中国农业银行竞争力分析第 4 章中国农业银行竞争力实证分析与中国农业银行进行比较的对象，本文选取的是 2010 年英国银行家杂志对世界 1000 家银行排名中位于前八位的国内商业银行（包括中国农业银行） ，分别是中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、中信银行、中国民生银行和招商银行。之所以没有选择外资银行进行比较，主要是因为与外资银行相比，中资银行的优劣势具有相似性：首先，中资银行有着相同的文化背景和牢固的客户基础，并且对国内政策比较了解，国家政策在一定程度上还是会倾向于对国内商业银行的保护；其次，中资银行在业务品种、业务创新、风险防范等方面相比外资银行要弱。单就中国农业银行来讲，与之有着相似背景的国内商业银行的相似性和可比性较强，这八家银行在资产、利润等方面在国内银行界都是名列前茅的，且这几家银行上市时间都比中国农业银行要早，一方面数据比较好获取，另一方面将它们作为主要的竞争对手与刚刚上市的中国农业银行进行比较，可以很清晰的看出农业银行在竞争方面的优劣势。4.1 财务指标分析4.1.1 流动性分析银行“三性原则”包括：流动性、盈利性和安全性。流动性居首，它是商业银行保稳的前提和基础，代表了银行能够及时满足各项资金流动的资产，以随时保证客户提取和转移各项贷款、结算等的要求，即所谓的保持一定的“可用头寸” 。流动性过高不利于银行盈利，甚至可能会使银行出现亏损，流动性过低又会使银行面临信用危机。4.1.1.1 流动性比率：我国商业银行法中明确规定，流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于 25%。其中流动性资产指 1 个月内（含 1 个月）可变现的资产，包括：库存现金、在人民银行存款、存放同业款、国库券、1 个月内到期的同业净拆出款、1 个月内到期的贷款、1 个月内到期的银行承兑汇票、其他经中国人民银行核准的证券。流动性负债是指 1 个月内（含 1 个月）到期的存款和同业净拆入款。从表 3 可以看出，我国商业银行的流动性比率普遍较高，已经远远高于 25%的监管标准。单就中国农业银行来说，2003 至 2006 年的流动性比率还是处于较低的水平，短期偿债能力较低，以增加盈利为主。从 2007 年开始，农业银行的流动性比率明显增高，无论是与其他三家国有银行相比，还是与股份制银行相比，其流动性比率始终处于较高的位置，显示出农业银行资产流动性和短期偿债能力有了明显提高。但是这一比率并不是越高越好，较高的流动性会降低银行的盈利性。根据国内外银行及相关专家的经验，该比值在 30%-45%区间内最佳。近三年来，农业银行的流动性比率基本位于该最佳范围内，说明农行在保证一定盈利性的基础上，提高了资金的流动性，资产盈利性与流动性正在向着良性的方向发展。4.1.1.2 贷存比率：贷存比率是银行贷款余额与存款余额的比率。该比例越高，说明存款用于贷款的份额越大，银行的流动资金就会越少，流动性就会降低，但比率过低，又不利于银行的盈利。为了保持一定的流动性，我国银监会明文规定贷存比率不得高于 75%。一般来讲，该比例的适宜区间为 60%-75%。中国农业银行、中国建设银行和中国工商银行的贷存比率相对较低。从图 4可以看出，农行 2002 年至 2007 年的贷存比率是比较高的，近三年下降的较快，与农行进行股份制改革以及银行的风险防范意识增强、出现的“惜贷”心理有关。农行的流动性与盈利性在向着越来越平衡的方向发展，流动性管理能力也在渐趋成熟与稳健。与国内的银行相比，国外银行的存贷款比率普遍偏高，是因为外资银行本身监管束缚小、追求高利润的动机较高，所以敢于保持较高的流动性。4.1.2 盈利性分析盈利性高，不仅说明能给投资者带来较理想的收益，还可以代表银行的竞争实力，它是衡量银行经营能力的一个综合指标，更是银行自身发展和提升的内在动力。