程序; 对现金流量表进行重点分析,对发现财务舞弊具有重要的作用;必要时到第三方单位去查看信息,更多的采用第三方的数据和资料来证明交易的真实性;延伸性审计是专门审查舞弊行为的审计程序,注册会计师应担设计延伸审计程序来发现舞弊。审计过程中应该充分利用分析复核程序,更好的把握被审计单位会计报表认定的总体合理性,从而事半功倍地发现舞弊。 在不断提高注册会计师的职业能力的同时,注册会计师的职业道德也值得关注。,
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