4.1.2.1 平均总资产回报率中国农业银行的平均总资产回报率与民生银行大致相当，低于其他几家商业银行，但总的趋势是上升的，从 2010 年的数据来看，农行实现净利润 949.07 亿元，比 2009 年的 650.02 亿元增长了 299.05 亿元，增长幅度达到了 46.0%，利润增长的主要原因是利息净收入和手续费及佣金净收入的快速增加，这仍然要得益于农行持续深化的改革措施：不断加快业务转型，充分发挥网络和基础客户优势，不断完善中间业务产品和服务，不断研发创造新产品。可见农行虽然总体的盈利能力有待提高，但发展态势还是不错的，尤其是在股改完成之后，农行的盈利能力提升幅度较快。4.1.2.2 成本收入比随着银行也的全面对外开放，银行业竞争日趋激烈，各项产品价格逐步走低，利润空间被大幅压缩，高成本收入比则意味着生存压力的加大，可能会较早失去竞争力。农行在其制定的中国农业银行股份有限公司 2010-2012 年资本规划中明确规定管理目标为：2010-2012 年的核心资本充足率不低于 8.5%，资本充足率不低于 11.5%。2010 年农行已经成功实现了该目标。从农行的发展趋势上看，2010年末农行的资本充足率比 2009 年上升了 1.52 个百分点，虽然农行的资本充足率相对于其他三大国有银行较低，但由于农行刚刚完成股改并上市，发展空间大，加上有着稳定的增长、管理层的重视和全体员工的努力，相信农行的发展会更好。4.1.3.2 不良贷款率不良贷款率是衡量银行安全经营能力非常重要的指标，不良贷款率高，说明银行信贷资产的质量较低，在信贷方面的风险较高，竞争力较差。2008 年的全球经济危机爆发的根本原因就是不良贷款率过高。八家商业银行的不良贷款率均在监管当局要求的 5%的范围内，农行的不良贷款率在 2007 年之前均在 23%以上，风险较高，从 2008 年开始不良贷款率有了大幅度的下降，并显示出了逐年降低的趋势，能取得这一成绩的主要原因在于加强了对贷款的管理，提高准入门槛，严控不良贷款率并加大了清收处置不良贷款的力度。农行的最大单一客户贷款比重相对较高，2009 年相比工行、交行要高出 50%以上，最大十家客户贷款比例中农行在四大国有银行中的比例是最高的，但在股份制商业银行中又处于相对最佳的位置上，农行近几年贷款规模扩张迅速，贷款总量的增加也降低了它的不良贷款比率。从以上的数据可以看出，农行在完成股份制改革后，虽然各项数据都显示农行业务在向着良性方向发展，但现阶段其不良贷款率和逾期贷款率仍处在较高的水平，贷款结构有待进一步优化。4.1.3.3 不良贷款拨备覆盖率不良贷款拨备覆盖率指银行贷款损失准备金计提的比例，该比例越高，表明银行抵御不良贷款风险的能力越强，它实际是银行抵御风险的最后一道屏障。截至 2010 年底，中国农业银行的不良贷款拨备覆盖率在同业中仍处于较差的水平。与国有银行相比，农行比工行低了将近 60 个百分点，与股份制银行相比，农行的差距更大，2009 年农行的不良贷款拨备覆盖率刚刚超过 100%，而民生银行和招商银行都已经超过了 200%，招商银行更是接近 250%，至 2010 年两家银行的不良贷款拨备覆盖率达到或接近了 300%。民生银行和招商银行的不良贷款风险得到了充分的覆盖。但从发展趋势来看，农行的不良贷款拨备覆盖率拥有较大的增长率，2009 年农行股改刚刚完成，内部进行的一系列改革初见成效，不良贷款拨备覆盖率从 2008 年的 63.53%大幅提升到了 105.37%，到 2010 年不良贷款拨备覆盖率增长到了 168.05%，风险抵补能力明显增强，同时农行上市以后较高的利润增长也为其计提不良贷款准备金提供了资金来源。因此，我们应该能预见未来几年农行会有更大的发展。4.1.4 组织发展能力分析4.1.4.1 资产增长率市场份额很大程度上取决于资产的规模，适度规模的扩张可以产生规模效应，规模经济又有利于提高商业银行的竞争力，竞争力越强，资产增长率也会相对越快。农行的资产总额增长势头良好。2008 年在全球经济危机不利形势的影响下，各大银行资产大规模缩水，增长率大幅度下降，而农行能够一枝独秀，保持 32.2%的高增长率，主要得益于其当年在为股份制改造积极进行的财务重组。2009 年是农行股改开篇之年，农行以提升绩效贡献度为目标进行了一系列改革，加强营销、转变服务理念、改善服务品质，其价值创造了和市场竞争力均明显增强。2010年民生银行资产年增长率较高，农行资产增长率高于建行和工行，但从绝对值来看，2010 年农行总资产为 103,374.06 亿元，同比增长 14,548.18 亿元，民生银行资产总额为 18,237.37 亿元，增长 3,973.45 亿元，农业银行的总资产增长额是民生银行的 3.7 倍，在资产规模比较庞大的基础上还能保持较高的增长率，可见其增长的潜力。从学历比重看，农行专科以下学历的人员所占比重还相当高，大学本科以上学历的人员所占比重较低。另外可以看出，国有银行由于成立时间长，人员基数大，员工学历结构普遍比股份制银行差，专科及其以下人员所占比重大。从职称上看，农行初级职称的人员较多，中高级较少。把中信银行作为股份制银行的代表，高学历、年轻化是它的一大特色，这也是股份制银行近年来产品创新不断、市场份额不断增加的一个重要原因。人才是创新的载体，是灵感的源泉，当今社会的竞争归根到底是人才的竞争，因此，农行要想保持竞争实力，就需要不断优化员工结构，尽量保持员工的年轻创新活力。4.2.2 公司治理能力农行于 2008 年提出了“3510 计划” ，即使农业银行三年发生显著变化、五年发生根本变化、十年建成世界一流银行的中长期战略目标，并制定了具体的行动计划。上市之前财政部和汇金公司各以 50%的股控股农业银行。2010 年 7 月中旬农行 A+H 全面公开发行上市后，股东结构发生了变化，除了两大股东汇金公司和财政部分别以 40.03%和 39.21%的比例稳居大股东之列外，香港中央结算代理人有限公司、全国社会保障基金理事会及其转持三户、中国平安、华宝信托公司-单一类资金信托、渣打银行、其他 A 股和 H 股股东的持股比例也有所增加，企业股和境外法人股的增加，使得农行自身面临的来自资本市场流通股股东的监督以及上市以后信息披露制度等的约束更多，有利于加强对大股东的制衡。农行现行的组织结构为纵向专业条线化管理、横向流程化管理的矩阵式架构，这种管理模式虽然灵活、高效，但参与项目的临时小组的组成人员来自不同的部门，为了同一个项目而临时组成一个临时小组，项目完成以后还要回到原来的部门，因此项目负责人对他们的管理比较困难，没有足够的激励和惩治手段，另外，项目一般涉及较多的专业，对项目负责人的要求比较高，优秀管理人员难寻。为了更加有效的支持业务发展，农行已经在八家一级支行深入开展了专业化管理和事业部制改革的试点工作，事业部制组织结构可以使高层领导摆脱日常事务，集中精力考虑全局等重大问题，各事业部独立又竞争，有利于促进自身和企业发展，缺点是可能会影响到各部门之间的合作与协调，这就需要高层领导做好各事业部之间的沟通，促进其合作发展。这种事业部制管理模式在国内银行业尚属首家。4.2.3 创新能力分析国内商业银行的业务范围大多可以分为公司银行业务、个人银行业务、资金业务、境外业务等几大板块。中国农业银行公司银行业务 2010 年的利润贡献率为 55.2%，属于银行的核心业务类型，农行提出打造公司银行业务“核心竞争力”的战略和“建设国内一流零售银行”的目标，并推出了一系列的改革完善措施：加大了客户细分程度，加强产品营销力度，提供综合化、差异化、专业化的营销和服务；挖掘客户新需求、大力发展中间业务，实现业务增长点转向增值服务；优化业务流程，简化操作流程，加快私人银行和财富管理中心建设；提出“科技立行”的战略，全力推进信息科技建设等。农行近年来改革创新力度的加大，为客户提供了更加便捷、全面、人性化的服务，利润持续增长，规模不断扩大。但是与股份制银行相比，农行